By Bitcoin.com - 1 tahun lalu - Waktu Membaca: 3 menit
Analisis Titik Keruntuhan FTX dan Alameda ke Fallout Terra LUNA Memulai Efek Domino
Sebuah analisis tentang keruntuhan FTX dan Alameda Research telah diterbitkan oleh perusahaan analitik blockchain dan crypto Nansen dan laporan tersebut mencatat bahwa keruntuhan Terra stablecoin, dan krisis likuiditas yang terjadi kemudian, kemungkinan memulai efek domino yang menyebabkan ledakan perusahaan. Studi dari Nansen merinci lebih lanjut bahwa "FTX dan Alameda memiliki hubungan dekat sejak awal."
Laporan Menunjukkan Keruntuhan Terra LUNA dan Hubungan yang Bercampur Mungkin Memulai FTX dan Kehancuran Alameda
Pada 17 November 2022, lima peneliti dari tim Nansen menerbitkan analisis blockchain dan pandangan komprehensif tentang “Runtuhnya Alameda dan FTX.” Laporan tersebut mencatat bahwa FTX dan Alameda memiliki “hubungan dekat”, dan catatan blockchain mengkonfirmasi fakta ini. Kenaikan FTX dan Alameda ke puncak dimulai dengan Peluncuran token FTT dan "keduanya berbagi sebagian besar dari total pasokan FTT yang tidak benar-benar beredar," jelas para peneliti Nansen.
Penskalaan meteorik FTX dan FTT menyebabkan pembengkakan neraca Alameda yang "kemungkinan digunakan sebagai jaminan oleh Alameda untuk meminjam." Peneliti Nansen merinci bahwa jika dana pinjaman dimanfaatkan untuk melakukan investasi tidak likuid, maka "FTT akan menjadi kelemahan utama Alameda." Peneliti Nansen mengatakan kelemahan mulai terlihat ketika koin UST Terra yang dulunya stabil mengalami depegged dan menyebabkan krisis likuiditas besar-besaran. Hal ini menyebabkan runtuhnya crypto hedge fund Three Arrows Capital (3AC) dan crypto lender Celsius.
Meskipun tidak terkait dengan laporan Nansen, co-founder 3AC Kyle Davies tersebut dalam sebuah wawancara baru-baru ini bahwa FTX dan Alameda Research “berkolusi untuk berdagang melawan klien.” Davies menyiratkan bahwa FTX dan Alameda adalah berhenti berburu dana lindung nilai kripto miliknya. Setelah efek penularan dari Celcius dan 3AC, laporan Nansen mengatakan "Alameda akan membutuhkan likuiditas dari sumber yang masih bersedia memberikan pinjaman dengan agunan yang ada."
Nansen merinci bahwa Alameda mentransfer FTT senilai $3 miliar di bursa FTX dan sebagian besar dana tersebut tetap di FTX hingga keruntuhan. “Bukti pinjaman sebenarnya dari FTX ke Alameda tidak langsung terlihat di rantai, mungkin karena sifat inheren CEX yang mungkin telah mengaburkan jejak [onchain] yang jelas,” peneliti Nansen mengakui. Namun, arus keluar dan wawancara Bankman-Fried Reuters menunjukkan kepada peneliti Nansen bahwa agunan FTT mungkin telah digunakan untuk mengamankan pinjaman.
“Berdasarkan data, total $4b FTT arus keluar dari Alameda ke FTX pada bulan Juni dan Juli mungkin merupakan penyediaan bagian dari agunan yang digunakan untuk mengamankan pinjaman (setidaknya bernilai $4b) pada bulan Mei / Juni itu. diungkapkan oleh beberapa orang yang dekat dengan Bankman-Fried dalam wawancara Reuters,” ungkap penelitian Nansen. Laporan tersebut menyimpulkan bahwa neraca Coindesk melaporkan "mengekspos kekhawatiran tentang neraca Alameda" yang akhirnya menyebabkan "pertarungan bolak-balik antara CEO Binance dan FTX.”
“[Insiden] menyebabkan a ripple mempengaruhi pelaku pasar, Binance memiliki posisi FTT yang besar,” catat para peneliti Nansen. “Sejak saat itu, hubungan campur aduk antara Alameda dan FTX menjadi lebih meresahkan, mengingat dana nasabah juga ada dalam persamaan. Alameda berada pada tahap di mana bertahan hidup adalah prioritas yang dipilihnya, dan jika satu entitas runtuh, lebih banyak masalah dapat mulai muncul untuk FTX. Laporan tersebut menyimpulkan:
Mengingat betapa terjalinnya entitas-entitas ini untuk beroperasi, bersama dengan leverage yang berlebihan dari agunan, analisis post-mortem [onchain] kami mengisyaratkan bahwa keruntuhan Alameda pada akhirnya (dan dampak yang dihasilkan pada FTX), mungkin, tak terelakkan.
Anda dapat membaca laporan FTX dan Alameda Nansen secara keseluruhan di sini.
Apa pendapat Anda tentang laporan komprehensif Nansen tentang runtuhnya Alameda dan FTX? Beri tahu kami pendapat Anda tentang subjek ini di bagian komentar di bawah.
Sumber asli: Bitcoin.com