By Bitcoin Majalah - 1 tahun lalu - Waktu Membaca: 6 menit
Deglobalisasi Dan Berakhirnya Uang Berbasis Kepercayaan Mengatur Panggung Untuk Nasional Bitcoin Adopsi
Kegagalan dalam perdagangan dan kredit global memerlukan uang yang tidak bergantung pada kepercayaan. Bitcoin adalah jawaban modern bagi perekonomian internasional.
Ini adalah editorial opini oleh Ansel Lindner, a bitcoin dan peneliti pasar keuangan dan pembawa acara “Bitcoin & Pasar” dan podcast “Fed Watch”.
Dua kekuatan telah mendominasi dunia secara ekonomi dan politik selama 75 tahun terakhir: globalisasi dan uang berbasis kepercayaan. Namun, waktu untuk kedua kekuatan ini telah berlalu, dan memudarnya mereka akan membawa perubahan besar pada tatanan global.
Tapi ini bukan jenis Great Reset Marxis global yang dipromosikan oleh Klaus Schwab dan mereka yang menghadiri Davos. Ini adalah pengaturan ulang yang digerakkan oleh pasar yang dicirikan oleh dunia multipolar dan sistem moneter baru.
Globalisasi Berakhir
Reaksi pertama yang biasanya saya dapatkan terhadap klaim saya bahwa era hiper-globalisasi telah berakhir adalah ketidakpercayaan yang sembrono. Orang-orang telah sepenuhnya mengintegrasikan lingkungan tatanan global yang sekarat ke dalam pemahaman ekonomi mereka sehingga mereka tidak dapat memahami dunia di mana analisis biaya-untuk-manfaat dari globalisasi berbeda. Bahkan setelah COVID-19 mengungkap kerapuhan rantai pasokan yang kompleks, seperti saat AS hampir kehabisan masker bedah dan obat-obatan dasar atau ketika dunia berjuang untuk sumber semikonduktor, masyarakat belum menyadari pergeseran yang sedang terjadi.
Apakah sulit untuk membayangkan bahwa pengusaha yang merancang proses produksi yang rapuh dan terlalu rumit tidak mempertimbangkan risikonya dengan baik?
Semua yang diperlukan untuk mendobrak globalisasi adalah agar biaya yang disesuaikan dengan risiko berubah beberapa poin persentase dan lebih besar daripada manfaatnya. Uang yang dihemat dengan melakukan outsourcing banyak tugas ke berbagai yurisdiksi tidak akan lagi melebihi kemungkinan runtuhnya rantai pasokan sepenuhnya.
Kekhawatiran tentang rantai pasokan yang rapuh ini tidak hilang saat kebijakan COVID-19 yang mengerikan berakhir. Sekarang, mereka telah beralih ke kekhawatiran tentang perang dagang dan perang nyata. Sanksi perdagangan AS terhadap China, konflik Rusia dengan Ukraina proksi NATO dan sanksi selanjutnya, itu posisi AS yang tampaknya tidak menentu di Taiwan, yang penobatan Xi Jinping dan kebangkitan Marxisnya, yang Sabotase Nord Stream, yang perpecahan yang jelas dari konsensus internasional di PBB dan bahkan mempersenjatai institusi internasional ini, dan yang terbaru, Serangan darat Turki melawan Kurdi — semua hal ini harus ditafsirkan sebagai kenaikan biaya.
Lewatlah sudah waktu ketika rantai pasokan yang kompleks kuat terhadap risiko tipikal. Risiko saat ini jauh lebih sistemik. Memang, ada pertikaian di seluruh dunia dan ketidaksepakatan di antara parlemen, tetapi kekuatan besar tidak secara terbuka mengancam wilayah pengaruh satu sama lain. Biaya dan manfaat yang disesuaikan dengan risiko terhadap globalisasi telah berubah secara radikal.
Kredit Tidak Suka Konflik
Terkait sangat erat dengan deglobalisasi rantai pasokan adalah deglobalisasi pasar kredit. Faktor yang sama yang memengaruhi biaya dan manfaat fisik pelaku bisnis yang disesuaikan dengan risiko juga dirasakan oleh para bankir.
Bank tidak ingin terkena risiko perang atau sanksi yang merugikan peminjam mereka. Dalam lingkungan deglobalisasi saat ini dan meningkatnya risiko perdagangan internasional, bank secara alami akan menarik kembali pinjaman untuk aktivitas terkait tersebut. Sebaliknya, bank akan mendanai proyek-proyek yang lebih aman, kemungkinan sepenuhnya domestik atau peluang menopang teman. Reaksi alami bank terhadap lingkungan global yang berisiko ini adalah kontraksi kredit.
Deglobalisasi rantai pasokan dan kredit akan terkait erat dalam perjalanan ke bawah seperti dalam perjalanan ke atas. Ini akan mulai perlahan, tetapi menambah kecepatan. Lingkaran umpan balik dari meningkatnya risiko yang mengarah pada rantai pasokan yang lebih pendek dan lebih sedikit penciptaan kredit.
Dolar AS Berbasis Kredit
Bentuk uang yang berlaku di dunia adalah dolar AS berbasis kredit. Setiap dolar diciptakan melalui hutang, membuat setiap dolar menjadi hutang orang lain. Uang dicetak begitu saja dalam proses membuat pinjaman.
Ini berbeda dengan uang fiat murni. Saat uang fiat dicetak, neraca pencetak hanya menambahkan aset. Namun, dalam sistem berbasis kredit, ketika uang dicetak dalam bentuk pinjaman, pencetak menciptakan aset dan kewajiban. Neraca peminjam masing-masing memiliki kewajiban dan aset yang saling mengimbangi. Oleh karena itu, setiap dolar (atau euro atau yen, dalam hal ini) merupakan aset dan liabilitas, dan pinjaman yang menghasilkan dolar itu adalah aset dan liabilitas.
Sistem ini bekerja sangat baik jika ada dua faktor. Satu, penggunaan kredit baru yang sangat produktif tersedia, dan dua, relatif kurangnya guncangan eksogen terhadap ekonomi global. Ubah salah satu dari hal-hal ini dan kerusakan pasti akan terjadi.
Sifat ganda dari uang berbasis kredit ini adalah akar dari keduanya kenaikan spektakuler dolar di abad ke-20, dan reset moneter yang akan datang. Ketika kepercayaan global dan rantai pasokan rusak, datangnya aset di bank menjadi lebih berisiko. Rusia menemukan ini dengan cara yang sulit ketika West menyita cadangan dolarnya yang disimpan di bank-bank di luar negeri. Bagaimana kepercayaan bisa terwujud dalam lingkungan seperti itu? Ketika penciptaan uang berbasis kredit didasarkan pada kepercayaan... Houston, kita punya masalah.
BitcoinPerannya di Masa Depan
Untungnya, kami memiliki pengalaman dengan dunia yang tidak mempercayai dirinya sendiri — yaitu, seluruh sejarah manusia sebelumnya 1945. Saat itu, kami menggunakan standar emas karena berbagai alasan yang mencakup semua hal tersebut bitcoinsangat familiar bagi para investor (emas mendapat nilai tinggi dalam karakteristik yang menghasilkan banyak uang), namun juga karena emas meminimalkan kepercayaan di antara negara-negara besar.
Emas kehilangan mantelnya karena satu alasan - dan Anda mungkin belum pernah mendengarnya di mana pun sebelumnya: karena lingkungan ekonomi, politik, dan inovasi global pasca-Perang Dunia II menciptakan lahan yang sangat subur untuk kredit. Kepercayaan itu mudah, kekuatan besar direndahkan dan semuanya bergabung dengan lembaga internasional baru di bawah payung keamanan AS. Tirai Besi memberikan pemisahan yang mencolok antara zona kepercayaan secara ekonomi, tetapi setelah jatuh, ada periode sekitar 20 tahun di mana dunia menyanyikan “kumbaya” karena kredit baru masih sangat produktif di blok Soviet lama dan Cina.
Hari ini, kita menghadapi skenario yang berlawanan: Kepercayaan global terkikis dan kredit telah mengeksploitasi semua hasil produktif yang menggantung rendah, memaksa kita memasuki periode yang menuntut uang netral.
Dunia akan segera menemukan dirinya terpecah antara wilayah/aliansi pengaruh. Bank Inggris akan mempercayai bank AS, di mana bank China tidak. Untuk menjembatani kesenjangan ini, kami membutuhkan uang yang dapat dipegang dan dihormati semua orang.
Emas Vs. Bitcoin
Emas akan menjadi pilihan pertama di sini, jika bukan karena itu bitcoin. Hal ini dikarenakan emas mempunyai beberapa kelemahan. Pertama, emas dimiliki terutama oleh kelompok-kelompok yang kehilangan kepercayaan satu sama lain, yaitu pemerintah di seluruh dunia. Sebagian besar emas disimpan di Amerika Serikat. Oleh karena itu, distribusi emas tidak merata.
Kedua, sifat fisik emas, yang dulunya merupakan faktor positif yang mengendalikan pemerintah yang boros, kini menjadi kelemahan karena tidak dapat diangkut atau diuji seefisien mungkin. bitcoin.
Terakhir, emas tidak dapat diprogram. Bitcoin adalah protokol netral dan terdesentralisasi yang dapat dimanfaatkan untuk sejumlah inovasi. Lightning Network dan sidechain hanyalah dua contoh caranya Bitcoin dapat diprogram untuk meningkatkan utilitasnya.
Ketika globalisasi perdagangan dan kredit melemah, kondisi perekonomian mendukung kembalinya bentuk uang yang tidak bergantung pada kepercayaan antar negara-negara besar. Bitcoin adalah jawaban modern.
Ini adalah posting tamu oleh Ansel Lindner. Pendapat yang diungkapkan sepenuhnya adalah milik mereka sendiri dan tidak mencerminkan pendapat BTC Inc atau Bitcoin Majalah.
Sumber asli: Bitcoin majalah