Oleh NewsBTC - 1 tahun lalu - Waktu Membaca: 4 menit
Apakah Penarikan Celsius Memicu Runtuhnya Terra/ LUNA? Klaim & Tanggapan
Apakah Celsius memicu efek domino? Hampir sebulan yang lalu, The Block Crypto melaporkan bahwa Celsius menarik setidaknya $500 juta dari protokol Anchor sebelum runtuh. Dua minggu lalu, perusahaan analitik blockchain Nansen mengidentifikasi Celsius di antara tujuh dompet besar yang diduga memicu bank run di Anchor. Baru-baru ini, Celcius merespons.
Apakah ini penjelasan atas runtuhnya Terra/LUNA? Apakah seluruh situasi ini bukan serangan yang disengaja? Apakah kekuatan pasar alami yang bertanggung jawab? Perkiraannya adalah bahwa 75% dari semua UST yang ada dikunci di Anchor Protocol, layanan yang menawarkan hasil 19.5% yang sangat tinggi. Angka tersebut menjadi salah satu pendorong utama kesuksesan UST dan LUNA. Ini hanya logis bahwa pendarahan dimulai di sana.
Menurut teori ini, bagaimana semua ini terjadi? Mari kita telusuri fakta dan penjelasan yang diberikan oleh semua pihak yang terlibat.
Nansen Mengidentifikasi CelciusKetika kecelakaan Terra/LUNA terjadi, teori pertama dan utama adalah serangan yang disengaja terhadap kerentanan yang dirasakan. Menurut laporan “On-Chain Forensics: Demystifying TerraUSD De-peg” dari Nansen, “studi on-chain ini membantah narasi tentang satu “penyerang” atau “peretas” yang bekerja untuk menggoyahkan UST.” Lalu bagaimana hal itu bisa terjadi? Nah, kekuatan pasar alami mengungkap stablecoin algoritmik yang dirancang dengan buruk. Kembali ke Nansen:
“Analisis kami memanfaatkan data on-chain untuk mengungkap apa yang terjadi sebelum dan selama de-peg UST. Melalui pemeriksaan aktivitas on-chain, kami menemukan bahwa sejumlah kecil dompet dan kemungkinan jumlah entitas yang lebih kecil di balik dompet ini menyebabkan ketidakseimbangan dalam protokol likuiditas Curve yang mengatur paritas antara UST dan stablecoin lainnya.”
Salah satu dompet itu milik Celsius. Apakah mereka tahu keruntuhan akan datang? Atau apakah mereka hanya bereaksi terlebih dahulu terhadap situasi berbahaya?
Grafik harga UST di Coinbase | Sumber: UST/USD di TradingView.com Penjelasan Celsius Menempatkan Segala Sesuatu Dalam PerspektifKeruntuhan Terra/ LUNA dimulai pada 9 Mei. Dua hari kemudian, Celsius mentweet pesan samar ini: “Sebagai bagian dari tanggung jawab kami untuk melayani komunitas kami, Celsius Network menerapkan dan mematuhi kerangka kerja manajemen risiko yang kuat untuk memastikan keselamatan dan keamanan aset di platform kami. Semua dana pengguna aman. Kami tetap buka untuk bisnis seperti biasa.”
Sebagai bagian dari tanggung jawab kami untuk melayani komunitas, @CelsiusNetwork menerapkan dan mematuhi kerangka kerja manajemen risiko yang kuat untuk memastikan keselamatan dan keamanan aset di platform kami.
Semua dana pengguna aman. Kami tetap buka untuk bisnis seperti biasa.
— Celcius (@CelsiusNetwork) 11 Mei 2022
Apa yang dimaksud dengan Celcius? Keadaan memaksa mereka untuk menjelaskan diri mereka sendiri. Dalam artikel “Pencarian Berlanjut untuk Sumber TerraUSD Crypto Bank Run,” Wall Street Journal memparafrasekannya:
“Celsius mengatakan bahwa grup manajemen risikonya mengakui “pergeseran stabilitas” platform yang mendorongnya untuk menghapus asetnya hanya demi melindungi uang pelanggannya. Perusahaan tidak mendapat untung dari ketidakstabilan, katanya.
Ini juga menegaskan bahwa salah satu model bisnis Celsius adalah menerima setoran dari pelanggan mereka, mengunci dana di Anchor dengan hasil 19.5%, menawarkan kepada klien mereka hasil 14%, dan mengantongi selisihnya. Namun, “tidak jelas bagi investor bahwa uang mereka di akun Celsius mungkin telah diinvestasikan di platform Anchor. Celsius, Voyager, dan lainnya di industri ini biasanya tidak mengungkapkan rekanan mereka.”
Dari Mana Uang Itu Berasal?Artikel Wall Street Journal lebih dalam dari keruntuhan Terra/LUNA. Itu menunjuk kaca pembesar ke DeFi secara umum.
“Di DeFi, tidak mudah untuk memahami siapa yang menyediakan uang untuk pinjaman, ke mana uang itu mengalir, atau betapa mudahnya memicu kehancuran mata uang. Ini adalah salah satu alasan mengapa regulator khawatir tentang dampak DeFi pada investor dan sistem keuangan yang lebih luas.”
Sebagai contohnya, lihat penjelasan The Block Crypto tentang bagaimana Celsius mempertaruhkan uangnya di Anchor Platform. Tampaknya, melakukan semua ini alih-alih membeli UST secara langsung adalah hal yang menyelamatkan perusahaan, namun hal ini tetap saja konyol:
“Proses penyetoran dana ke Anchor Protocol berbelit-belit. Igamberdiev menjelaskan bahwa itu melibatkan staking ETH pertama menggunakan Lido untuk menerima Staked ETH (stETH); kemudian mengirim stETH ke Anchor vault di Ethereum untuk mencetak dan mengirim bETH (representasi token stETH) ke Wormhole, sebuah jembatan kripto; mencetak beTH di Terra menggunakan Wormhole; sebelum akhirnya mendepositkan bETH ke Anchor Protocol.”
Kami memberi Celsius hak untuk membalas. Wajar jika kita mengakhirinya dengan kritik Cory Klippsten terhadap layanan tersebut, Swan BitcoinCEO mengatakan kepada WSJ:
“Ini dipasarkan sebagai rekening tabungan yang lebih baik dan ternyata tidak. Apa yang sebenarnya Anda lakukan adalah, Anda adalah pemberi pinjaman tanpa jaminan. Mereka mengumpulkan pinjaman ritel dan menginvestasikannya di belakang dalam kegiatan yang diatur dengan ringan. ”
Ingat, ini semua teori. Lakukan apa yang Anda mau dengan semua informasi dalam artikel ini. Plus, lakukan penelitian Anda sendiri.
Gambar Unggulan dari Bradyn Trollip dan Unsplash | Grafik oleh TradingViewSumber asli: NewsBTC