Dana Pensiun Harus Mengadopsi Bitcoin Atau Risiko Kebangkrutan

By Bitcoin Majalah - 1 tahun lalu - Waktu Membaca: 3 menit
Sab, 19 Nov 2022 1:56

Dana Pensiun Harus Mengadopsi Bitcoin Atau Risiko Kebangkrutan

Krisis dana pensiun di Inggris baru-baru ini menunjukkan bahwa satu-satunya pilihan bagi entitas tersebut adalah mengadopsi bitcoin secepatnya.

Ini adalah editorial opini oleh Mickey Koss, lulusan West Point dengan gelar di bidang ekonomi. Dia menghabiskan empat tahun di infanteri sebelum beralih ke Korps Keuangan.

Saya akan menggunakan California Public Employees Retirement System (CalPERS) sebagai proxy untuk sistem pensiun umum Anda. Berdasarkan Investopedia, CalPERS menginvestasikan kira-kira sepertiga dari uang mereka ke dalam obligasi dengan target pengembalian dana tahunan sebesar 7%. Obligasi disebut pendapatan tetap karena pembayaran kuponnya dapat diprediksi. Mereka digunakan untuk pendapatan, bukan keuntungan modal.

Mendaur ulang bagan dari salah satu artikel saya sebelumnya — mari kita asumsikan rata-rata tertimbang dari tingkat kupon pada obligasi pemerintah adalah 2% untuk menyederhanakan beberapa matematika (karena menurut Departemen Keuangan). Dengan tingkat pendapatan 2% dari sepertiga uang Anda, itu berarti dana pensiun perlu menghasilkan pengembalian tahunan 9.5% dari sisa uang mereka, setiap tahun, tanpa gagal atau mereka berisiko tidak dapat mendanai pembayaran pensiun mereka . Tidak ada ruang untuk kesalahan.

Jadi apa yang terjadi ketika Anda mulai merasakan tekanan tetapi harus tetap membeli obligasi dengan mandat, meskipun pendapatannya kurang? Anda mulai meningkatkan posisi Anda, sebuah teknik yang hampir meledakkan ruang pensiun di Inggris beberapa minggu yang lalu.

Grafik Washington Post memiliki situasi yang cukup baik tetapi pada intinya, pensiun dipaksa untuk meningkatkan posisi mereka untuk meningkatkan hasil dan arus kas karena prevalensi pelonggaran kuantitatif dan suku bunga rendah.

Menyalurkan hewan roh saya, Greg Foss, dengan meningkatkan posisi 3x Anda dapat meningkatkan hasil Anda dari 2% menjadi 6%, tetapi leverage memotong dua arah. Kerugian 50% berubah menjadi 150% dan mulai menggerogoti posisi dan investasi Anda yang lain. Inilah yang terjadi di Inggris, membutuhkan bailout untuk mencegah likuidasi dana pensiun dan dampak sistemik pada sistem perbankan dan pinjaman.

Enter bitcoin, kiri panggung. Daripada memanfaatkan posisi untuk meningkatkan imbal hasil, saya pikir dana pensiun akan terpaksa mengadopsi investasi alternatif seperti itu bitcoin untuk membantu mengembangkan basis aset dalam mata uang fiat dan melayani pembayaran mereka kepada para pensiunan.

Saya menulis artikel baru-baru ini tentang konsep spiral utang. Sementara bank sentral menaikkan suku bunga saat ini, mereka tidak dapat terus melakukannya selamanya, mau tak mau menempatkan dana pensiun kembali ke lingkungan hasil rendah yang menyebabkan masalah sistemik sebelumnya.

Bitcoin tidak memiliki risiko likuidasi. Bitcoin tidak memerlukan leverage. Daripada membuat taruhan berisiko, melanggengkan budaya moral hazard dan kerugian yang disosialisasikan, dana pensiun bisa memanfaatkannya bitcoin sebagai peluang asimetris untuk meningkatkan keuntungan mereka.

Saya melihat ini sebagai keniscayaan karena semakin banyak manajer aset menyadari bahwa adalah tugas mereka untuk mengembalikan apa yang dijanjikan kepada pensiunan. Begitu seseorang menetapkan prioritas, domino akan jatuh. Jangan menjadi yang terakhir.

Ini adalah posting tamu oleh Mickey Koss. Pendapat yang diungkapkan sepenuhnya milik mereka sendiri dan tidak mencerminkan pendapat BTC Inc. atau Bitcoin Majalah.

Sumber asli: Bitcoin majalah