By Bitcoin Majalah - 1 tahun lalu - Waktu Membaca: 7 menit
Narasi Mata Uang Digital Bank Sentral AS Adalah Fantasi
Penerapan CBDC tidak hanya akan berdampak negatif terhadap perekonomian AS, namun secara harfiah berada di luar kemampuan pemerintah.
Ini adalah opini editorial oleh Shinobi, seorang pendidik otodidak di Bitcoin ruang dan berorientasi teknologi Bitcoin pembawa acara podcast.
Sejak baru-baru ini Laporan Gedung Putih on Bitcoin dan mata uang kripto, diskusi seputar mata uang digital bank sentral Amerika Serikat (CBDC) kembali memanas. Apakah mereka akan berhasil? Itu akan makan waktu berapa lama? Tentu saja pemerintah akan memanfaatkan peningkatan luas dalam kemampuan dan kewenangan pengawasan yang akan diberikan oleh CBDC. Benar?
Laporan mereka sendiri secara khusus menyebutkan efisiensi yang lebih tinggi sebagai platform pembayaran, pembayaran lintas batas yang lebih cepat, pertumbuhan dan stabilitas ekonomi (kontrol kebijakan moneter yang lebih mudah), perlindungan terhadap risiko dunia maya dan operasional (pelanggaran keamanan lembaga keuangan), menjaga privasi data sensitif dan meminimalkan risiko transaksi keuangan terlarang. Jadi dengan kata lain mereka ingin memiliki wawasan menyeluruh mengenai seluruh aktivitas keuangan Anda, memiliki kemampuan untuk langsung menyetorkan uang ke rekening masyarakat untuk tujuan stimulus dan kebijakan moneter, serta mampu secara sewenang-wenang memblokir “aktivitas terlarang”, yang seperti kita ketahui saat ini adalah target yang berubah dengan cepat yang berarti entah apa yang akan terjadi tahun depan.
In 2017 rata-rata orang dewasa melakukan 41 transaksi ekonomi dalam sebulan, dan sekitar 12.4 di antaranya dilakukan dengan uang tunai. Itu berarti melihat angka-angka ini bahwa sekitar 3,192,200,000 transaksi tunai terjadi di Amerika Serikat setiap bulannya. Untuk membandingkan dengan Bitcoin dengan beberapa perhitungan yang mengabaikan efisiensi yang diperoleh melalui pengelompokan transaksi dan pengoptimalan lainnya, itu Bitcoin blockchain memproses rata-rata sekitar 3000 transaksi per blok, mencapai angka 13 juta transaksi sebulan. Jadi hanya untuk menggantikan rata-rata volume transaksi tunai saja, CBDC perlu memproses 246 kali lebih banyak transaksi setiap bulannya dibandingkan Bitcoin. Dan itu hanya menggantikan uang tunai, tidak memakan pembayaran kartu debit atau kredit, atau menyerap sebagian volume pembayaran aplikasi fintech seperti PayPal dan Cashapp.
Sistem seperti itu akan membutuhkan jenis waktu aktif yang saat ini kita lihat dengan sistem pembayaran seperti Visa dan Mastercard. Pikirkan tentang seberapa sering layanan pemerintah digital dasar gagal dan offline. Pernahkah Anda mengalami tahun pajak di mana portal pembayaran IRS tidak kelebihan beban dan macet? Ada yang ingat bencana besar-besaran dari situs web Obamacare dan terus-menerus mogok dan gagal? Apakah Anda benar-benar berpikir bahwa pemerintah federal dapat menangani pembangunan dan pemeliharaan sistem secara mandiri untuk memfasilitasi jenis volume pembayaran yang diperlukan untuk menawarkan alternatif digital untuk uang tunai tanpa kegagalan besar? Apa yang terjadi jika pengguna mengalami kerugian dana? Kehilangan ponsel mereka? Hal-hal rusak? Perusahaan besar seperti PayPal dan lembaga perbankan besar yang telah bertahun-tahun, berpuluh-puluh tahun dalam beberapa kasus, membangun sistem dukungan pelanggan untuk menangani kegagalan dan masalah seperti itu secara teratur menjatuhkan bola, membutuhkan waktu lama untuk menanggapi orang dan menyeret seluruh proses menjadi panjang dan cobaan yang membuat frustrasi sebelum benar-benar memecahkan masalah. Apakah menurut Anda pemerintah federal dapat menangani tugas seperti itu? Tidak. Bahkan mempertimbangkan bahwa kemungkinan yang realistis terus terang menggelikan dalam pikiran saya.
Sekarang mari kita lihat dampak finansial dari sistem CBDC yang berdampak pada sistem keuangan saat ini. Idenya adalah untuk memiliki sistem yang dioperasikan oleh Federal Reserve (atau mungkin Departemen Keuangan?) yang menyediakan layanan dan kemampuan keuangan langsung kepada konsumen. Itulah peran yang saat ini diisi oleh bank swasta dan penyedia jasa keuangan dalam perekonomian. Federal Reserve tidak menawarkan alat atau layanan apa pun yang berhubungan langsung dengan konsumen, mereka menyediakan rekening kepada lembaga keuangan yang menyediakannya agar mereka dapat menyimpan uang cadangan di Federal Reserve dan menyelesaikan transaksi di antara mereka menggunakan sistem Fedwire. Untuk memperkenalkan CBDC yang berhadapan langsung dengan konsumen akan memulai disintermediasi yang tak terelakkan antara entitas swasta ini di pasar jasa keuangan, dan mengingat bahwa jasa keuangan merupakan bagian dari ~7.4% dari PDB AS, proses itu akan memiliki implikasi besar bagi ekonomi AS tergantung pada seberapa dalam CBDC menggigit pasar itu. Berapa banyak orang yang akan memilih untuk menggunakan CBDC daripada Cashapp atau PayPal? Di bank mereka di JP Morgan? Jika itu adalah jumlah orang yang signifikan, ini akan memiliki efek negatif yang sangat besar pada sektor keuangan. Setiap orang yang memilih untuk menarik uang mereka dari lembaga-lembaga tersebut dan sebagai gantinya menahan di CBDC akan menjadi seseorang yang menarik simpanan mereka dari bank dan meninggalkan mereka dengan cadangan yang lebih sedikit untuk berbisnis.
Bagaimana dengan pembayaran lintas batas? Bagaimana cara kerjanya secara mekanis? Koneksi ke sistem lama seperti SWIFT? Cukup mengirim token CBDC langsung ke seseorang di yurisdiksi asing? Jika Anda hanya akan menggunakan SWIFT atau sistem transfer internasional lainnya, bagaimana cara CBDC meningkatkan kecepatan pembayaran lintas batas? Jika Anda akan langsung memfasilitasi transfer CBDC itu sendiri secara internasional, bagaimana Anda menegakkan KYC dan AML? Apakah itu tidak memerlukan identifikasi langsung warga negara asing yang menggunakan sistem? Hal ini akan mengakibatkan perluasan pengumpulan data dan kontrol keuangan langsung dari pemerintah AS ke wilayah asing.
Mari kita rangkum: upaya teknis untuk menerapkan sistem seperti ini sangatlah besar, dan jauh melampaui kemampuan pemerintah untuk menanganinya sendiri. Penerapan sistem seperti ini akan berdampak langsung pada keuntungan perusahaan keuangan swasta, dan jika berhasil, akan berdampak besar pada perekonomian AS. Upaya untuk menerapkan teknologi ini sebagai alat pembayaran lintas negara tidak akan menghasilkan perbedaan apa pun, atau akan menimbulkan implikasi politik yang besar dalam penerapannya. Jadi apa kenyataannya? CBDC Amerika seperti yang dibayangkan secara umum tidak akan pernah terjadi. Hal ini sama sekali tidak praktis pada tingkat teknologi dan akan menyebabkan restrukturisasi yang sangat merusak pada sektor jasa keuangan AS jika diterapkan pada tingkat yang serius.
Apa yang sebenarnya bisa terjadi? Lebih sama. Tidak mungkin pemerintah AS benar-benar dapat menangani pembangunan sistem CBDC yang menghadap konsumen, tetapi perusahaan seperti PayPal, JP Morgan, Amazon, dll., dapat menangani sistem seperti itu dengan sangat baik. Mereka memiliki pengalaman puluhan tahun dalam membangun infrastruktur backend untuk sistem digital dengan basis pengguna yang sangat besar pada urutan populasi AS, pengalaman dalam menangani desain antarmuka konsumen untuk sistem tersebut dan di bawah standar seperti biasanya, memiliki pengalaman dalam mengelola jenis infrastruktur pendukung yang diperlukan untuk membantu konsumen mengatasi masalah ketika sistem gagal berfungsi sebagaimana mestinya.
Tidak akan ada aplikasi Federal Reserve CBDC yang berinteraksi langsung dengan database backend mereka. Mungkin akan ada perombakan atau perluasan Fedwire untuk memfasilitasi perusahaan seperti PayPal atau Chase membangun aplikasi pribadi dan database tersembunyi yang terhubung ke akun Fedwire agar dapat dengan mudah mentransfer "token" CBDC. Pada kenyataannya mungkin bukan itu saja, akun di Fedwire yang ada saat ini sudah cukup baik untuk perusahaan swasta. Mengapa harus menerapkan jenis kriptografi atau token apa pun? Jika Anda hanya berbicara tentang entri database dalam sistem PayPal, apa gunanya tanda tangan yang mengotorisasi transaksi, menyimpan kunci Anda sendiri, dll. Apa manfaatnya? Sama sekali tidak ada. Anda tidak menyimpan apa pun sendiri, itu hanya entri yang dapat dibekukan, dihapus, atau ditolak oleh PayPal untuk memperbarui, persis seperti sekarang. Apa perubahan mendasar yang besar? Kode QR. Hanya pembungkus UI/UX baru yang mencakup lebih banyak aplikasi pembayaran fintech yang sudah ada selama hampir 20 tahun.
Secara harfiah tidak ada manfaat dalam sistem seperti itu untuk menerapkan salah satu primitif utama dari sistem seperti itu Bitcoin atau mata uang kripto lainnya. Basis data yang terdesentralisasi tidak dapat diskalakan, dan itu adalah sesuatu yang harus dimiliki setiap orang BitcoinMereka harus memahami secara mendasar ketika menyadari tantangan penskalaan Bitcoin. Mengapa memperkenalkan primitif seperti itu ke "CBDC?" Jadi orang bisa lebih mudah kehilangan akses terhadap dananya? Untuk mendapatkan narasi yang menarik, Anda dapat mendorong masyarakat yang tidak menaruh curiga? Itu tidak relevan, cukup menambahkan kode QR yang dapat Anda pindai untuk mengirim uang adalah sesuatu yang mewah dan baru serta segar bagi orang normal, hanya itu yang Anda perlukan untuk "narasi menarik" Anda.
Seluruh narasi CBDC hanyalah sebuah istilah keliru besar yang perlahan-lahan didorong ke dalam kesadaran publik untuk menormalisasi mekanisme pembayaran digital yang ada sebagai norma baru sebagai pengganti uang tunai. Tidak ada yang akan berubah, tidak akan ada aplikasi atau kemungkinan baru yang menakjubkan yang dimungkinkan oleh "blockchain", yang ada hanya akan ada antarmuka pengguna yang lebih menarik dan sederhana serta API aplikasi bank/pembayaran yang lebih fleksibel. Tidak ada terobosan teknologi mendasar yang mungkin atau terjadi dengan "CBDC", ini murni kampanye pemasaran dan tidak ada yang lain.
Pada kenyataannya, pertanyaannya adalah uang tunai – dapatkah mereka mendorong narasi bahwa kita tidak membutuhkannya lagi? Dapatkah mereka menemukan cara untuk menyediakan aplikasi pembayaran tersebut kepada orang-orang yang saat ini tidak memiliki akses terhadap aplikasi tersebut, khususnya orang lanjut usia. Bisakah mereka meyakinkan masyarakat bahwa uang tunai tidak diperlukan lagi dengan sistem yang tersedia sebagai pilihan di dunia modern?
Mata uang digital bank sentral hanyalah sebuah meme yang menjadi inti dari salah satu kampanye terbesar yang pernah dilakukan oleh pemerintah dan lembaga keuangan untuk menarik perhatian masyarakat luas. BitcoinPara pengguna tidak boleh menghibur kampanye ini sedikit pun dengan bertindak seolah-olah CBDC memiliki kesamaan Bitcoin, atau mata uang kripto apa pun, dengan terlibat dalam dorongan dan narasi ini menggunakan bahasa mereka. Hal ini memicu manipulasi, penerangan gas, dan peralihan tak terelakkan yang akan terjadi di akhir semua ini.
Tidak ada yang namanya CBDC, hanya ada pembungkus baru yang mengkilap untuk aplikasi fintech seperti PayPal dan integrasi yang lebih erat antara mereka dan sistem seperti Fedwire.
Ini adalah posting tamu oleh Shinobi. Pendapat yang diungkapkan sepenuhnya milik mereka sendiri dan tidak mencerminkan pendapat BTC Inc atau Bitcoin Majalah.
Sumber asli: Bitcoin majalah