Mengapa Bitcoin Adalah Teknologi Pelestarian Kekayaan Tertinggi

By Bitcoin Majalah - 1 tahun lalu - Waktu Membaca: 13 menit
Jum, 16 Des 2022 1:12

Mengapa Bitcoin Adalah Teknologi Pelestarian Kekayaan Tertinggi

Bitcoin memberikan bentuk akhir dari nilai yang dapat dialihkan karena mempertahankan kekayaan yang dikemas.

Ini adalah editorial opini oleh Leon Wankum, salah satu mahasiswa ekonomi keuangan pertama yang menulis tesis Bitcoin di 2015.

Psikolog evolusi percaya bahwa kemampuan untuk "melestarikan kekayaan" memberi manusia modern keunggulan dalam persaingan evolusioner dengan manusia lain. Nick Szabo menulis anekdot menarik tentang caranya dalam esainya “Shelling Out: The Origin of Money.” Ketika homosapiens mengungsi homo neanderthalensis di Eropa sekitar 40,000 hingga 35,000 SM, terjadi ledakan populasi. Sulit untuk menjelaskan alasannya, karena pendatang baru, homosapiens, memiliki ukuran otak yang sama, tulang yang lebih lemah, dan otot yang lebih kecil dibandingkan neanderthal. Perbedaan terbesarnya mungkin adalah transfer kekayaan menjadi lebih efektif atau bahkan mungkin dilakukan melalui barang koleksi. Bukti menunjukkan homosapiens sapiens senang mengumpulkan cangkang, membuat perhiasan, memamerkannya, dan memperdagangkannya.

Oleh karena itu, kemampuan melestarikan kekayaan merupakan salah satu landasan peradaban manusia. Secara historis, terdapat berbagai teknologi pelestarian kekayaan yang terus berubah dan disesuaikan dengan kemungkinan teknologi pada masanya. Semua teknologi pelestarian kekayaan memiliki fungsi tertentu: menyimpan nilai. Bentuk awal yang paling utama adalah perhiasan buatan tangan. Di bawah ini saya akan membandingkan empat teknologi pelestarian kekayaan yang paling umum digunakan saat ini (emas, obligasi, real estat, dan ekuitas). bitcoin untuk menunjukkan mengapa mereka berkinerja buruk dan seberapa efisiennya bitcoin dapat membantu kita menabung dan merencanakan masa depan kita. Untuk ekuitas, saya fokus secara khusus pada ETF sebagai instrumen ekuitas yang digunakan sebagai sarana tabungan jangka panjang.

Apa yang Membuat Penyimpan Nilai Bagus?

Seperti yang dijelaskan oleh Vijay Bojapati, ketika penyimpan nilai bersaing satu sama lain, atribut-atribut uniklah yang menjadikan penyimpan nilai yang baik yang memungkinkan seseorang untuk mengungguli yang lain. Ciri-ciri penyimpan nilai yang baik adalah daya tahan, portabilitas, kesepadanan, dapat dibagi, dan terutama kelangkaan. Properti ini menentukan apa yang digunakan sebagai penyimpan nilai. Perhiasan, misalnya, mungkin langka, namun mudah rusak, tidak dapat dibagi, dan tentu saja tidak dapat dipertukarkan. Emas memenuhi sifat-sifat ini jauh lebih baik. Emas seiring berjalannya waktu telah menggantikan perhiasan sebagai teknologi pilihan umat manusia untuk menjaga kekayaan, dan berfungsi sebagai penyimpan nilai paling efektif selama 5,000 tahun. Namun, sejak diperkenalkannya Bitcoin pada tahun 2009, emas menghadapi disrupsi digital. Digitalisasi mengoptimalkan hampir semua fungsi penyimpanan nilai. Bitcoin tidak hanya berfungsi sebagai penyimpan nilai, namun juga sebagai uang digital, yang pada akhirnya mengalahkan emas di era digital.

Bitcoin versus Emas

Daya Tahan: Emas adalah raja daya tahan yang tak terbantahkan. Sebagian besar emas yang telah ditambang masih ada hingga saat ini. Bitcoin adalah catatan digital. Jadi bukan wujud fisiknya yang patut diperhatikan ketahanannya, melainkan ketahanan lembaga yang menerbitkannya. Bitcoin, yang tidak memiliki otoritas penerbit, dapat dianggap tahan lama selama jaringan yang mengamankannya tetap utuh. Masih terlalu dini untuk menarik kesimpulan mengenai ketahanannya. Namun, ada tanda-tanda bahwa negara-bangsa berupaya untuk mengatur hal tersebut Bitcoin dan bertahun-tahun serangan, jaringan tersebut terus berfungsi, menunjukkan tingkat “anti-kerapuhan”. Faktanya, ini adalah salah satu jaringan komputer paling andal yang pernah ada, dengan hampir 99.99% waktu operasional.

Portabilitas: BitcoinPortabilitasnya jauh lebih unggul dibandingkan emas, karena informasi dapat bergerak dengan kecepatan cahaya (berkat telekomunikasi). Emas telah kehilangan daya tariknya di era digital. Anda tidak dapat mengirim emas melalui internet. Portabilitas emas online tidak ada. Selama beberapa dekade, ketidakmampuan untuk mendigitalkan emas menimbulkan masalah dalam sistem moneter kita, yang secara historis berbasis emas. Dengan adanya digitalisasi uang, seiring berjalannya waktu tidak lagi dapat dipahami apakah mata uang nasional benar-benar didukung oleh emas atau tidak. Selain itu, sulitnya mengangkut emas melintasi perbatasan karena beratnya, sehingga menimbulkan masalah bagi perdagangan global. Karena kelemahan emas dalam hal portabilitas, sistem moneter berbasis fiat saat ini ada. Bitcoin adalah solusi untuk masalah ini karena merupakan komoditas digital asli yang langka dan mudah diangkut.

Menyimpan Emas Versus Menyimpan Bitcoin

Pembagian: Bitcoin murni digital, sehingga kemampuan terbaginya jauh lebih baik dibandingkan emas. Informasi dapat dibagi lagi dan digabungkan kembali hampir tanpa batas dengan biaya yang hampir nol (seperti angka). A bitcoin dapat dibagi menjadi 100,000,000 unit yang disebut satoshi. Sebaliknya, emas sulit untuk dibagi. Dibutuhkan alat khusus dan berisiko kehilangan emas dalam prosesnya, meski hanya berupa debu.

Kesepadanan: Emas dapat dibedakan misalnya dengan logo yang terukir, namun dapat dicairkan dan kemudian dapat dipertukarkan sepenuhnya. Dengan bitcoin, kesepadanan itu “rumit”. Bitcoin adalah informasi digital, yang adalah substansi yang paling dapat dilihat secara objektif di alam semesta (seperti kata tertulis). Namun, karena semuanya bitcoin transaksi transparan, pemerintah dapat melarang penggunaannya bitcoin yang telah digunakan untuk kegiatan yang dianggap ilegal. Yang akan berdampak negatif bitcoinkesepadanan dan kegunaannya sebagai alat tukar, karena ketika uang tidak dapat dipertukarkan, maka setiap satuan uang mempunyai nilai yang berbeda-beda dan uang tersebut kehilangan hak milik alat tukarnya. Hal ini tidak mempengaruhi bitcoinfungsi penyimpan nilai, melainkan penerimaannya sebagai uang, yang dapat berdampak negatif pada harganya. Kesepadanan emas lebih unggul bitcoins, namun kelemahan emas yang mudah dibawa membuatnya tidak berguna sebagai alat tukar atau penyimpan nilai digital.

Kelangkaan: Emas relatif langka, dengan tingkat inflasi tahunan sebesar 1.5%. Namun, pasokannya tidak dibatasi. Selalu ada penemuan baru tentang emas dan ada kemungkinan kita akan menemukan simpanan besar di luar angkasa. Harga emas tidak sepenuhnya inelastis. Ketika harga emas naik, terdapat insentif untuk menambang emas lebih intensif sehingga dapat meningkatkan pasokan. Selain itu, emas fisik dapat diencerkan dengan logam yang kurang berharga sehingga sulit untuk diverifikasi. Selain itu, emas yang disimpan di rekening online melalui ETC atau produk lainnya seringkali memiliki banyak kegunaan, yang juga sulit dikendalikan dan berdampak negatif pada harga dengan meningkatkan pasokan secara artifisial. Pasokan bitcoin, sebaliknya, dibatasi, tidak akan pernah lebih dari 21,000,000. Hal ini dirancang untuk bersifat disinflasi, yang berarti jumlahnya akan berkurang seiring berjalannya waktu.

Bitcointingkat inflasi tahunan saat ini 1.75% dan akan terus menurun. Bitcoin imbalan penambangan dikurangi setengahnya setiap 4 tahun, sesuai dengan kode protokol. Dalam 10 tahun, tingkat inflasi akan dapat diabaikan. Yang terakhir bitcoin akan ditambang pada tahun 2140. Setelah itu, tingkat inflasi tahunan sebesar bitcoin akan menjadi nol.

Kemampuan audit: Ini bukan proposisi penjualan unik untuk penyimpan nilai, tetapi tetap penting karena memberikan informasi tentang apakah penyimpan nilai cocok untuk sistem keuangan yang adil dan transparan.

Bitcoin terdengar sempurna hingga unit terkecil. Tidak ada yang tahu berapa banyak emas yang ada di dunia dan tidak ada yang tahu berapa banyak dolar AS yang ada di dunia. Seperti yang ditunjukkan kepada saya oleh Sam Abbasi, bitcoin adalah aset pertama yang dapat diaudit secara sempurna, publik, global. Hal ini mencegah risiko rehypothecation, sebuah praktik dimana bank dan broker menggunakan aset yang dijaminkan oleh klien mereka untuk tujuan mereka sendiri. Hal ini menghilangkan sejumlah besar risiko dari sistem keuangan. Hal ini memungkinkan adanya bukti cadangan, di mana lembaga keuangan harus menyediakannya bitcoin alamat atau riwayat transaksi untuk menunjukkan cadangannya.

Bitcoin versus Obligasi

Pada tahun 1949 Benjamin Graham, seorang ekonom, profesor dan investor Amerika kelahiran Inggris, menerbitkan “The Intelligent Investor”, yang dianggap sebagai salah satu buku pendiri investasi nilai dan literatur keuangan klasik. Salah satu prinsipnya adalah bahwa "portofolio seimbang" harus terdiri dari 60% saham dan 40% obligasi, karena ia percaya obligasi melindungi investor dari risiko signifikan di pasar saham.

Sementara banyak dari apa yang dijelaskan Graham saat itu masih masuk akal saat ini, saya berpendapat bahwa obligasi, terutama obligasi pemerintah, telah kehilangan tempatnya sebagai lindung nilai dalam portofolio. Imbal hasil obligasi tidak dapat mengimbangi inflasi moneter dan sistem moneter kita, yang merupakan bagian dari obligasi, secara sistematis berisiko.

Ini karena kesehatan keuangan banyak pemerintah yang membentuk jantung sistem moneter dan keuangan kita sedang terancam. Ketika neraca pemerintah berada dalam kondisi yang layak, risiko gagal bayar yang tersirat oleh pemerintah hampir nol. Itu karena dua alasan. Pertama, kemampuan mereka untuk mengenakan pajak. Kedua, dan yang lebih penting, kemampuan mereka mencetak uang untuk membayar pinjamannya. Di masa lalu argumen itu masuk akal, tetapi akhirnya mencetak uang telah menjadi "orang boogie kredit", seperti yang dijelaskan oleh Greg Foss,

Pemerintah mengedarkan lebih banyak uang daripada sebelumnya. Data dari Federal Reserve, sistem bank sentral AS, menunjukkan bahwa ukuran luas stok dolar, yang dikenal sebagai M2, naik dari $15.4 triliun pada awal tahun 2020 menjadi $21.18 triliun pada akhir Desember 2021. Peningkatan sebesar $5.78 triliun setara dengan 37.53% dari total pasokan dolar. Ini berarti tingkat inflasi moneter dolar rata-rata lebih dari 10% per tahun selama 3 tahun terakhir. Obligasi Treasury AS menghasilkan lebih sedikit.

Pengembalian yang bisa diperoleh seseorang dari uang mereka besok, dengan berpisah dengan uang hari ini harus secara teoritis positif untuk mengkompensasi risiko dan biaya peluang. Namun, obligasi telah menjadi kewajiban kontraktual untuk kehilangan uang ketika Inflasi diperhitungkan. Selain itu, ada risiko kegagalan sistematis. Sistem keuangan global rusak permanen dan obligasi sebagai fondasinya, berisiko tinggi.

Ada jumlah kredit yang tidak bertanggung jawab di pasar. Dalam beberapa dekade terakhir, bank sentral memiliki kebijakan utang yang sangat longgar dan negara bangsa telah menanggung utang dalam jumlah besar. Argentina dan Venezuela telah gagal bayar. Ada kemungkinan bahwa lebih banyak negara akan gagal membayar hutang mereka. Default ini tidak berarti mereka tidak dapat membayar kembali utangnya dengan mencetak lebih banyak uang. Namun, ini akan mendevaluasi mata uang nasional, menyebabkan inflasi dan membuat sebagian besar obligasi dengan imbal hasil yang relatif rendah menjadi kurang menarik.

Selama 50 tahun terakhir, ketika ekuitas telah dijual, investor lari ke obligasi yang “aman” yang akan terapresiasi dalam lingkungan “risk off”. Dinamika ini membangun fondasi portofolio 60/40 yang terkenal — sampai kenyataan itu akhirnya runtuh pada Maret 2020 ketika bank sentral memutuskan membanjiri pasar dengan uang. Upaya untuk menstabilkan obligasi hanya akan menyebabkan peningkatan permintaan bitcoin lembur.

Filsafat Graham adalah yang pertama dan terpenting, untuk melestarikan modal, dan kemudian mencoba membuatnya tumbuh. Dengan bitcoin adalah mungkin untuk menyimpan kekayaan dengan cara yang berdaulat sendiri tanpa risiko pihak lawan atau kredit sama sekali.

Bitcoin Versus Real Estat

Mengingat tingginya tingkat inflasi moneter dalam beberapa dekade terakhir, menyimpan uang di rekening tabungan tidak cukup untuk menjaga nilai uang. Sebagai akibat, banyak yang memegang sebagian besar kekayaan mereka di real estat, yang telah menjadi salah satu penyimpan nilai pilihan. Dalam kapasitas ini, bitcoin bersaing dengan real estat, properti yang terkait dengan bitcoin menjadikannya penyimpan nilai yang ideal. Persediaannya terbatas, mudah dibawa-bawa, dapat dibagi, tahan lama, sepadan, tahan sensor, dan tanpa hak asuh. Real estate tidak dapat bersaing dengan bitcoin sebagai penyimpan nilai. Bitcoin lebih jarang, lebih likuid, lebih mudah dipindahkan dan lebih sulit disita. Itu dapat dikirim ke mana saja di dunia hampir tanpa biaya dengan kecepatan cahaya. Sebaliknya, real estat mudah disita dan sangat sulit dilikuidasi pada saat krisis, seperti yang baru-baru ini diilustrasikan di Ukraina, di mana banyak yang berpaling ke bitcoin untuk melindungi kekayaan mereka, menerima transfer dan sumbangan, dan memenuhi kebutuhan sehari-hari.

Dalam wawancara baru-baru ini dengan Nik Bhatia, Michael Saylor merinci kelemahan real estat sebagai penyimpan aset nilai. Seperti yang dijelaskan oleh Saylor, real estate pada umumnya membutuhkan banyak perhatian dalam hal pemeliharaan. Sewa, perbaikan, manajemen properti, biaya tinggi muncul dengan real estat. Real estat komersial misalnya, sangat padat modal dan karenanya tidak menarik bagi kebanyakan orang. Selain itu, upaya untuk membuat aset lebih mudah diakses juga telah gagal, dengan investasi real estat lapis kedua seperti perwalian investasi real estat (REIT) gagal untuk benar-benar memegang aset tersebut.

As Bitcoin (properti digital) melanjutkan siklus adopsinya, hal ini dapat menggantikan real estat (properti fisik) sebagai penyimpan nilai pilihan. Akibatnya, nilai properti fisik bisa turun ke nilai utilitas dan tidak lagi membawa premi moneter untuk digunakan sebagai penyimpan nilai. Maju, bitcoinPengembaliannya akan berkali-kali lipat lebih besar daripada real estat, misalnya bitcoin hanya di awal dari siklus adopsinya. Selain itu, kemungkinan besar kita tidak akan melihat jenis pengembalian investasi real estat yang sama seperti yang kita alami di masa lalu. Sejak 1971, harga rumah sudah meningkat hampir 70 kali. Di luar itu, seperti yang ditunjukkan Dylan LeClair dalam artikelnya yang berubah menjadi podcast, “Kesimpulan Siklus Hutang Jangka Panjang”, pemerintah cenderung mengenakan pajak kepada warganya pada saat seperti ini. Real estat mudah dikenakan pajak dan sulit dipindahkan ke luar satu yurisdiksi. Bitcoin tidak dapat dikenakan pajak secara sewenang-wenang. Hal ini tahan terhadap penyitaan dan sensor di luar domain yurisdiksi mana pun.

Bitcoin Dibandingkan ETF

Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) muncul dari investasi indeks, yang menggunakan strategi investasi pasif yang mengharuskan manajer untuk hanya memastikan bahwa kepemilikan dana tersebut sesuai dengan indeks acuan. Pada tahun 1976, Jack Bogle, pendiri Vanguard Group, meluncurkan dana indeks pertama, Vanguard 500, yang melacak pengembalian S&P 500. Saat ini, ETF mengelola lebih dari $10 triliun. Bogle punya prinsip: pengambilan saham secara aktif adalah latihan yang sia-sia. Saya ingat dia berkali-kali menyatakan dalam wawancaranya bahwa selama masa hidup, hanya ada 3% kemungkinan bahwa manajer dana dapat mengungguli pasar secara konsisten. Dia menyimpulkan bahwa rata-rata investor akan merasa sulit atau tidak mungkin untuk mengalahkan pasar, yang membuatnya memprioritaskan cara untuk mengurangi biaya yang terkait dengan investasi dan untuk menawarkan produk yang efektif yang memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam pertumbuhan ekonomi dan menabung. Dana indeks membutuhkan lebih sedikit perdagangan untuk mempertahankan portofolio mereka daripada dana dengan manajemen yang lebih aktif skema dan karena itu cenderung menghasilkan pengembalian pajak yang lebih efisien. Konsep ETF itu bagus, tapi bitcoin lebih baik. Anda dapat mencakup banyak hal melalui ETF, tetapi Anda masih harus membatasi diri pada satu indeks, industri, atau wilayah. Namun, ketika Anda membeli bitcoin, Anda membeli indeks produktivitas manusia. Bitcoin seperti “ETF pada steroid”. Izinkan saya menjelaskan:

Janji Bitcoin setidaknya seharusnya sudah menjadi perbincangan semua orang saat ini. Jaringan komputer yang terdesentralisasi (Bitcoin) dengan mata uang kriptonya sendiri (bitcoin), yang, sebagai jaringan peer-to-peer, memungkinkan pertukaran dan, yang terpenting, penyimpanan nilai. Ini adalah uang terbaik yang kami miliki dan protokol dasar untuk jaringan transaksi paling efisien yang pernah ada (Lightning Network). Hal ini sangat mungkin terjadi Bitcoin akan menjadi jaringan dominan untuk transaksi dan penyimpan nilai dalam waktu yang tidak lama lagi. Pada saat itu, indeks ini akan bertindak sebagai indeks produktivitas global. Semakin produktif kita, semakin banyak nilai yang kita ciptakan, semakin banyak transaksi yang dieksekusi, semakin banyak nilai yang perlu disimpan, semakin tinggi pula permintaan akan produk tersebut. bitcoin, semakin tinggi bitcoin harga. Saya sampai pada kesimpulan bahwa alih-alih menggunakan ETF untuk melacak indeks tertentu, saya bisa menggunakan bitcoin untuk berpartisipasi dalam produktivitas seluruh umat manusia. Seperti yang Anda duga, bitcoinPengembaliannya telah mengungguli semua ETF sejak awal berdirinya.

Bitcoin Pengembalian versus Pengembalian ETF

SPDR S&P 500 ETF Trust adalah ETF terbesar dan tertua di dunia. Ini dirancang untuk melacak indeks pasar saham S&P 500. Kinerja selama dekade terakhir (26 Oktober 2012 hingga 25 Oktober 2022) adalah 168.0%, yang berarti pengembalian tahunan rata-rata sebesar 16.68%. Lumayan, terutama mengingat yang harus dilakukan investor hanyalah menahan.

Namun, pada periode yang sama, bitcoinkinerjanya adalah: 158,382.362%. Lebih dari 200% per tahun. Kita semua pernah mendengar ungkapan bahwa kinerja masa lalu bukanlah indikator kinerja di masa depan, hal itu mungkin benar. Namun tidak demikian halnya dengan bitcoin. Semakin tinggi suatu saham maka semakin berisiko pula, karena rasio P/E. Bukan bitcoin. Ketika bitcoin kenaikan harga, risiko pengalokasiannya menjadi lebih kecil karena likuiditas, ukuran, dan dominasi global. Itu Bitcoin Jaringan kini telah mencapai ukuran yang AKAN bertahan (Efek Lindy).

Oleh karena itu kita dapat menyimpulkan demikian bitcoin kemungkinan akan terus mengungguli ETF di masa depan.

Bitcoin memiliki keunggulan lain dibandingkan ETF. Pertama, ia memiliki struktur biaya yang lebih rendah. Kedua, yang terakhir adalah sekeranjang surat berharga yang dimiliki oleh pihak ketiga. Anda tidak bebas membuang ETF Anda. Jika bank Anda, karena alasan apa pun, memutuskan untuk menutup rekening Anda, ETF Anda juga akan hilang. Bitcoin, di sisi lain, tidak dapat diambil atau ditolak aksesnya dengan mudah. Selain itu, bitcoin dapat dipindahkan melalui internet sesuka hati dengan kecepatan cahaya, membuat penyitaan hampir mustahil dilakukan.

Kesimpulan

Bitcoin adalah teknologi pelestarian kekayaan terbaik untuk era digital. Aset pembawa asli digital yang benar-benar langka tanpa risiko pihak lawan yang tidak dapat ditingkatkan dan mudah dipindahkan. Penyimpan nilai digital, dapat ditransfer melalui jaringan komputer paling canggih di dunia. Mengingat bahwa Bitcoin jaringan secara teoritis dapat menyimpan seluruh kekayaan dunia (Kekayaan global mencapai rekor tertinggi sebesar $530 triliun pada tahun 2021, menurut Grup Konsultasi Boston), ini mungkin merupakan cara paling efisien yang pernah ditemukan manusia untuk menyimpan nilai. Dengan memegang bitcoin kekayaan Anda akan dilindungi, kemungkinan akan meningkat 10x,100x, mungkin 500x, selama proses monetisasi awal ini. Jika Anda bertahan selama beberapa dekade mendatang.

Sebagai penutup, saya ingin mengunjungi kembali Jack Bogle, yang memberikan pengaruh besar bagi saya. Seperti yang dijelaskan oleh Eric Balchuna, Pekerjaan hidup Bogle adalah penjumlahan dengan pengurangan. Menghilangkan biaya manajemen, menghilangkan omzet, menyingkirkan calo, menghilangkan emosi dan bias manusia. Sepanjang hidupnya, pekerjaannya berada pada arah yang sama, dan oleh karena itu, menurut saya bitcoin cocok dengan etos investasinya. Filosofi utama Bogle adalah investasi “akal sehat”. Dia mengatakan kepada Reuters pada tahun 2012. “Yang terpenting, Anda harus disiplin dan Anda harus menabung, meskipun Anda membenci sistem keuangan kita saat ini. Karena jika Anda tidak menabung, dijamin Anda tidak akan mendapatkan apa-apa." Bitcoin sangat mirip dengan apa yang dibayangkan Bogle dengan reksa dana pasif. Sarana tabungan jangka panjang bagi investor untuk menempatkan pendapatan mereka yang dapat dibelanjakan dengan biaya rendah dan risiko kecil. Jangan terganggu oleh bitcoinvolatilitas atau pemberitaan negatif, mengutip Jack Bogle: tetap dalam kursus. Kami baru saja memulai, tetap rendah hati dan menumpuk sats. Diri masa depan Anda akan berterima kasih.

Artikel ini adalah yang terakhir dari seri tiga bagian yang bertujuan untuk membantu Anda memahami beberapa manfaat penggunaan Bitcoin Sebagai sebuah alat."

Pada bagian pertama saya jelaskan apa saja peluangnya bitcoin penawaran untuk investor real estat.
Di bagian kedua saya menjelaskan caranya bitcoin dapat membantu kita menemukan optimisme untuk masa depan yang lebih cerah.

Ini adalah postingan tamu oleh Leon Wankum. Pendapat yang dikemukakan sepenuhnya merupakan pendapat mereka sendiri dan tidak mencerminkan pendapat BTC Inc atau Bitcoin Majalah.

Sumber asli: Bitcoin majalah