By Bitcoin Tímarit - fyrir 1 ári - Lestrartími: 6 mínútur
Hvers Bitcoin Þarf ekki DeFi, en DeFi þarf Bitcoin
Bitcoin er öruggasta netið í mannkynssögunni. Án þess öryggis og óbreytanlegs einstaks Bitcoin, DeFi mun aldrei ná fjöldaættleiðingu.
Dr. Chiente Hsu er forstjóri og stofnandi ALEX (Automated Liquidity Exchange), fyrstu fullkomnu DeFi kauphöllina á Bitcoin.
Bitcoin er eina leiðin til að fá raunverulega dreifð fjármál (DeFi). DeFi hefur ekki enn komið fram sem leikbreytandi afl vegna þess að það krefst fullkomlega svipmikilla snjalla samninga sem eru ekki mögulegir í kjarna Bitcoin siðareglur vegna öryggismála þeirra. Hins vegar eru nokkur verkefni í gangi við að byggja upp lagskipunarlausnir sem leyfa margs konar snjallsamninga sem hafa nýlega gert DeFi á Bitcoin að veruleika.
As Bitcoin DeFi vex, það mun leyfa fullvalda samfélögum að ákveða sitt eigið bitcoin ávöxtunarkrafa, auka fjármagnshagkvæmni af bitcoin sem eign, og flýta fyrir fjöldaupptöku og þróun bitcoin hagkerfi.
Vertu sannarlega þinn eigin seðlabanki
Við viljum hafa það á hreinu Bitcoin þarf ekki DeFi. Bitcoin var til árum áður en DeFi kom fram og Bitcoin verður áfram ef DeFi hverfur einhvern tíma. DeFi þarf hins vegar Bitcoin; án þess öryggis og óbreytanlegs einstaks Bitcoin, DeFi mun aldrei ná fjöldaættleiðingu.
Aðeins nýlega höfum við uppgötvað bitcoin, hið fullkomna form peninga. Það sem við viðurkennum sem nútíma siðmenningu er hins vegar ekki byggt ofan á peninga heldur ofan á fjármál. Alþjóðlegar skuldir munu alltaf fara yfir raunverulegan gjaldmiðil í umferð vegna bankakerfa. Fjármál fela í sér bankastarfsemi, markaðstorg, fjármálagerninga, lánsfé og skuldsetningu; gjaldmiðill er aðeins einn af mörgum eignaflokkum. Íhuga að það sé um $ 1.5 trilljón dollara af líkamlegum Bandaríkjadölum í umferð, en þó er ríkisskuldum Bandaríkjanna ein og sér lokið $ 30 trilljón dollara.
Ástæðan fyrir þessu er sú að tími - ekki peningar - er verðmætasta auðlindin. Skuldir - sérstaklega í formi ávöxtunarkrafa og vaxta - eru gengismiðill fyrir tímavirði peninga. Það er fólk sem þarf peninga í dag og er tilbúið að borga iðgjald til að fá þá. Það er fólk sem mun aðeins þurfa á peningunum sínum að halda í framtíðinni og er tilbúið að fá iðgjald í skiptum fyrir áhættuna á því að lána það út þar til þess er þörf.
Uppáhalds setning meðal Bitcoiners er að það gerir þér kleift að „verða þinn eigin seðlabanki,“ vegna þess að þú átt erfiðar eignir og ert sá eini ábyrgur fyrir vörslu þinni bitcoin. Banki er hins vegar meira en bara geymslu. Banki lánar fjármuni frá innstæðueigendum á lágum vöxtum og fjárfestir síðan með því að lána fjármunina út á hærri vöxtum og hagnast á álaginu. Að verða þinn eigin seðlabanki þýðir að þú berð ekki aðeins ábyrgð á öryggi þínu bitcoin en einnig fyrir framleiðni þess sem eign.
Fjármagnsnýting - eða hámarka framleiðni fjármagns þíns með tímanum - er mótor nútíma fjármála og í grunninn eru vextir. Hver ákveður vexti núna? Seðlabankar stjórna dagvöxtum með verðlagningu skuldabréfamarkaðar sem ákvarðar restina af ávöxtunarferlinu (mismunandi ávöxtunarkrafa á mismunandi gjalddaga). Með því að hækka vexti verða lántökur dýrari og hagkerfið hægir á sér. Með því að lækka vexti gerist hið gagnstæða. Viðvarandi verðbólga ógnar nú stöðugleika alls kerfisins.
Bitcoin hefur gert ráð fyrir fullvalda einstaklingum, og það er óhjákvæmilegt að þessir einstaklingar muni ganga í og mynda fullvalda hópa. Bitcoin DeFi mun gera þessum félögum kleift að ákvarða eigin vaxtaferil ríkisins með traustlausum og dreifðum viðskiptum. Með tilkomu a bitcoin ávöxtunarferill, ríkiseignarfélög verða „dreifstýrður banki Bitcoin. "
Útlán og lán með föstum vöxtum og með föstum tíma
Útlánin og lántökurnar sem nú eru til í DeFi eru breytilegar, sem þýðir að ávöxtunarkrafan sem þú færð í dag er ekki sú sama og ávöxtunin á morgun eða vikuna eftir, sem veldur verulegri óvissu.
Til að draga úr óvissu þarf að endurskapa núllafsláttarskuldabréf í DeFi, hliðstætt innstæðubréfi sem greiðir handhafa sínum fasta vexti á fyrirfram ákveðnum gjalddaga. Hægt er að kóða þessa fjármálaeiginleika í ávöxtunartákn sem hægt er að skipta á trausti, sem gerir skipti á þessum táknum jafngilda útlána- og lántökustarfsemi. Þó að það virðist kannski ekki mjög spennandi, í vissum skilningi, þá er það málið.
Útlán og lántökur ættu að vera leiðinleg, ekki „áhættuleg“ starfsemi, til þess að það sé fjöldaupptaka á DeFi. Skuldabréf eru múrsteinninn og múrsteinninn í fjármálum og með því að ná tökum á þessum byggingareiningum getum við smám saman endurskapað öll hærri fjármál í DeFi rýminu.
Bitcoin Lántaka án slitaáhættu í gegnum kraftmikla endurjöfnunarsamstæður trygginga
Útlán á öllum öðrum DeFi kerfum virkar með því að tryggingar þínar eru í einum eignasafni. Ef tryggingar eru bitcoin, verðmæti trygginga þinna er beint bitcoingildi, sem er mjög sveiflukennt (um það bil sexföld meðalsveifla S&P 500). Ef verð á bitcoin lækkar og lánshlutfall þitt fer niður fyrir lágmarksreglur, þú ert gjaldþrota, staða þín seld og þú ert rukkuð um gjöld allt að 50% af verðmæti tryggingar.
Með áhættusömu eigninni, segjum bitcoin, þegar farið er upp mun laugin breytast í átt að áhættu til að ná þessum ávinningi. Þegar markaðurinn er að lækka mun laugin breytast í átt að minni áhættu til að lágmarka tap. Þegar markaðurinn fellur og verðmæti laugarinnar fer undir fyrirfram ákveðinn þröskuld, kallar það á „risk off“ ástand þar sem jafnvægi laugsins er alfarið fært í minni áhættu.
Þetta er eins og að hafa öryggisbelti og loftpúða fyrir tryggingu; í neyðartilvikum mun það vernda verðmæti trygginga þinna svo þú eigir ekki á hættu að verða gjaldþrota.
DeFi og krafturinn í Bitcoin Stjórnun fjármagns
Þegar kemur að fjármögnun er hinn hefðbundni eignaflokkur fyrir fyrirtækjaskuldabréf fyrirtækjaskuldabréf. Vaxandi verðbólga í Bandaríkjunum mun leiða til hárrar ávöxtunarkröfu skuldabréfa, sem þýðir að núverandi skuldabréfaeigendur munu keppa um útgönguna þegar verð hríðlækkar (ávöxtunarkrafa skuldabréfa og verð eru í öfugu hlutfalli). Þessum ríkissjóði verður skylt að skipta yfir í aðra eignaflokka eins og dulritunargjaldmiðla.
Nýleg niðursveifla á markaði og bitcoinVerðfylgni við tækni sýnir okkur að fagfjárfestar skynja bitcoin sem íhugandi áhættu-/mikilarðsemiseign frekar en sem verðmætageymslur. Í grundvallaratriðum hafa þeir rangt fyrir sér. Bitcoin er byggðahlutlaus. Það er fjarlægt úr svæðisbundinni peninga- og efnahagsstefnu sem stýrir öðrum eignaflokkum og mörkuðum, svo sem skuldabréfum.
As BitcoinMarkaðsvirði stækkar og regluverk er skýrt, það mun gera fjármálastjórum fyrirtækja í auknum mæli kleift að sigla um hefðbundna fjármálamarkaði á tímum neyðar eða óvissu á markaði.
Skuldabréfamarkaðurinn er hins vegar mjög dýrur fyrir flesta fjármálastjóra lítil og meðalstórra fyrirtækja að komast inn á. Kröfur um að greiða fjárfestingarbanka-, lögfræði- og rekstrargjöld gera það að verkum að erfitt er að komast á skuldabréfamarkaðinn fyrir mörg lítil og meðalstór fyrirtæki.
Bitcoin getur leyst þetta vandamál. BitcoinDreifðar undirstöður tryggja að eigendur þurfi ekki endilega að hoppa í gegnum alla logandi hringi sem tengjast hefðbundinni miðstýrðri fjármálaþjónustu, en núverandi mikla sveiflu er áskorun fyrir fjárstýringu. Þess vegna mun eitthvað eins og kraftmikið endurjafnvægi trygginga, sem virkar sem jöfnunaraðgerð og takmarkar niðuráhættu, vera mjög áhugaverð lausn fyrir ríkissjóð fyrirtækja til að stjórna sveiflum og sjóðstreymi þeirra betur.
Í niðurstöðu
Kjarni fjármála er öryggi. Sem Bitcoin er öruggasta netið í mannkynssögunni, þarf DeFi Bitcoin að ryðja út hefðbundnum og miðstýrðum fjármálum. Án þess að gera eina breytingu á grunnlaginu, Bitcoin DeFi notar besta form af traustum peningum sem grunninn að því að byggja upp nýja gullfótinn í fjármálum.
Þetta er gestafærsla eftir Dr. Chiente Hsu. Skoðanir sem settar eru fram eru algjörlega þeirra eigin og endurspegla ekki endilega skoðanir BTC Inc. eða Bitcoin Tímarit.
Upprunaleg uppspretta: Bitcoin Tímarit