By Bitcoin 雑誌 - 1 年前 - 閲覧時間: 5 分
市場の混乱と呼びかけ Bitcoin 価格底値
現在の市場構造に対する逆張りの見方は、 bitcoin 底は近づいており、FRBはタカ派路線を転換するだろう。
ここでエピソードを聞いてください：
AppleSpotifyはでログインリブシン曇りポッドキャスト「フェド・ウォッチ」のこのエピソードでは、クリスチャン・ケロレスと私がライブストリームのスタッフとともに、 bitcoin。 トピックには、FRBによる最近の50bps利上げ、消費者物価指数（CPI）プレビュー（このエピソードはCPIデータが発表される前に火曜日に生放送で録画された）、所有者の同等家賃がしばしば誤解される理由についての議論などが含まれる。 についての壮大なディスカッションで締めくくります。 bitcoin 価格。
これは「フェデラル・ウォッチ」の歴史の中で極めて重要なエピソードになるかもしれない、なぜなら私がこう言っていることが記録に残っているからだ。 bitcoin 一番下の「付近」です。 これは、現在の市場の主流である超弱気とはまったく対照的です。 このエピソードでは、ビデオ中に必ずしも一致しなかったチャートに大きく依存しています。 これらのチャートについては、基本的な説明とともに以下に提供されます。 ご覧いただけます。 ここで使用したスライドデッキ全体.
「Fed Watch」は、中央銀行の最新の出来事やその仕組みに興味がある人々のためのポッドキャストです。 Bitcoin 従来の金融システムの側面を統合または置き換えます。 その方法を理解するには bitcoin がグローバルマネーになるためには、まず今何が起こっているのかを理解する必要があります。
米国の連邦準備制度と経済数値
この最初のチャートでは、S＆P500チャートでのFRBの最後のXNUMX回の利上げを指摘しています。 私は書いた 今週のブログ投稿, 「私が示そうとしているのは、利上げ自体が連邦準備制度の主要な手段ではないということです。 FRBの魔法に対する信念を育むとともに、金利引き上げについて話すことが主要なツールだ。」 矢印を削除して、アナウンスがどこにあったかを推測してください。
(ソース)次のチャートにも同じことが言えます：金。
(ソース)最後に、このセクションでは、 bitcoin 量的緩和 (QE) と量的引き締め (QT) をプロットしたグラフ。 このように、2015年から2019年までの「量的緩和なし」の時代には、 bitcoin 6,000%の強気相場を経験しました。 これは、予想されるものとはほぼ正反対です。 このセクションを要約すると、FRBの政策は市場の大きな変動とはほとんど関係がありません。 スイングは市場の不可知な複雑な盛衰から生まれます。 FRBは端を滑らかにしようとしているだけだ。
(ソース)CPIメイヘム
ポッドキャストのこの部分の良い要約を書くのは難しいです。なぜなら、私たちはデータが削除されるXNUMX日前にライブだったからです。 ポッドキャストでは、私はカバーします ユーロ圏の消費者物価指数はわずかに上昇、7.5月の前年比（YoY）は2.5％になり、前月比の変化率は0.6月の驚異的なXNUMX％からXNUMX月のXNUMX％に低下しました。 これは、ほとんどの人がCPIに欠けている話です。月ごとの変化は、XNUMX月に急速に鈍化しました。 米国のCPI予測についてもポッドキャストで取り上げましたが、今は XNUMX月のハードデータがあります。 米国のヘッドラインCPIは、8.5月の8.3％から1.2月には0.3％に低下しました。 月々の変化はXNUMX月のXNUMX％からXNUMX月のXNUMX％に低下しました。 繰り返しになりますが、CPIの上昇率が大幅に低下します。 消費者物価指数は、前年比の数値を見ると非常に混乱する可能性があります。
8.3月のインフレ率は0.3％と測定されたようですが、実際にはXNUMX％としか測定されていません。
前年比CPI、前月比CPI（source)ポッドキャストで取り上げる次のトピックは家賃です。 シェルター、特に所有者等価家賃（OER）に関する CPI 措置についての誤解をよく聞きます。 まず、住宅費の上昇が一般の消費者に与える影響を測定することは非常に困難です。 ほとんどの人はあまり頻繁に動きません。 当社は、現在の金利の影響をまったく受けない 15 年または 30 年の固定金利の住宅ローンを保有しています。 home 価格。 レンタルリースも毎月更新されるわけではありません。 契約は通常 XNUMX 年間、場合によってはそれ以上続きます。 したがって、特定の月に数人の人がより高い家賃を払ったとしても、それは平均的な人の住居費や平均的な家主の収入には影響しません。
現在のレンタル市場価格を取得するか、 homeこれは住宅の平均コストを見積もる不誠実な方法であるにもかかわらず、そうしないことが CPI について最もよく引用される批判です。 注意: CPI がインフレ (紙幣の印刷) を測定していると言っているのではありません。 生活水準を維持するための物価の指標を測定します。 もちろん、この統計には多くの主観が含まれています。 OER は、平均的なアメリカ人の住居費の変化をより正確に推定し、変動性を平滑化し、純粋な住居費を投資価値から分離します。
Bitcoin 価格分析
エピソードの残りの部分は現在について話しています bitcoin 価格アクション。 私は強気の暴言を、ハッシュレートチャートを示し、なぜそれが遅行指標であり、裏付けのある指標なのかについて話すことから始めます。 ハッシュレートが史上最高であり、一貫して増加していることから、これは次のことを示唆しています。 bitcoin 現在のレベルではかなりの価値があります。
Bitcoin ハッシュレート (source) の歴史 bitcoin ドローダウン (source)近年、より短く、より小さなラリーとより短く、より小さなドローダウンが見られました。 このチャートは、50％のドローダウンが85％ではなく新しいノーマルであることを示しています。
ここからはテクニカル分析に入ります。 相対力指数 (RSI) は非常に基本的であり、他の多くの指標の基本的な構成要素であるため、私は相対力指数 (RSI) に焦点を当てます。 月次 RSI は通常、サイクルの底を示すレベルにあります。 現在、月次指標は次のことを示しています。 bitcoin 2020年のコロナ暴落の底よりも売られ過ぎです。週次RSIも同様に売られ過ぎです。 これは2020年のコロナ暴落の底と同じくらい低く、その前の2018年の弱気相場の底と同じくらいだ。
FearandGreedインデックスも 非常に低い。 この指標は、10年のCOVID-19の墜落以来、通常は相対的な底で2020で記録され、最低の評価と結びつく「極端な恐怖」を示しています。
(ソース)要約すると、私の逆張り（強気）の議論は次のとおりです。
Bitcoin すでに歴史的な安値に達しており、いつ底を打ってもおかしくない。 世界経済は悪化の一途をたどっており、 bitcoin 取引相手のいない健全な通貨であるため、QE終了時の2015年と同様の動きをするはずだ。FRBは今後数カ月のうちに方針を転換せざるを得なくなり、株価への下落圧力が緩和される可能性がある。Bitcoin 現時点では米国経済と密接に結びついており、米国は他のほとんどの国よりも今後の景気後退をうまく乗り切るだろう。今週はこれで終わりです。 読者とリスナーに感謝します。 このコンテンツを楽しんでいる場合は、購読、レビュー、共有してください！
これは、アンセル・リンドナーによるゲスト投稿です。 表明された意見は完全に独自のものであり、必ずしもBTCInc.または Bitcoin 雑誌.
元のソース： Bitcoin 雑誌