By Bitcoin 雑誌 - 1 年前 - 閲覧時間: 5 分
パブリックのパフォーマンスサイクル Bitcoin 鉱夫
データ主導のアプローチを使用すると、次のような大きな投資収益率を達成できます。 bitcoin 公共部門と民間部門の両方のマイナー。
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このリリースの具体的な目的は XNUMX つあります。 XNUMX つ目は、上場マイナーのハッシュ レート、生産、および bitcoin 所蔵品。 XNUMXつ目は、投資へのアプローチ方法のフレームワークを提示することです。 bitcoin 特に上場部門に焦点を当てたマイナー。
パブリックマイナーハッシュレートの更新
月末が近づき、数週間以内に 2022 年 2022 月全体のマイナー生産に関する公開アップデートが再度行われる予定です。 最新の月次実稼働リリースにより、XNUMX 年 XNUMX 月はさらにハッシュ レートが増加した月となりました。 bitcoin生産月が若干少ないにもかかわらず。 以下で追跡しているパブリックマイナーのグループは、18 月の数値である 37.91 EH/s と、総ネットワーク ハッシュ レートの最近の 209.91 EH/s への低下を考慮すると、総ネットワーク ハッシュ レートの約 XNUMX% を占めています。
Bitcoin マイナー全体の保有量は現在 46,132 に達しています bitcoin 1.3ドルの価格で29,000億ドル以上の価値があります。 これは、7 月と XNUMX 月の両方にデータが報告されたマイナーを含めると、毎月約 XNUMX% の増加に相当します。 このデータはすべて事前に bitcoinの市場は40,000ドルから下落しているため、上位の公共マイナーが規模を縮小しているかどうかを確認するには、来月のデータ更新が鍵となるでしょう。 bitcoin 応答の保有高またはハッシュレート。
公共鉱業会社のハッシュ率 2021年2022月からXNUMX年XNUMX月までの公営鉱業会社のハッシュ率 Bitcoin 公共鉱山会社の保有額 毎月 bitcoin 公共鉱山会社の生産公共投資 Bitcoin 鉱夫
上場企業への投資 bitcoin マイナーは購入するリスクを抱えています bitcoin オペレーショナルリスクと、公開株式が将来予想される利益の倍数で取引されるという現実のため、それ自体はそうではありません。 国債利回りが大幅に上昇する環境下では、収益倍率の低下を引き起こすため、2022年を通じて株式全体のパフォーマンスが低調となった。
ただし、上場企業の評価に関わるダイナミクスは、 bitcoin マイナーは少し異なります。 他の「商品」生産者とは異なり、 bitcoin マイナーは多くの場合、同じくらいの量を保持しようとします bitcoin 可能な限り貸借対照表に記載します。 関連して、今後の供給の発行については、 bitcoin ほぼ100%の確実性で未来まで知られています。
この情報を基に、投資家がこれらの価値を評価する場合、 bitcoin 条件、対して大幅に上回るパフォーマンス bitcoin それ自体は、投資家がデータ主導のアプローチを使用して市場サイクルの適切な時期に配分すれば達成可能です。
上場株に投資するのに最適な時期はいつですか Bitcoin 鉱夫？
投資家にとって非常にシンプルなフレームワークは次のとおりです。
ハッシュ価格強気市場 = Bitcoin マイナーのパフォーマンスが優れている bitcoin
ハッシュ価格弱気市場 = Bitcoin マイナーのパフォーマンスが低い bitcoin
ハッシュ価格は、マイナーの収益をハッシュレートで除算します（1 TH / sあたりの毎日のマイナーの収益、チームが最初に作成したもの ルクソール).
オペレーショナルリスクや経営陣の能力など、これらの企業の評価には確かに他の変数が関係していますが、これは投資家が将来的に内部化して利用するためのシンプルなフレームワークです。
まず、2020年の初めからのハッシュレートを表示してみましょう。ハッシュ価格は部分的に派生しています。
平均 bitcoin ハッシュレート以下は、USDとBTCの両方でのハッシュ価格（TH / sあたりのXNUMX日の鉱夫収入）です。
USDおよびBTC用語でのハッシュ価格現在、ハッシュ価格は$ 0.118で、2020年の最低値である$ 0.074を上回っていますが、価格が下落/統合するにつれてハッシュレート（およびその後の鉱夫の難易度）が上昇し続けるため、急速に下落しています。
最新のハッシュ価格の強気と弱気のサイクルと、上場マイナーがドルではなくベンチマークでどのようにパフォーマンスを上げたかを見てみましょう。 bitcoin (これがマイニング事業への投資のすべての目的であるはずです)。
以下は、2020 年の安値から 2021 年の高値までのハッシュ価格と、ベンチマークされたいくつかの上場マイナー ($MARA、$RIOT、$HUT) のパフォーマンスです。 bitcoin。 ハッシュ価格の強気市場（ハッシュレートよりも価格が速く上昇する市場）では、これら XNUMX つの名前がアウトパフォームしました bitcoin それぞれ 318%、207%、62% 増加しました。
Bitcoin ハッシュ価格と公共鉱山株が織り込まれている bitcoin0.4222月のハッシュ価格の最高値が0.1182ドルであった後、今日のハッシュ価格がXNUMXドルに至るまで、これらの同じ名前が以下の内容を返しています。 bitcoin:
$RIOT: -55.67%$HUT: -59.21%$MARA: -62.12% ハッシュ価格と公共鉱山会社の株式が織り込まれている bitcoin一方、 bitcoin それ自体は2021年秋の高値（57％下落）から明らかに大幅に下落しており、これらの上場マイナーの価値は大幅に下落しており、ほとんどが70％以上下落している。
公的鉱夫株は史上最高値からのドローダウン率 Bitcoin 公開マイナー時価総額 Bitcoin 公開マイナー株の値上がり bitcoinこの記事の目的は、鉱業の景気循環性と、鉱業の状況を乗り切る際にこれらの証券をどのように考えるかを分析することです。 bitcoin 市場サイクル。
もう一つの重要な事実 bitcoin 市場では、ハッシュレートはその歴史を通じて指数関数的に上昇し続けており、これはハッシュ価格が米ドルとビットコインの両方で長期的な下落傾向にあることを意味します。
先ほどの論点に戻りますが、マイニング事業への投資の全体の目的は、投資から利益を得ることです。 bitcoin 条項。 BTC 換算でプラスの ROI を達成できない場合、それはそもそも良い投資ではなかった可能性があります。
したがって、ブロック報酬の減少とハッシュレートの上昇により、BTC用語でのハッシュ価格は、プログラム的な方法でロックステップで低下し、その後の正の難易度調整とイベントの半減が発生します。
Bitcoin ハッシュ価格簡単に言えば、これは、限界単位の生産がますます困難になっていることを意味します。 bitcoin これは、ASIC リグ自体だけでなく、上場マイナーへの投資のタイミングを見極めることが非常に儲かる理由でもあります。
おわりに
確かなことは何もありませんが、データ主導のアプローチを使用すると、次の分野への大きな投資収益率を達成することが可能です。 bitcoin との用語 bitcoin 公共部門と民間部門の両方のマイナー。
有利なレベルの相対パフォーマンスを達成するには、 bitcoin ハッシュレート、 bitcoin 価格動向、そしてマクロ経済の背景がますます高まっていることから、遠くない将来に鉱山投資家がアウトパフォームする機会が再び訪れると予想しています。
その日は今日ではないかもしれませんが、私たちの使命は、問題に関する透明性のある分析を推進することです。 bitcoin 個人と機関が同様に貯蓄/投資に関して十分な情報に基づいた決定を下せるよう支援することを目的としたエコシステム。
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- Bitcoin マガジンプロチーム
元のソース： Bitcoin 雑誌