By Bitcoin.com - 1 წლის წინ - კითხვის დრო: 3 წუთი
FTX და Alameda Collapse Points-ის ანალიზი Terra LUNA Fallout-მდე დომინოს ეფექტის დაწყებამდე
FTX-ისა და Alameda Research-ის კოლაფსის ანალიზი გამოქვეყნდა ბლოკჩეინისა და კრიპტო ანალიტიკოსების ფირმა Nansen-ის მიერ და მოხსენებაში აღნიშნულია, რომ Terra stablecoin-ის კოლაფსმა და ლიკვიდურობის კრიზისმა, რომელიც მოჰყვა, სავარაუდოდ დაიწყო დომინოს ეფექტი, რამაც გამოიწვია კომპანიის აფეთქება. ნანსენის კვლევა უფრო დეტალურად აღწერს, რომ „FTX-სა და Alameda-ს თავიდანვე მჭიდრო კავშირები ჰქონდათ“.
მოხსენება აჩვენებს Terra LUNA-ს კოლაფსს და შერეულ ურთიერთობებს, შესაძლოა, FTX-ისა და Alameda-ს დაღუპვის მიზეზი გახდეს
17 წლის 2022 ნოემბერს, ნანსენის გუნდის ხუთმა მკვლევარმა გამოაქვეყნა ბლოკჩეინის ანალიზი და ყოვლისმომცველი სახე „ალამედას და FTX-ის კოლაფსზე“. მოხსენებაში აღნიშნულია, რომ FTX-სა და Alameda-ს ჰქონდათ „მჭიდრო კავშირები“ და ბლოკჩეინის ჩანაწერები ადასტურებს ამ ფაქტს. FTX-ისა და Alameda-ს ასვლა მწვერვალზე დაიწყო FTT ნიშნის გაშვება და „ორი მათგანი იზიარებდა მთლიანი FTT მიწოდების უმეტეს ნაწილს, რომელიც ნამდვილად არ შედიოდა მიმოქცევაში“, - აზუსტეს ნანსენის მკვლევარებმა.
FTX-ისა და FTT-ის მეტეორიულმა სკალირებამ გამოიწვია Alameda-ს ბალანსის შეშუპება, რომელიც „სავარაუდოდ გამოიყენებოდა ალამედას მიერ სესხის აღების მიზნით“. ნანსენის მკვლევარები დეტალურად აღწერენ, რომ თუ ნასესხები სახსრები გამოიყენებოდა არალიკვიდური ინვესტიციების განსახორციელებლად, მაშინ „FTT გახდება ალამედას ცენტრალური სისუსტე“. ნანსენის მკვლევარები ამბობენ, რომ სისუსტეები გამოჩნდა, როდესაც Terra-ს ოდესღაც სტაბილური მონეტა UST გაფუჭდა და გამოიწვია ლიკვიდურობის მასიური შემცირება. ამან გამოიწვია კრიპტო ჰეჯ-ფონდის Three Arrows Capital (3AC) და კრიპტოკრედიტის ცელსიუსის დაშლა.
მიუხედავად იმისა, რომ ეს არ არის დაკავშირებული ნანსენის მოხსენებასთან, 3AC-ის თანადამფუძნებელი კაილ დევისი განაცხადა ბოლო ინტერვიუში, რომ ორივე FTX და Alameda Research "შეთანხმებულნი იყვნენ კლიენტების წინააღმდეგ ვაჭრობისთვის". დევისი გულისხმობდა, რომ FTX და Alameda იყო შეწყვიტე ნადირობა მისი კრიპტო ჰეჯ-ფონდი. ცელსიუსიდან და 3AC-დან გადამდები ეფექტის შემდეგ, ნანსენის მოხსენებაში ნათქვამია, რომ „ალამედას სჭირდებოდა ლიკვიდობა იმ წყაროდან, რომელიც კვლავ მზად იქნებოდა სესხის გაცემას არსებული გირაოს წინააღმდეგ“.
ნანსენმა დეტალურად აღწერს, რომ ალამედამ 3 მილიარდი დოლარის ღირებულების FTT გადარიცხა FTX ბირჟაზე და ამ თანხების უმეტესობა დარჩა FTX-ზე დაშლამდე. „FTX-დან Alameda-ს ფაქტობრივი სესხის მტკიცებულება არ არის პირდაპირ ხილული ჯაჭვზე, შესაძლოა CEX-ების თანდაყოლილი ბუნების გამო, რომლებმაც შეიძლება გაანადგურეს მკაფიო [onchain] კვალი“, აღიარებენ ნანსენის მკვლევარები. თუმცა, გადინება და Bankman-Fried Reuters-ის ინტერვიუ ნანსენის მკვლევარებს ვარაუდობს, რომ FTT გირაო შესაძლოა გამოყენებული ყოფილიყო სესხების უზრუნველსაყოფად.
„მონაცემებზე დაყრდნობით, ალამედადან FTX-ში 4 მილიარდი დოლარის ჯამური გადინება ივნისში და ივლისში შესაძლოა ყოფილიყო უზრუნველყოფის ნაწილის მიწოდება, რომელიც გამოყენებული იყო სესხების უზრუნველსაყოფად (მინიმუმ 4 მილიარდი დოლარის ღირებულების) მაისში/ივნისში. ეს გამოავლინა ბანკმენ-ფრიდთან დაახლოებულმა რამდენიმე ადამიანმა როიტერის ინტერვიუში“, - ნათქვამია ნანსენის კვლევაში. ანგარიში ასკვნის, რომ Coindesk-ის ბალანსი მოხსენება “exposed concerns regarding Alameda’s balance sheet” which finally led to the “back-and-forth battle between the CEOs of Binance and FTX.”
“[The incidents] caused a ripple effect on market participants, Binance owned a large FTT position,” Nansen researchers noted. “From this point on, the intermingled relationship between Alameda and FTX became more troubling, given that customer funds were also in the equation. Alameda was at the stage where survival was its chosen priority, and if one entity collapses, more trouble could start brewing for FTX.” The report concludes:
იმის გათვალისწინებით, თუ როგორ იყო გადახლართული ეს სუბიექტები ფუნქციონირებისთვის, გირაოს ზედმეტ ბერკეტთან ერთად, ჩვენი სიკვდილის შემდგომი [onchain] ანალიზი მიანიშნებს, რომ Alameda-ს (და შედეგად მიღებული ზემოქმედება FTX-ზე) საბოლოო კოლაფსი, ალბათ, გარდაუვალი იყო.
თქვენ შეგიძლიათ წაიკითხოთ ნანსენის FTX და Alameda ანგარიში მთლიანად აქ დაწკაპუნებით.
რას ფიქრობთ ნანსენის ყოვლისმომცველ მოხსენებაზე Alameda-სა და FTX-ის დაშლის შესახებ? შეგვატყობინეთ რას ფიქრობთ ამ თემაზე ქვემოთ მოცემული კომენტარების განყოფილებაში.
ორიგინალური წყარო: Bitcoin. ერთად