ცელსიუსის ამოღებამ გამოიწვია ტერა/ლუნას კოლაფსი? პრეტენზია და პასუხი

NewsBTC - 1 წლის წინ - კითხვის დრო: 4 წუთი
ოთხშაბათი, 8 წლის 2022 ივნისი, დილის 11:18 საათი

ცელსიუსის ამოღებამ გამოიწვია ტერა/ლუნას კოლაფსი? პრეტენზია და პასუხი

ცელსიუსმა გამოიწვია დომინოს ეფექტი? თითქმის ერთი თვის წინ, The Block Crypto-მ იტყობინება, რომ ცელსიუსმა ამოიღო მინიმუმ 500 მილიონი დოლარი Anchor პროტოკოლიდან დაშლამდე. ორი კვირის წინ, ბლოკჩეინის ანალიტიკურმა ფირმა Nansen-მა დაადგინა ცელსიუსი იმ შვიდ დიდ საფულეს შორის, რომლებმაც სავარაუდოდ გამოიწვია ბანკის გაშვება Anchor-ზე. ცოტა ხნის წინ ცელსიუსმა უპასუხა. 

ეს არის Terra/LUNA კოლაფსის ახსნა? განა მთელი ეს სიტუაცია არ იყო მიზანმიმართული თავდასხმა? იყო თუ არა პასუხისმგებელი ბუნებრივი ბაზრის ძალები? შეფასებით, ყველა არსებული UST-ის 75% იყო ჩაკეტილი Anchor Protocol-ში, სერვისი, რომელიც სთავაზობდა საეჭვოდ მაღალ 19.5%-ს. ეს რიცხვი იყო UST-ისა და LUNA-ს წარმატების ერთ-ერთი მთავარი მამოძრავებელი ძალა. ლოგიკურია, რომ სისხლდენა დაიწყო. 

ამ თეორიის მიხედვით, როგორ მოხდა ეს ყველაფერი? მოდით გამოვიკვლიოთ ყველა ჩართული მხარის მიერ მოწოდებული ფაქტები და განმარტებები.

When the Terra/ LUNA crash happened, the first and main theory was a deliberate attack on a perceived vulnerability. According to Nansen’s “On-Chain Forensics: Demystifying TerraUSD De-peg” report, “this on-chain study refutes the narrative of one “attacker” or “hacker” working to destabilize UST.” How did it happen, then? Well, the natural market forces unraveled the poorly designed algorithmic stablecoin. Back to Nansen:

”ჩვენმა ანალიზმა გამოიყენა ჯაჭვური მონაცემები, რათა განემარტა ის, რაც მოხდა UST de-peg-მდე და დროს. ჯაჭვური აქტივობების შემოწმების შედეგად, ჩვენ აღმოვაჩინეთ, რომ საფულეების მცირე რაოდენობამ და ამ საფულეების უკან არსებული სუბიექტების, სავარაუდოდ, კიდევ უფრო მცირე რაოდენობამ გამოიწვია მრუდის ლიკვიდობის პროტოკოლების დისბალანსი, რომელიც არეგულირებდა პარიტეტს UST-სა და სხვა სტაბილურ კოინებს შორის.

ერთ-ერთი ასეთი საფულე ცელსიუსს ეკუთვნოდა. იცოდნენ, რომ კოლაფსი მოდიოდა? თუ ისინი მხოლოდ პირველ რიგში რეაგირებდნენ სახიფათო სიტუაციაზე?

Terra/LUNA-ს კოლაფსი 9 მაისს დაიწყო. ორი დღის შემდეგ, ცელსიუსმა გამოაქვეყნა ეს საიდუმლო შეტყობინება: „როგორც ჩვენი პასუხისმგებლობის ნაწილი, ვემსახუროთ ჩვენს საზოგადოებას, Celsius Network-მა დანერგა და ემორჩილება რისკების მართვის მყარ ჩარჩოებს, რათა უზრუნველყოს აქტივების უსაფრთხოება და უსაფრთხოება ჩვენს პლატფორმაზე. მომხმარებლის ყველა სახსრები უსაფრთხოა. ჩვენ ჩვეულ რეჟიმში ვაგრძელებთ ღიაობას ბიზნესისთვის.”

As part of our responsibility to serve our community, @CelsiusNetwork implemented and abides by robust risk management frameworks to ensure the safety and security of assets on our platform.

მომხმარებლის ყველა სახსრები უსაფრთხოა. ჩვენ ჩვეულ რეჟიმში ვაგრძელებთ ღიაობას ბიზნესისთვის.

— Celsius (@CelsiusNetwork) May 11, 2022

What did Celsius mean? The circumstances forced them to explain themselves. In the article “Search Continues for Source of TerraUSD Crypto Bank Run,” the Wall Street Journal paraphrases them:

„ცელსიუსმა თქვა, რომ მისმა რისკების მართვის ჯგუფმა აღიარა პლატფორმის „სტაბილურობის ცვლილება“, რამაც აიძულა მას მოეხსნა თავისი აქტივები მხოლოდ კლიენტების ფულის დასაცავად. კომპანიამ არ ისარგებლა არასტაბილურობით, თქვა მან.

ის ასევე ადასტურებს, რომ ცელსიუსის ერთ-ერთი ბიზნეს მოდელი იყო უბრალოდ დეპოზიტების მიღება მათი მომხმარებლებისგან, სახსრების ჩაკეტვა Anchor-ში 19.5%-იანი შემოსავლით, კლიენტებისთვის შეთავაზება 14%-იანი სარგებელი და ჯიბეში სხვაობის ჩადება. თუმცა, „ინვესტორებისთვის გაუგებარი იყო, რომ მათი ფული ცელსიუსის ანგარიშზე შესაძლოა განხორციელებულიყო Anchor-ის პლატფორმაში. ცელსიუსი, ვოიაჯერი და ინდუსტრიის სხვა წარმომადგენლები, როგორც წესი, არ ამხელენ თავიანთ კონტრაქტორებს.

Wall Street Journal-ის სტატია უფრო ღრმა იყო, ვიდრე Terra/LUNA-ს კოლაფსი. ზოგადად, გამადიდებელი შუშა DeFi-ზე მიუთითებდა. 

„DeFi-ში ადვილი არ არის იმის გაგება, თუ ვინ აწვდის ფულს სესხებისთვის, სად მიედინება ფული ან რამდენად ადვილია ვალუტის ნგრევის გამოწვევა. ეს არის ერთ-ერთი მიზეზი, რის გამოც მარეგულირებლები შეშფოთებულნი არიან DeFi-ის გავლენით ინვესტორებზე და უფრო ფართო ფინანსურ სისტემაზე. ”

As an example of that, check out The Block Crypto’s explanation of how Celsius staked its money in the Anchor Platform. Apparently, doing all of this instead of buying UST directly is what saved the company, but it’s still borderline ridiculous:

„ანკორ პროტოკოლში თანხების დეპონირების პროცესი რთული იყო. იგამბერდიევმა განმარტა, რომ ეს მოიცავდა პირველ ფსონს ETH-ის გამოყენებით Lido-ს გამოყენებით Staked ETH (stETH) მისაღებად; შემდეგ stETH-ის გაგზავნა Anchor vault-ში Ethereum-ზე, რათა მოხდეს bETH (stETH-ის სიმბოლური წარმოდგენა) მოჭრა და გაგზავნა Wormhole-ში, კრიპტო ხიდზე; BeTH-ის მოჭრა Terra-ზე Wormhole-ის გამოყენებით; სანამ საბოლოოდ შეიტანს beTH-ს წამყვან პროტოკოლში.”

We gave Celsius the right to reply. It’s only fair that we end this with Cory Klippsten’s criticism of the service, Swan Bitcoin’s CEO told the WSJ: 

„ის რეალიზდება, როგორც უკეთესი შემნახველი ანგარიში და ასე არ არის. რასაც თქვენ ნამდვილად აკეთებთ არის ის, რომ თქვენ არაუზრუნველყოფილი კრედიტორი ხართ. ისინი აგროვებენ საცალო სესხებს და ინვესტირებას ახდენენ მსუბუქად რეგულირებულ საქმიანობაში.”

გახსოვდეთ, ეს ყველაფერი თეორიაა. გააკეთეთ ის, რაც გსურთ ამ სტატიაში მოცემული ყველა ინფორმაციის საშუალებით. გარდა ამისა, გააკეთე საკუთარი კვლევა.

ორიგინალური წყარო: NewsBTC