By Bitcoin.com - 1 წლის წინ - კითხვის დრო: 5 წუთი
სილიკონ ველის ბანკის უკმარისობა ხაზს უსვამს ფრაქციულ-რეზერვულ ბანკინგის საფრთხეებს
Silicon Valley Bank-ის (SVB) წარუმატებლობის შემდეგ, ამერიკელების დიდი ნაწილი იწყებს ფრაქციული სარეზერვო ბანკინგის საშიშროების გაცნობიერებას. მოხსენებები აჩვენებს, რომ SVB–მ მნიშვნელოვანი საბანკო გაშვება განიცადა მას შემდეგ, რაც მომხმარებლებმა სცადეს ბანკიდან 42 მილიარდი დოლარის გამოტანა ხუთშაბათს. ქვემოთ მოცემულია რა არის ფრაქციული სარეზერვო ბანკინგი და რატომ შეიძლება გამოიწვიოს პრაქტიკამ ეკონომიკური არასტაბილურობა.
ფრაქციული სარეზერვო ბანკინგის ისტორია და საფრთხეები შეერთებულ შტატებში
ათწლეულების განმავლობაში ხალხს აქვს გააფრთხილა ფრაქციული სარეზერვო საბანკო საფრთხის შესახებ და ბოლო განსაცდელის შესახებ Silicon Valley Bank (SVB) აღნიშნულ საკითხზე კვლავ გაამახვილა ყურადღება. არსებითად, ფრაქციული სარეზერვო ბანკინგი არის ბანკის მენეჯმენტის სისტემა, რომელიც ინახავს საბანკო დეპოზიტების მხოლოდ ნაწილს, დარჩენილი თანხები ინვესტირებულია ან გაცემულია მსესხებლებზე. ფრაქციული სარეზერვო ბანკინგი (FRB) მუშაობს მსოფლიოს თითქმის ყველა ქვეყანაში, ხოლო აშშ-ში იგი ფართოდ გახდა ცნობილი მე-19 საუკუნეში. მანამდე ბანკები სრული რეზერვებით მუშაობდნენ, რაც იმას ნიშნავს, რომ მათ რეზერვში ჰქონდათ მათი მეანაბრეების სახსრების 100%.
თუმცა, არსებობს მნიშვნელოვანი დებატები იმის შესახებ, ხდება თუ არა ფრაქციული დაკრედიტება ამ დღეებში, ზოგიერთი ვარაუდობს, რომ ინვესტირებული სახსრები და სესხები უბრალოდ ჰაერიდან იბეჭდება. არგუმენტი მომდინარეობს ინგლისის ბანკის ქაღალდიდან, სახელწოდებით "ფულის შექმნა თანამედროვე ეკონომიკაში.” მას ხშირად იყენებენ თანამედროვე საბანკო საქმესთან დაკავშირებული მითების გასაფანტად. ეკონომისტი რობერტ მერფი განიხილავს ამ სავარაუდო მითებს თავი 12 მისი წიგნიდან "ფულის მექანიკის გაგება".
FRB პრაქტიკა მნიშვნელოვნად გავრცელდა 1863 წელს ეროვნული საბანკო აქტის მიღების შემდეგ, რომელმაც შექმნა ამერიკის საბანკო წესდების სისტემა. 1900-იანი წლების დასაწყისში, ფრაქციულ-რეზერვის მეთოდმა დაიწყო ბზარების ჩვენება ბანკების პერიოდული უკმარისობით და ფინანსური კრიზისი. ეს უფრო თვალსაჩინო გახდა პირველი მსოფლიო ომის შემდეგ და საბანკო ანაზღაურება, რომელიც ხაზგასმული იყო პოპულარულ ფილმში "ეს მშვენიერი ცხოვრებაა", იმ დროს ჩვეულებრივი გახდა. სიტუაციის გამოსასწორებლად, ბანკირთა ჯგუფი ეწოდა "ფულის ნდობა" ან "მორგანის სახლი". მუშაობდა აშშ-ის ბიუროკრატებთან ერთად შექმნა ფედერალური სარეზერვო სისტემა.
ფრაქციული რეზერვების შემდგომი პრობლემების შემდეგ, დაიწყო დიდი დეპრესიადა აშშ-ს პრეზიდენტმა ფრანკლინ დ. რუზველტმა წამოიწყო 1933 წლის საბანკო აქტი სისტემისადმი ნდობის აღდგენის მიზნით. ასევე შეიქმნა დეპოზიტების დაზღვევის ფედერალური კორპორაცია (FDIC), რომელიც უზრუნველყოფს საბანკო დაწესებულებაში 250,000 აშშ დოლარის ან ნაკლები მეანაბრეების დაზღვევას. მას შემდეგ, ფრაქციული სარეზერვო ბანკინგის პრაქტიკა აგრძელებდა პოპულარობას შეერთებულ შტატებში მე-20 საუკუნის განმავლობაში და დღემდე რჩება საბანკო საქმიანობის დომინანტურ ფორმად. მიუხედავად მისი პოპულარობისა და ფართო გამოყენებისა, ფრაქციული სარეზერვო საბანკო საქმიანობა კვლავაც მნიშვნელოვან საფრთხეს უქმნის ეკონომიკას.
FDIC დეპოზიტების ლიმიტების ისტორია. pic.twitter.com/e0q1NkzW6n
- ლინ ლინდა (@LynAldenContact) მარტი 12, 2023
ის ყველაზე დიდი პრობლემა ფრაქციული სარეზერვო ბანკინგით არის საბანკო გაშვების საფრთხე, რადგან ბანკები ფლობენ დეპოზიტების მხოლოდ ნაწილს. თუ მეანაბრეების დიდი რაოდენობა ერთდროულად ითხოვს მათ დეპოზიტებს, ბანკს შეიძლება არ ჰქონდეს საკმარისი ნაღდი ფული ამ მოთხოვნების დასაკმაყოფილებლად. ეს, თავის მხრივ, იწვევს ლიკვიდურობის კრიზისს, რადგან ბანკი ვერ დაამშვიდებს მეანაბრეებს და ის შეიძლება იძულებული გახდეს ვალდებულებების შესრულება. ერთმა საბანკო გაშვებამ შეიძლება გამოიწვიოს პანიკა სხვა მეანაბრეებს შორის, რომლებიც ბანკს სხვა ადგილებში აკეთებენ. დიდ პანიკას შეიძლება ჰქონდეს ა ripple ეფექტი მთელ ფინანსურ სისტემაზე, რაც გამოიწვევს ეკონომიკურ არასტაბილურობას და პოტენციურად უფრო ფართო ფინანსურ კრიზისს.
"ასე ჰქვია ფრაქციული სარეზერვო ბანკინგი"
"რა არის წილადი?"
"ადრე იყო 10%, მაგრამ ახლა არის 0" pic.twitter.com/iBbH6yxDXn
- foobar (@ 0xfoobar) მარტი 12, 2023
ელექტრონული ბანკინგი და ინფორმაციის სიჩქარე შეიძლება გაზარდოს ფინანსური გადამდები საფრთხე
ფილმში „ეს მშვენიერი ცხოვრებაა“, გადახდისუუნარობის შესახებ ცნობები ქალაქში ხანძარივით გავრცელდა, მაგრამ საბანკო სიახლეები ამ დღეებში შეიძლება ბევრად უფრო სწრაფი იყოს, ტექნოლოგიის მიღწევებთან და ინფორმაციის სისწრაფესთან დაკავშირებული რამდენიმე ფაქტორის გამო. პირველი, ინტერნეტმა გააადვილა ინფორმაციის სწრაფად გავრცელება და ბანკის ფინანსური არასტაბილურობის შესახებ ახალი ამბები შეიძლება სწრაფად გავრცელდეს სოციალური მედიის, ახალი ამბების ვებსაიტების და სხვა ონლაინ პლატფორმების საშუალებით.
ფრაქციული სარეზერვო ბანკინგი არ მუშაობს, განსაკუთრებით ინტერნეტისა და სოციალური მედიის ეპოქაში.
ინფორმაცია და შიში ძალიან სწრაფად ვრცელდება დაწესებულების რეაგირებისთვის.
რასაც ადრე კვირები სჭირდებოდა, წუთები სჭირდება.
სუსტი ინსტიტუტი შეიძლება გამოაშკარავდეს და ჩამოვარდეს რამდენიმე საათში.
- მგელი ყველა ქუჩა (@scottmelker) მარტი 12, 2023
მეორე, ელექტრონულმა ბანკმა ტრანზაქციები უფრო სწრაფი გახადა და ადამიანებს, რომელთაც სურთ თანხის გატანა, ამის გაკეთება შეუძლიათ ფილიალში ფიზიკური წასვლის გარეშე. ონლაინ ბანკინგის სიჩქარემ შეიძლება გამოიწვიოს ბანკის უფრო სწრაფი და ფართო გავრცელება, თუ მეანაბრეები აღიქვამენ, რომ არსებობს მათი სახსრების მიუწვდომლობის რისკი.
და ბოლოს, და, შესაძლოა, დღევანდელი განსხვავებების ყველაზე მნიშვნელოვანი ნაწილი, არის გლობალური ფინანსური სისტემის ურთიერთდაკავშირება, რაც ნიშნავს, რომ ერთ ქვეყანაში მართული ბანკი შეიძლება სწრაფად გავრცელდეს სხვა რეგიონებში. ინფორმაციის სისწრაფე, ელექტრონული ბანკინგი და დაკავშირებული ფინანსური სისტემა შეიძლება გამოიწვიოს ბევრად უფრო სწრაფი და ფართო გადამდები ეფექტი, ვიდრე ეს შესაძლებელი იყო წარსულში. მიუხედავად იმისა, რომ ტექნოლოგიის მიღწევებმა საბანკო საქმიანობა ბევრად უფრო ეფექტური და მარტივი გახადა, ამ სქემებმა გაზარდა ფინანსური გადამდები პოტენციალი და ბანკის გაშვების სიჩქარე.
მოტყუება და "საკრედიტო ბუშტების ტალღები რეზერვში ძლივს ფრაქციით"
როგორც უკვე აღვნიშნეთ, ბაზრის ბევრმა დამკვირვებელმა, ანალიტიკოსმა და ცნობილმა ეკონომისტმა გააფრთხილა ფრაქციული სარეზერვო ბანკინგის საკითხები. თუნდაც შემოქმედი Bitcoin, სატოში ნაკამოტო, წერდა საშიშროების შესახებ სათესლე თეთრი ქაღალდი: „ცენტრალურ ბანკს უნდა ენდო, რომ არ დაამციროს ვალუტა, მაგრამ ფიატის ვალუტების ისტორია სავსეა ამ ნდობის დარღვევით. ბანკებს უნდა ენდობოდნენ ჩვენი ფულის შენახვაში და ელექტრონულად გადარიცხვაში, მაგრამ ისინი სესხს აძლევენ მას საკრედიტო ბუშტების ტალღებით, სარეზერვო ძლივს მცირე ნაწილით“, - წერს ნაკამოტო. ეს განცხადება ხაზს უსვამს ფრაქციული სარეზერვო ბანკირების რისკს, სადაც ბანკები უფრო მეტ ფულს გასცემენ, ვიდრე აქვთ რეზერვებში.
მიურეი როტბარდიავსტრიელი ეკონომისტი და ლიბერტარიანელი, იყო ფრაქციული სარეზერვო საბანკო საქმიანობის ძლიერი კრიტიკოსი. „ფრაქციული სარეზერვო ბანკინგი არსებითად თაღლითურია და თუ ის არ იქნებოდა სუბსიდირებული და პრივილეგირებული მთავრობის მიერ, ის დიდხანს ვერ იარსებებდა“, - თქვა ერთხელ როტბარდმა. ავსტრიელი ეკონომისტი თვლიდა, რომ ფრაქციული სარეზერვო სისტემა ეყრდნობოდა მოტყუებას და რომ ბანკებმა შექმნეს კრედიტის ხელოვნური გაფართოება, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს ეკონომიკური ბუმი, რასაც მოჰყვება ვარდნა. 2008 წლის დიდი რეცესია იყო შეხსენება ფრაქციული სარეზერვო ბანკირების საშიშროების შესახებ და ეს იყო იმავე წელს. Bitcoin დაინერგა, როგორც ტრადიციული საბანკო საქმიანობის ალტერნატივა, რომელიც არ ეყრდნობა ცენტრალიზებული ინსტიტუტების სანდოობას.
უცნაურია, როგორ გაიღვიძა უცებ ამერიკამ და გააცნობიერა რა არის ფრაქციული სარეზერვო ბანკინგი
- ერიკ ვოროჰესი (@ErikVoorhees) მარტი 12, 2023
SVB-თან დაკავშირებულმა პრობლემებმა აჩვენა, რომ ადამიანებმა ბევრი რამ უნდა ისწავლონ ამ საკითხებზე და მთლიანობაში ფრაქციული ბანკინგის შესახებ. ამჟამად, ზოგიერთი ამერიკელი არის მოუწოდებს ფედერაციას Silicon Valley Bank-ის გადარჩენა, იმ იმედით, რომ ფედერალური მთავრობა მიიღებს დახმარებას. თუმცა, მაშინაც კი, თუ Fed დაზოგავს დღეს SVB-სთან დაკავშირებით, ფრაქციული სარეზერვო ბანკინგის საფრთხე მაინც არსებობს და ბევრი იყენებს SVB მარცხს, როგორც მაგალითი იმისა, თუ რატომ არ უნდა ენდოთ ამ გზით მოქმედ საბანკო სისტემას.
როგორ ფიქრობთ, რა ნაბიჯები უნდა გადადგას ინდივიდებმა და ფინანსურმა ინსტიტუტებმა დღევანდელ სწრაფად განვითარებად ციფრულ ლანდშაფტში ფინანსური გადაცემის პოტენციური საფრთხის მოსამზადებლად და შესამცირებლად? გაუზიარეთ თქვენი მოსაზრებები კომენტარების განყოფილებაში ქვემოთ.
ორიგინალური წყარო: Bitcoin. ერთად