Цельсийдің шығуы Terra/LUNA-ның құлауына себеп болды ма? Шағым және жауап

By NewsBTC - 1 жыл бұрын - Оқу уақыты: 4 минут
Сәрсенбі, 8 маусым 2022, 11:18

Цельсийдің шығуы Terra/LUNA-ның құлауына себеп болды ма? Шағым және жауап

Цельсий домино эффектісін бастады ма? Шамамен бір ай бұрын The Block Crypto Celsius құлдырағанға дейін Anchor протоколынан кем дегенде 500 миллион доллар алып кеткенін хабарлады. Екі апта бұрын блокчейндік аналитикалық фирма Nansen Celsius-ті банктің Anchor-да жұмыс істеуіне түрткі болған жеті үлкен әмиянның арасында анықтады. Жақында Цельсий жауап берді. 

Бұл Terra/LUNA құлауының түсіндірмесі ме? Бұл жағдайдың бәрі қасақана жасалған шабуыл емес пе? Оның орнына табиғи нарық күштері жауапты болды ма? Бағалау бойынша, бар барлық UST-тің 75% -ы күдікті жоғары 19.5% кірісті ұсынатын Anchor Protocol қызметінде құлыпталған. Бұл сан UST және LUNA табыстарының артындағы негізгі драйверлердің бірі болды. Қан кетудің сол жерде басталғаны қисынды. 

Осы теорияға сәйкес, мұның бәрі қалай болды? Қатысушы тараптардың барлығы ұсынған фактілер мен түсініктемелерді зерттейік.

When the Terra/ LUNA crash happened, the first and main theory was a deliberate attack on a perceived vulnerability. According to Nansen’s “On-Chain Forensics: Demystifying TerraUSD De-peg” report, “this on-chain study refutes the narrative of one “attacker” or “hacker” working to destabilize UST.” How did it happen, then? Well, the natural market forces unraveled the poorly designed algorithmic stablecoin. Back to Nansen:

«Біздің талдауымыз UST de-peg алдында және кезінде не болғанын анықтау үшін тізбектегі деректерді пайдаланды. Тізбектегі әрекеттерді тексеру арқылы біз әмияндардың аз саны және осы әмияндардың артындағы субъектілердің одан да аз болуы UST және басқа стабилкоиндер арасындағы тепе-теңдікті реттейтін Curve өтімділік хаттамаларындағы теңгерімсіздікке әкелетінін анықтадық ».

Сол әмияндардың бірі Цельсийге тиесілі болды. Олар құлдыраудың келе жатқанын білді ме? Әлде олар қауіпті жағдайға алдымен әрекет етті ме?

Terra/LUNA апаты 9 мамырда басталды. Екі күннен кейін Цельсий бұл құпия хабарламаны твиттерде жазды: «Біздің қоғамдастыққа қызмет ету жауапкершілігіміздің бір бөлігі ретінде, Celsius Network платформамыздағы активтердің қауіпсіздігі мен қауіпсіздігін қамтамасыз ету үшін сенімді тәуекелдерді басқару құрылымдарын енгізді және оларға бағынады. Барлық пайдаланушы қаражаты қауіпсіз. Біз әдеттегідей бизнес үшін ашық боламыз ».

As part of our responsibility to serve our community, @CelsiusNetwork implemented and abides by robust risk management frameworks to ensure the safety and security of assets on our platform.

Барлық пайдаланушы қаражаты қауіпсіз. Біз әдеттегідей бизнес үшін ашықпыз.

— Celsius (@CelsiusNetwork) May 11, 2022

What did Celsius mean? The circumstances forced them to explain themselves. In the article “Search Continues for Source of TerraUSD Crypto Bank Run,” the Wall Street Journal paraphrases them:

«Celsius өзінің тәуекелдерді басқару тобы платформаның «тұрақтылығындағы өзгерістерді» мойындағанын айтты, бұл оны тек клиенттерінің ақшасын қорғау үшін активтерін алып тастауға итермеледі. Компания тұрақсыздықтан пайда көрмеді», - деді ол.

Бұл сонымен қатар Цельсийдің бизнес үлгілерінің бірі өз клиенттерінен депозиттерді қабылдау, Anchor-тағы қаражатты 19.5% кірістілікпен құлыптау, өз клиенттеріне 14% кірістілік ұсыну және айырмашылықты қалтаға салу екенін растайды. Дегенмен, «инвесторларға Цельсий шотындағы ақшалары Anchor платформасына салынған болуы мүмкін екені түсініксіз болды. Цельсий, Вояжер және саладағы басқалары әдетте контрагенттерін ашпайды».

Wall Street Journal мақаласы Terra/LUNA күйреуінен тереңірек болды. Ол жалпы DeFi-ге үлкейткіш әйнек көрсетті. 

«DeFi-де несиеге ақшаны кім беретінін, ақшаның қайда ағып жатқанын немесе валютаның құлдырауын тудырудың қаншалықты оңай екенін түсіну оңай емес. Бұл реттеушілер DeFi-нің инвесторларға және кеңірек қаржы жүйесіне әсеріне алаңдаушылық туғызатын себептердің бірі».

As an example of that, check out The Block Crypto’s explanation of how Celsius staked its money in the Anchor Platform. Apparently, doing all of this instead of buying UST directly is what saved the company, but it’s still borderline ridiculous:

«Анкерлік хаттамаға қаражат салу процесі күрделі болды. Игамбердиев түсіндірді, бұл Staked ETH (stETH) алу үшін Lido көмегімен ETH бірінші стекингке қатысты; содан кейін bETH (stETH таңбалауышы) Wormhole, криптокөпірге жіберу және жіберу үшін Ethereum-дағы Anchor vault-қа stETH жіберу; Wormhole көмегімен Террада bETH соғу; bETH-ді якорлық хаттамаға депозитке салмас бұрын.

We gave Celsius the right to reply. It’s only fair that we end this with Cory Klippsten’s criticism of the service, Swan Bitcoin’s CEO told the WSJ: 

«Ол жақсырақ жинақ шоты ретінде сатылады, бірақ олай емес. Сіз шынымен не істеп жатырсыз, сіз кепілсіз несие берушісіз. Олар бөлшек несиелерді жинап, оны жеңіл реттелетін әрекеттерге инвестициялауда ».

Есіңізде болсын, бұл барлық теориялар. Осы мақаладағы барлық ақпаратпен қалағаныңызды жасаңыз. Сонымен қатар, өзіңіздің зерттеуіңізді жасаңыз.

Бастапқы дереккөз: ЖаңалықтарBTC