Going For Broke: ការកើនឡើង និងការដួលរលំរបស់ Sam Bankman-Fried

By Bitcoin ទស្សនាវដ្ដី - 7 ខែមុន - ម៉ោងអាន: 17 នាទី។
ថ្ងៃព្រហស្បតិ៍ ទី 5 ខែតុលា ឆ្នាំ 2023 ម៉ោង 2:00 ល្ងាច

សូមចុចទីនេះ ដើម្បីបង្កើតរបស់អ្នក គណនីជួញដូរឥតគិតថ្លៃ ហើយចាប់ផ្តើមទិញគ្រីបចំណូលចិត្តរបស់អ្នក ក្នុងប៉ុន្មាននាទី!

Going For Broke: ការកើនឡើង និងការដួលរលំរបស់ Sam Bankman-Fried

អត្ថបទនេះមានលក្ខណៈពិសេសនៅក្នុង Bitcoin របស់ទស្សនាវដ្តី "បញ្ហាបែកបាក់" ។ ចុចទីនេះដើម្បីជាវឥឡូវនេះ.

រឿងរ៉ាវនៃការ Bitcoin has certainly had its fair share of nefarious characters, criminal activity, bad haircuts and worse wardrobes, and yet our anti-hero du jour has seemed to outdo them all. Sam Bankman-Fried, better known by the three letter acronym SBF, burst onto the scene at the peak of the 2017 bubble, founding Alameda Research that September, just four years after graduating from an internship into a full-time position at one of the world’s largest market makers, Jane Street Capital.

SBF is the son of Stanford Law professor and founder of left-wing super PAC Mind The Gap, Barbara Fried, and Stanford professor Joseph Bankman, an expert on tax shelter laws and government regulation. At the start of 2018, SBF had struck digital gold while taking advantage of the arbitrage opportunity presenting itself between a higher demand for bitcoin in the Asian market, colloquially known as the “kimchi premium”. By the end of the year, and after amassing a considerable fortune from this high-volume bitcoin/dollar spread, he officially moved to Hong Kong, formally founding the derivatives exchange FTX in the following spring.

នេះ Bitcoin network that SBF rode from rags to riches and back again was partially launched in direct response to the fiat money experiment rearing its ugly head in the subprime mortgage, real estate and eurodollar crises that culminated into what is now known as the Great Financial Crisis of 2007 to 2009.

កាសែតឌឹថេបថល ០៣ / មករា / ២០០៩ ស្ថិតលើការផ្តល់ជំនួយសង្គ្រោះជាលើកទី ២ ដល់ធនាគារ

- Satoshi Nakamoto, January 3, 2009

This now infamous inscription in the genesis block made clear the inappropriate fractional reserve banking and predatory loan fiascos of our regulated banking industry was to be put to rest once and for all by this emergent monetary protocol; a completely transparent and decentralized ledger would de-incentivize fraud and prevent obfuscation of illicit activity. A new competitor to the dollar arose from the ashes of the meltdown, and with it, a new standard for financial fairness, complete with predictable issuance, controlled once and for all by the people for the people. Yet in any system made with good intentions, criminals like SBF and his bought-and-paid-for political and media allies manage to find a way to hurt innocent people for the advantage of an unknown few. Like most intriguing stories of fraudulent financial crimes, this one starts in the Bahamas, and ends with a tidal wave of asset liquidations and broken homes.

"ប្រសិនបើអ្នកគិតថា Bahamas បានបំផ្លាញប្រព័ន្ធពន្ធសកលរបស់អ្នក អ្នកមានប្រព័ន្ធពន្ធសកលដ៏គួរឱ្យភ័យខ្លាច" ។

- Steven Dean, Summer 2020 [1]

បើកដំណើរការ Stablecoin, CBDC ប្រណាំងទៅបាត

Bahamas ហាក់ដូចជាគ្មានកំហុសគ្រប់គ្រាន់ទេ ហើយនៅតែមានប្រវត្តិយូរអង្វែងនៃការគេចពន្ធរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក ដែលពេញលេញជាមួយនឹងអ្នករត់ពន្ធ rum ក្នុងអំឡុងពេលសម័យហាមឃាត់។ ការបន្តប្រពៃណីនេះ មជ្ឈមណ្ឌលធនាគារការីប៊ីន រួមទាំងកោះបាហាម៉ា និងកោះកៃម៉ាន គិតត្រឹមខែសីហា ឆ្នាំ 2022 គឺជាអ្នកកាន់កាប់មូលបត្ររតនាគារបរទេសធំជាងគេទី 2008 នៅពីក្រោយតែប្រទេសជប៉ុន ចិន និងចក្រភពអង់គ្លេសមិនយូរប៉ុន្មានបន្ទាប់ពីការបង្កើត FTX ត្រូវបានទាញយកអត្ថប្រយោជន៍យ៉ាងពេញលេញពីយុគសម័យប្រាក់ឥតគិតថ្លៃដែលបានចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងការគាំងឆ្នាំ XNUMX ហើយត្រូវបានទ្រទ្រង់ដោយអត្រាការប្រាក់ទាបដល់សូន្យដែលធ្វើឡើងដោយរដ្ឋបាល Trump ។

These rate cuts were started by the Trump-nominated and Biden-renominated Jerome Powell and were further exacerbated by both of their administrations’ COVID responses. An unprecedented pumping of all things dollar denominated occurred, with real estate, stock indexes, bitcoin and a whole bunch of unregistered securities known as altcoins reaching new highs across the board. In June 2019, one month after the founding of FTX, Facebook’s Mark Zuckerberg announced Libra, a digital currency based on a basket of international currencies; a novel take on stablecoins. This launched the stablecoin and CBDC race in earnest, and coincidentally enough, the Central Bank of the Bahamas became the first such institution to announce its own CBDC, the sand dollar, in October 2020. The sand dollar itself was pegged to the Bahamian dollar, which is itself pegged to the United States dollar, and thus with its government-sanctioned launch, the birth of the first central bank-issued stablecoin dollar came to be on the sandy beaches of SBF’s new home.

"What is the reserve currency of the crypto economy going to be? Right now it's unambiguously the USD. And interestingly it's USD whether or not you're looking at the American crypto economy."

- Sam Bankman-Fried, November 5, 2021

ខណៈពេលដែលរដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិកបានក្លែងបន្លំការភ័យខ្លាចនៃហានិភ័យជាប្រព័ន្ធនៅពេលនោះ រដ្ឋាភិបាលចិនបានយល់ពីគម្រោង Libra ថាជាប្រាក់ដុល្លារនៅពីក្រោយខ្នងនៃរូបិយប័ណ្ណ G7 ដែលពាក្យចចាមអារ៉ាមថានឹងត្រូវបានដាក់បញ្ចូលក្នុងកញ្ចប់របស់វា។ ការទទួលយក Metaverse-held លើកិច្ចព្រមព្រៀងផ្លាហ្សាឆ្នាំ 1985 ផែនការនៃធនាគារកណ្តាលដែលបានសម្របសម្រួលនេះនឹងផ្សព្វផ្សាយអ្នកប្រើប្រាស់បណ្តាញ USD ទូទាំងបណ្តាញធំបំផុតរបស់អ៊ីនធឺណិត បង្កើនល្បឿនដោយល្បឿនខ្ពស់ដែលមាននៅក្នុងការទូទាត់ឌីជីថលកណ្តាល និងធ្វើសកលលោកដោយធម្មជាតិគ្មានព្រំដែននៃមូលដ្ឋានអ្នកប្រើប្រាស់ Facebook .

The digital yuan was trialed in April 2021 with great haste in reaction to this development, and by the Winter Olympics 2022, had launched for foreign attendees in Beijing. Not to be outdone by these new-look, same-shit fiat cryptocurrencies, Bitcoin made its own financial history when President ណៃប៊ីប៊ូឡី។ of El Salvador took to the stage at Bitcoin 2021 to announce the legal tender aspirations of his small but dollarized nation. On March 9, 2022 President Joe Biden signed Executive Order #14067–”Ensuring Responsible Development of Digital Assets”, which included aspirations for mitigation of financial risks in digital asset markets, as well as a clause stating that within 210 days, the attorney general, in consultation with the secretary of the treasury and the chairman of the Federal Reserve, must provide a formal proposal for a government-issued CBDC.

By this point, the Bitcoin financial system had been utterly and properly dollar-ified, with billions of dollars in liquidity of dollar-denominated trading pairs making up the lion’s share of market activity. The same can be said for the Ethereum network, which has seen its compliance-driven perversion by non-native assets taking the wheel from its token Ether, as stablecoin and other dollar derivatives now uphold the majority of economic weight of the system. Both stablecoin giants Circle, issuer of USDC, and Tether came out in support of the merge, further ossifying their stake in the now-nearly-70%-OFAC-compliant blockchain. [2] As of this article’s writing, over 15.5 million ether are currently staked without active withdrawals in the Ethereum 2.0 beacon chain, worth nearly $18 billion dollars.[3] Fortunately for Bitcoin, the consensus weight of its system is not manipulated by user stake, and thus the Bitcoin market has been seemingly unaffected – negatively anyway – by this decade-long development. At least until scammer Do Kwon and his ponzi-scheme Luna wreaked havoc on investors at the start of May of 2022.

"[Crypto គឺ] ច្បាស់ណាស់ ... អ្នកចង់ធ្វើវាឱ្យត្រឹមត្រូវនៅក្នុងចន្លោះបទប្បញ្ញត្តិ។"

- President Bill Clinton, April 27, 2022 (Allegedly) [4]

ចុចលើរូបភាពខាងលើដើម្បីទិញ The Broke Issue។

ការឆ្លងរាលដាល

Only a few weeks after SBF hosted a keynote with former U.K. Prime Minister Tony Blair and President Bill Clinton at the FTX-organized Crypto Bahamas conference, one of the largest-ever over-the-counter bitcoin purchases was announced by the LUNA team.

Terraform Labs and the non-profit Luna Foundation Guard, two entities headed by Do Kwon, had begun a campaign to purchase bitcoin ជាទ្រព្យសកម្មបំរុងក្នុងករណីដែល algorithmic stabilitycoin របស់ពួកគេ UST ខុសពី $1 peg របស់វា។ មិនយូរប៉ុន្មានមុនពេលដួលរលំ ផែនការនេះបានឈានដល់គោលដៅដ៏ខ្ពង់ខ្ពស់ក្នុងការប្រមូលប្រាក់ជាង 10 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងទំនិញឌីជីថលដ៏ពិបាកបំផុតដែលមនុស្សស្គាល់។ ការទិញនេះត្រូវបានផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានជាមួយ Three Arrows Capital ឬ 3AC ហើយត្រូវបានសម្របសម្រួលដោយឈ្មួញកណ្តាលរូបិយប័ណ្ណលោក Genesis ។

"Terra's remarkable growth has continuously reshaped crypto markets over the last two years”, said Joshua Lim, head of derivatives at Genesis. “Genesis is excited to be a liquidity partner to the Terra ecosystem, connecting it to a broader audience of institutional market participants."

ជាមួយនឹង bitcoin reserves of Luna Foundation Guard totalling 80,394 BTC, valued at over $3.1 billion on May 5, 2022, this purchase placed LFG among the top-10 bitcoin holders in the world. [5] But only for a moment, for while it might feel like a lifetime ago, what happened next should look awfully familiar; the peg was attacked, the recently-purchased bitcoin fortune was liquidated, Binance, led by CEO Changpeng Zhao (CZ), aptly halted all trading on LUNA and UST pairs – with notable exceptions to their own stablecoin BUSD – and Kwon seemingly fled to outside of U.S. jurisdiction to Asia. [6]

Thus begins our first of many repeatable points of inquiry; where exactly did this bitcoin go? According to an audit released in November 2022, over 33,000 bitcoin were transferred to Binance on May 10, 2022, and sold along with other assets while failing to defend the peg. [7] The same day the nearly $1 billion dollars worth of bitcoin បុក Binance’s order books, bitcoin’s USD price broke below $30,000, falling from $40,000 just a week before.

នៅថ្ងៃទី 13 ខែឧសភា SBF បានទិញភាគហ៊ុន 7.6% នៅក្នុង Robinhood ដែលជាវេទិកាពាណិជ្ជកម្មដែលស្ថិតក្រោមការត្រួតពិនិត្យសម្រាប់ការបញ្ឈប់ការជួញដូរក្នុងអំឡុងពេល GameStop fiasco នៅដើមឆ្នាំ 2021។ Bloomberg បានរាយការណ៍ថាប្រហែល 40% នៃប្រាក់ចំណូលរបស់ Robinhood បានមកដោយផ្ទាល់ពីការលក់ការបញ្ជាទិញរបស់អតិថិជនទៅកាន់ក្រុមហ៊ុនដូចជា ដូចជា Sigma Securities និង Citadel Securities ។ [8] Citadel ត្រូវបានពិន័យ $700,000 ក្នុងខែកក្កដា ឆ្នាំ 2020 សម្រាប់ការជួញដូរផ្នែកខាងមុខដែលដាក់ដោយការបញ្ជាទិញរបស់អតិថិជន ហើយនៅក្នុងខែកញ្ញានៃឆ្នាំដដែលនោះ Robinhood ខ្លួនឯងត្រូវបានចោទសួរដោយគណៈកម្មការមូលបត្រអាមេរិក (SEC) សម្រាប់ការជូនដំណឹងមិនត្រឹមត្រូវដល់អតិថិជននៃការលក់ការជួញដូរភាគហ៊ុន។ ទៅកាន់ក្រុមហ៊ុនពាណិជ្ជកម្មប្រេកង់ខ្ពស់ដែលគេស្គាល់។

កាលពីខែធ្នូ ឆ្នាំ 2020 កន្លងទៅ Robinhood បានយល់ព្រមបង់ប្រាក់ចំនួន 65 លានដុល្លារ ដើម្បីដោះស្រាយការចោទប្រកាន់នៃការនិយាយខុសម្តងហើយម្តងទៀតចំពោះការខកខានក្នុងការបង្ហាញការទទួលការទូទាត់របស់ពួកគេពីក្រុមហ៊ុនពាណិជ្ជកម្មនោះ។ [9] នៅពេលដែលលេខាធិការរតនាគារដែលទើបតែងតាំងថ្មី Janet Yellen បាននិយាយសង្ខេបអំពីប្រធានាធិបតីដែលទើបជាប់ឆ្នោតថ្មី Joe Biden អំពីជម្លោះផលប្រយោជន៍នេះក្នុងខែកុម្ភៈ ឆ្នាំ 2021 ខ្លួននាងផ្ទាល់ត្រូវតែទទួលបានការលើកលែងពីក្រមសីលធម៌ដោយសារតែបានទទួលយ៉ាងហោចណាស់ $700,000 នៅក្នុងថ្លៃវាគ្មិនពី Citadel LLC ក្នុងឆ្នាំ មុន [10] SBF បានបង្ហាញការទិញនេះតាមរយៈទម្រង់ Schedule 13-D ដែលបានដាក់ជាមួយ SEC ដែលមានតម្លៃ 648.3 ពាន់លានដុល្លារ និងផ្តល់ឱ្យគាត់នូវអំណាចបោះឆ្នោត 2.8% នៅក្នុងរចនាសម្ព័ន្ធភាគហ៊ុនពីរថ្នាក់របស់ពួកគេ ក្រោមអង្គភាព Emergent Fidelity Technologies; ឈ្មោះមួយបាននិយាយថាត្រូវបានបង្កើតដោយចៃដន្យ។ [11]

"នៅថ្ងៃទី 13 ខែកក្កដា Coinbase Exchange នឹងត្រូវបានបង្រួបបង្រួមសៀវភៅបញ្ជាទិញ USD និង USDC ។ ជាផ្នែកនៃដំណើរការបង្រួបបង្រួម សៀវភៅបញ្ជាទិញ USDC នឹងត្រូវបានបញ្ចូលគ្នានៅក្រោមសៀវភៅបញ្ជាទិញ USD ដើម្បីបង្កើតបទពិសោធន៍ជួញដូរកាន់តែប្រសើរ និងគ្មានថ្នេរជាងមុន ជាមួយនឹងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលកាន់តែស៊ីជម្រៅសម្រាប់ USD និង USDC។

- Coinbase Exchange Twitter, June 29, 2022 [12]

Circle ដែលជាអង្គភាពនៅពីក្រោយ USDC stabilitycoin ដែលកំពុងប្រើប្រាស់កាន់តែខ្លាំងនោះ ពីមុនបានពង្រីកការផ្តល់ជាអន្តរជាតិរបស់ពួកគេជាមួយនឹងប្រតិបត្តិការបុត្រសម្ព័ន្ធដែលមានមូលដ្ឋាននៅ Bermuda ជាមួយនឹងសេចក្តីប្រកាសមួយដែលបានធ្វើឡើងនៅថ្ងៃទី 22 ខែកក្កដា ឆ្នាំ 2019។ [13] អង្គភាពនេះបានដាក់នៅក្រោមច្បាប់ពាណិជ្ជកម្មទ្រព្យសម្បត្តិឌីជីថលនៃ 2018 ( “DABA”) មានន័យថា Circle គឺជាអ្នកចេញកាក់ថេរដ៏សំខាន់ដំបូងគេដែលបានទទួលអាជ្ញាប័ណ្ណ DABA ថ្នាក់ F (“ពេញ”) ដែលគ្របដណ្តប់ប្រតិបត្តិការរបស់ពួកគេលើការឃុំឃាំង សេវាទូទាត់ ការផ្លាស់ប្តូរ ការជួញដូរ និងសេវាកម្មហិរញ្ញវត្ថុជាច្រើនទៀតនៅក្នុងវិស័យទ្រព្យសម្បត្តិឌីជីថល។ ដៃគូធនាគារផ្សេងទៀតរបស់ Circle, Signet, Signature Bank និង Silvergate Capital បានខ្ចីប្រាក់ដុល្លារដល់ សេសេ, វ៉ូយ៉ាហ្គឺ, ប្លុកហ្វី, បីព្រួញ រាជធានី និងអាឡាមេដា ស្រាវជ្រាវ។ នៅពេលអត្ថបទនេះត្រូវបានសរសេរ ទាំងអស់បានដាក់ពាក្យសុំក្ស័យធន។ សាខាអាជីវកម្មពីរផ្សេងទៀតរបស់ពួកគេគឺ Galaxy Digital និង Genesis ក៏បានរាយការណ៍ពីការខាតបង់ដ៏ធំនៅក្នុងការដួលរលំ FTX ជាមួយនឹងពាក្យចចាមអារ៉ាមអំពីផលប៉ះពាល់នៃការឆ្លងបន្ថែមទៀតនឹងមកដល់។ Coinbase ដែលជាការដោះដូរពាណិជ្ជកម្មជាសាធារណៈក្រោម ticker $COIN បានប្រកាសនៅក្នុងលិខិតម្ចាស់ភាគហ៊ុន Q2 2022 របស់ខ្លួនថាជិតមួយភាគបីនៃប្រាក់ចំណូលសរុបគឺបានមកពីការប្រាក់លើការកាន់កាប់ដែលតំណាងដោយ USD រួមទាំងទីតាំង USDC ដ៏ធំមួយ៖

"ប្រាក់ចំណូលការប្រាក់មានចំនួន 33 លានដុល្លារកើនឡើង 211% បើប្រៀបធៀបទៅនឹង Q1 ។ ការកើនឡើងនេះត្រូវបានជំរុញជាចម្បងដោយសកម្មភាព USDC របស់យើង ក៏ដូចជាអត្រាការប្រាក់កាន់តែខ្ពស់នៅពេលដែលយើងបង្កើតការប្រាក់លើមូលនិធិថែរក្សាអតិថិជន fiat… នៅចុងត្រីមាសទី 2 យើងមានធនធានសរុប $6.2 ពាន់លានដុល្លារ។ លើសពីនេះ យើងមានទ្រព្យសម្បត្តិគ្រីបតូចំនួន 428 លានដុល្លារ»។ [14]

នៅពេលដែលលិខិតនេះត្រូវបានចេញផ្សាយនៅចុងខែសីហាឆ្នាំ 2022 ការប្រាក់លើការកាន់កាប់របស់ USDC សម្រាប់រយៈពេល 12 ខែគឺរហូតដល់ 4.7% ខណៈដែលទិន្នផលមួយខែគឺសូម្បីតែ 4% ។ ត្រឹមថ្ងៃទី 16 ខែវិច្ឆិកា ឆ្នាំ 2022 ទិន្នផល USDC បានធ្លាក់ចុះមកត្រឹម 0% នៅគ្រប់ពេលវេលាទាំងអស់។[15]

“1) Binance converts USDC --> BUSD, and we see the change in supplies. Thus begins the Second Great Stablecoin War.”

- @SBF, October 23, 2022 [16]

នៅខែកញ្ញា 4, 2022, Binance announced that it would be auto-converting all USDC, USDP and TUSD, three major dollar stablecoins, into its self-issued BUSD, effective in just 25 days. [17] This led to continued concerns about Binance’s solvency with the preceding few months, especially July 2022, seeing the largest known outflows of bitcoin in the exchange’s history, eclipsing even March 2020’s black swan bottom.

នៅថ្ងៃទី 11 ខែតុលា 216 ថ្ងៃបន្ទាប់ពីបញ្ជាប្រតិបត្តិរបស់ Biden ជាមួយនឹងឃ្លា 210 ថ្ងៃខាងលើ BNY Mellon ដែលជាធនាគារថែរក្សាធំបំផុតរបស់ពិភពលោកដែលមានជាង 43 ពាន់ពាន់លានដុល្លារលើសៀវភៅហើយចៃដន្យអ្នកថែរក្សាទុនបម្រុងរបស់ Circle ដែលគាំទ្រ USDC បានប្រកាសពីការចាប់ផ្តើមរបស់ខ្លួន កម្មវិធីថែរក្សាទ្រព្យសម្បត្តិឌីជីថល។ [18] ពាក់ព័ន្ធនឹងទ្រព្យសកម្មដែលអាចវិនិយោគបានច្រើនជាង 20% របស់ពិភពលោក ធនាគារដែលបង្កើតឡើងដោយលេខាធិការទីមួយនៃរតនាគារគឺ Alexander Hamilton ក៏ត្រូវបានចុះបញ្ជីជាដៃគូនៅក្នុង FedNow សាកល្បងផងដែរ។ [19]

Despite these institutional developments, a continued bear market weighed heavily on the now-plummeting bitcoin price. Paradoxically, more and more Bitcoin hash rate poured onto the network. These concurrent movements saw Bitcoin’s hash price plummet to an all-time low, spurring a massive liquidation of bitcoin liabilities off mining operators books. On October 26, វិទ្យាសាស្ត្រស្នូល, then the largest Bitcoin mining operation in the world, filed for bankruptcy with millions of dollars in debt liabilities, thousands of ASICs, and yet in their filings, held only 24 bitcoin total when the circus came to town. [20] Where exactly did all this bitcoin go? On that same day, barely two weeks before the FTX collapse, Binance saw its largest single day outflow, with 71,579 coins, totalling over $1.1 billion in dollar terms. [21] This pushed net outflows to nearly 95,000 coins from the world’s largest exchange since just that July. Again, where exactly did all this bitcoin go? The very next day, October 27, 2022, SBF appeared on The Big Whale and announced future plans for FTX to launch its very own stablecoin. [22]

ខ្សាច់ច្រើនជាងដុល្លារ

“CIA និង Mossad និងពួកឥស្សរជន pedo កំពុងដំណើរការការជួញដូរផ្លូវភេទមួយចំនួនដែលបន្លឺឡើងពីកោះ Puerto Rico និងកោះ Caribbean ។ ពួកគេនឹងដាក់កុំព្យូទ័រយួរដៃដែលដាំដោយអតីត Gf របស់ខ្ញុំដែលជាចារកម្ម។ គេនឹងធ្វើទារុណកម្មខ្ញុំដល់ស្លាប់»។

- Nikolai Muchgian, October 28, 2022 [23]

នៅថ្ងៃទី 24 ខែតុលា ឆ្នាំ 2022 MakerDAO បានអនុម័តសំណើសហគមន៍មួយដើម្បីឃុំឃាំងជិត $ 1.6 ពាន់លានដុល្លារ USDC ជាមួយ Coinbase Prime ។ [24] បួនថ្ងៃក្រោយមក Nikolai Muchigan ដែលជាសហស្ថាបនិកនៃ MakerDAO និងអ្នកបង្កើត Rai ដែលជា DAI-fork stabilitycoin បាន tweeted ថាជីវិតរបស់គាត់គឺស្ថិតនៅក្នុងគ្រោះថ្នាក់ដោយសារតែ ring blackmail កោះការ៉ាប៊ីន ដែលសន្មត់ថាគាំទ្រដោយភ្នាក់ងារចារកម្មអ៊ីស្រាអែល និងសហរដ្ឋអាមេរិក។ . បីថ្ងៃក្រោយមកនៅថ្ងៃបុណ្យ Halloween អ្នកសរសេរកូដអាយុ 29 ឆ្នាំ Muchigan ត្រូវបានគេប្រទះឃើញស្លាប់ដោយលង់ទឹកក្នុងសមុទ្រក្បែរឆ្នេរ Condado ក្នុងព័រតូរីកូ។ [25]

Two days later, on November 2, 2022, CoinDesk reporter Ian Allison released findings that over a third of all assets – around $5.8 billion of $14.6 billion – on the balance sheet of SBF’s Alameda Research was intrinsically, and soon to be fatally, linked to FTX’s exchange token FTT. A “bank” run commenced, and after three days of nearly $6 billion in withdrawals, FTX was left with literally one single bitcoin. Where exactly did all this bitcoin go? The next day in an interview with Fortune, Coinbase founder and CEO Brian Armstrong made note that USDC will become the de facto central bank digital currency in the U.S. [26]

"អ្នកបង្កើតគោលនយោបាយនៅសហរដ្ឋអាមេរិកនឹងកំណត់ក្របខ័ណ្ឌដែលត្រូវអនុវត្តតាម ដូច្នេះទីផ្សារឯកជននឹងបង្កើតដំណោះស្រាយពិតប្រាកដ ហើយកាក់ USD បាននិងកំពុងកើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័ស... បរិយាកាសបទប្បញ្ញត្តិគឺជាការដោះសោដ៏ធំបំផុតមួយដែលយើងនឹងទៅ ដើម្បីមានលក្ខខណ្ឌនៃការរីកចម្រើននៃឧស្សាហកម្មនេះ ហើយប្រហែលជាអាចទទួលបានតម្លៃដើម្បីឡើងវិញក្នុងទិសដៅត្រឹមត្រូវ»។

- Brian Armstrong, November 3, 2022

On November 6, CZ announced Binance would liquidate a remaining portion of FTT it had acquired from exiting FTX’s equity, having received around $2.1 billion in BUSD and FTT. Minutes after his announcement, Caroline Ellison, SBF’s partner and the CEO of Alameda Research, offered to purchase the tokens at $22 each, in an over-the-counter fashion. [27] By November 8, CZ and SBF had a phone call and seemingly came to a tentative deal for acquisition, reserving the right to back out of the deal at any time, while interestingly also leaving both U.S.-based proprietary exchanges, Binance.us and FTX.us, outside the scope of the deal.

“Things have come full circle, and FTX.com’s first, and last, investors are the same: we have come to an agreement on a strategic transaction with Binance for FTX.com (pending DD etc)”, SBF tweeted. [28]

នៅល្ងាចនោះ FTX បានផ្អាកជាផ្លូវការនូវការដកទ្រព្យសម្បត្តិទាំងអស់។ ជាផ្នែកមួយនៃលក្ខខណ្ឌនៃការទិញយក SBF ត្រូវបានបង្ខំឱ្យបើកសៀវភៅ FTX និងបង្ហាញបាតនៃហោប៉ៅរបស់គាត់។ ដោយមើលឃើញខ្សាច់ច្រើនជាងប្រាក់ដុល្លារ CZ បានដកខ្លួនចេញពីកិច្ចព្រមព្រៀង។ សេចក្តីថ្លែងការណ៍សំខាន់ៗមួយចំនួនត្រូវបានធ្វើឡើងក្នុងរយៈពេល 48 ម៉ោង ឬដូច្នេះដែលនាំទៅដល់មហន្តរាយភ្លាមៗនេះ រួមទាំងពីគណៈកម្មការមូលបត្រអាមេរិកដែលស្ងប់ស្ងាត់យ៉ាងខ្លាំង។

“Liquidating our FTT is just post-exit risk management, learning from LUNA. We gave support before, but we won't pretend to make love after divorce. We are not against anyone. But we won't support people who lobby against other industry players behind their backs. Onwards.”

- CZ, November 6, 2022 [29]

នៅថ្ងៃទី 7 ខែវិច្ឆិកា ឆ្នាំ 2022 SEC បានចាត់ទុកជាផ្លូវការថា LBRY ឬ Library Coin ដែលជាការផ្តល់ជូនសុវត្ថិភាពដែលមិនបានចុះបញ្ជី ដោយកំណត់នូវគំរូដ៏អាក្រក់នៅទូទាំងទីផ្សាររូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ។ [30] នៅក្នុងតុលាការស្រុកនៃសហរដ្ឋអាមេរិកសម្រាប់ស្រុក New Hampshire អនុស្សរណៈ និងដីកាបានអានថា “គណៈកម្មការមូលបត្រ (SEC) អះអាងថា LBRY, Inc. បានផ្តល់ និងលក់មូលបត្រដែលមិនបានចុះបញ្ជីដោយបំពានលើផ្នែកទី 5 នៃមូលបត្រ។ ច្បាប់ឆ្នាំ 1933” ដែលជាទង្វើដែលគេស្គាល់ជាទូទៅថា The Howey Test ។

ដោយសារតែ LBRY កក់ទុកមុនអណ្តូងរ៉ែជិត 400 លានសញ្ញាសម្ងាត់ LBC ហើយចំណេះដឹងដែលក្រុមហ៊ុនរហូតមកដល់បច្ចុប្បន្នបានចំណាយប្រហែលពាក់កណ្តាលនៃ LBC ដែលត្រូវបានជីកយកមុនរបស់ខ្លួន SEC បានកំណត់សហគ្រាសទូទៅដែលបានបញ្ចប់ដោយកង្វះការបង្ហាញ និងការដាក់ឯកសារត្រឹមត្រូវរបស់វា។ ឥឡូវនេះបានចោទប្រកាន់ការផ្តល់សន្តិសុខតាមរយៈបណ្តាញដែលត្រូវការក្នុង SEC ដែលដឹកនាំដោយ Gary Gensler។ ការជាប់ពាក់ព័ន្ធនៃឯកសារនេះបានបញ្ជូនរលកឆក់នៅទូទាំងឧស្សាហកម្មសញ្ញាសម្ងាត់ដែលបានជីកយករ៉ែមុន រួមទាំងការផ្លាស់ប្តូរដែលរាយបញ្ជីថូខឹនទាំងនេះ ក៏ដូចជាអង្គភាពនៅពីក្រោយការចេញផ្សាយរបស់ពួកគេ។ ជាការងាយស្រួល នៅថ្ងៃបន្ទាប់គឺថ្ងៃទី 8 ខែវិច្ឆិកា ការបោះឆ្នោតពាក់កណ្តាលអាណត្តិរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក ជាមួយនឹងតុល្យភាពនៃព្រឹទ្ធសភា និងសភា — ហើយប្រហែលជាផ្លូវបទប្បញ្ញត្តិនៃឧស្សាហកម្មទ្រព្យសកម្មឌីជីថល — ជាថ្មីម្តងទៀតនៅក្នុងភាគហ៊ុន។

ការស្វែងរក FTX នៅលើ FEC.gov នាំមកនូវការរួមចំណែកក្នុងយុទ្ធនាការបុគ្គលចំនួន 456 ពី SBF នាយកប្រតិបត្តិ Ryan Salame និងអ្នកដទៃទៀត។ [31] ការរួមចំណែករបស់ Salame សរុបជាង 14 លានដុល្លារចំពោះបេក្ខជន GOP ខណៈពេលដែល "ភាពស្មោះត្រង់ប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព" របស់ SBF បានរួមចំណែកជាង 20 លានដុល្លារក្នុងការបរិច្ចាគដល់អ្នកនយោបាយ DNC ។ ដោយបានក្លាយជាអ្នកផ្តល់ជំនួយនាំមុខគេទីពីរដល់យុទ្ធនាការ Biden នៅពេលដែលចំនួនសរុបចុងក្រោយពីយប់បោះឆ្នោតបានឈានចូល ធនាគារ SBF ទីបំផុតបានជាប់ទាក់ទងនឹងសីលធម៌របស់គាត់ ហើយគាត់បានរកឃើញខ្លួនឯងស្ទើរតែក្ស័យធនទាំងស្រុង។

By November 9, the day after the elections, SBF had reportedly lost 94% of his net worth, down to $1 billion from more than $15 billion, leaving him with the largest single-day loss by a person according to the Bloomberg Billionaire Index. [32] Early in the morning of November 10, SBF took to Twitter to explain what happened, writing “I'm sorry. That's the biggest thing. I fucked up, and should have done better”, before making a specific note that “THIS IS ALL ABOUT FTX INTERNATIONAL, THE NON-US EXCHANGE. FTX US USERS ARE FINE!” [33]

ជំពូកទី 11

“The administration [...] has consistently maintained that without proper oversight, cryptocurrencies risk harming everyday Americans…The most recent news further underscores these concerns and highlights why prudent regulation of cryptocurrencies is indeed needed.”

- White House Press Secretary Karine Jean-Pierre, November 10, 2022 [34]

នៅថ្ងៃទី 11 នៃខែទី 130 FTX និង Alameda Research បានដាក់ពាក្យជាផ្លូវការសម្រាប់ការការពារការក្ស័យធនជំពូកទី 11 ហើយ SBF បានលាឈប់ពីតំណែងជានាយកប្រតិបត្តិ។ លើសពីនេះ ក្រុមហ៊ុនដែលពាក់ព័ន្ធចំនួន 35 បានភ្ជាប់ ឬភ្ជាប់ជាមួយ FTX ក៏បានចាប់ផ្តើមដំណើរការដោយស្ម័គ្រចិត្តក្រោមជំពូកទី XNUMX ផងដែរ។ [XNUMX] ជំនោរបានរលត់ទៅវិញ ហើយស្ទើរតែគ្រប់គ្នាដែលពាក់ព័ន្ធបានចាប់បានហែលទឹកអាក្រាត ដោយសាររលកទឹករលកជិតបញ្ចប់នៃការរំលាយប្រាក់ដុល្លារដែលបានបង្កើត។ ការងាររហ័សនៃចក្រភពការាបៀនរបស់ SBF ។

ខណៈពេលដែលល្បិចដំបូងនៃ CBDC មួយដុល្លារអាចបានចាប់ផ្តើមនៅ Bahamas ខ្យល់មូសុងនៃបទប្បញ្ញត្តិដែលនឹងមកដល់ និងការឆ្លងនៃសង្រ្គាម Stablecoin ដ៏អស្ចារ្យទីពីរគឺនៅឆ្ងាយពីទីបញ្ចប់។ ប្រាក់ដុល្លារដែលបានធ្លាក់ចុះ 10% ពីកម្រិតខ្ពស់ DXY 35 ឆ្នាំចាប់តាំងពីខែកញ្ញា ស្វែងរកវិធីថ្មីក្នុងការច្នៃប្រឌិត និងធ្វើឱ្យទីផ្សារដុល្លារបន្ថែមទៀតនៅទូទាំងពិភពលោក។

On November 15, just four days after the SBF tsunami crashed to shore, BNY Mellon, as well as a dozen or so other banking institutions, announced the start of a twelve-week digital dollar pilot program with the Federal Reserve Bank of New York. [36] On the very same day, BlockFi announced plans for bankruptcy filings, only five months after taking a $250 million loan from FTX, and Circle announced users would now be able to settle payments by accepting Apple Pay. [37,38] With a significant 43% discount now showing on the highly-regulated Grayscale Bitcoin Trust, further community requests for proof of reserves are growing around Genesis and Grayscale, both owned by the Digital Currency Group, and even their custodian, Coinbase Custody. [39,40] As of this writing, these requests have so far been denied for security reasons.

ខណៈពេលដែលលេចចេញជារលកនៃបដិវត្តន៍ទ្រព្យសកម្មឌីជីថលដែលកំពុងរីកចម្រើន ការប្រមូលផ្តុំការយល់ព្រមពីតារាល្បីៗ និងសម្ព័ន្ធមិត្តនយោបាយដូចគ្នា វាបង្ហាញថា SBF កំពុងលង់ក្នុងបំណុល និងការបែងចែកដើមទុនមិនត្រឹមត្រូវក្នុងចំណោមការសរសើរដ៏ខ្លាំង។ ក្រោយមកនៅខែវិច្ឆិកា 30 SBF ត្រូវបានកំណត់ឱ្យបង្ហាញខ្លួនដោយផ្ទាល់នៅក្នុងព្រឹត្តិការណ៍ New York Times ឧបត្ថម្ភដោយ Accenture រួមជាមួយលេខាធិការ Yellen នាយកប្រតិបត្តិ Meta លោក Mark Zuckerberg ប្រធានអ៊ុយក្រែន Volodymyr Zelensky នាយកប្រតិបត្តិ BlackRock លោក Larry Fink នាយកប្រតិបត្តិ TikTok លោក Shou Chew ។ អតីតអនុប្រធាន Michael Pence, នាយកប្រតិបត្តិ Amazon លោក Andy Jassy, សហស្ថាបនិក Netflix និងនាយកប្រតិបត្តិ Reed Hastings, អភិបាលក្រុងញូវយ៉ក លោក Eric Adams និងអ្នកផ្សេងទៀត; សំបុត្រសម្រាប់ព្រឹត្តិការណ៍នេះត្រូវបានចុះបញ្ជីក្នុងតម្លៃ $2,499 ក្នុងមួយអ្នកចូលរួម។[41] បទសម្ភាសរវាង SBF និង Andrew Ross Sorkin ត្រូវបានចាក់ផ្សាយជាសាធារណៈ ទោះបីជាភាគីទាំងពីរបាញ់ពីចម្ងាយក៏ដោយ។

Bitcoin tends to be a ballast of truth, bringing all sorts of ballooning fraud rushing to the surface. FTX and Alameda Research will take their place amongst the seemingly too-big-to-sink players that ended up doing just that. They will certainly not be the last. However the following weeks, months, and years play out, it is clear that SBF was but a small fish in an ocean-sized, dollarized pond. And as he quickly found out, there is always a bigger fish.

“នៅពេលខ្លះ ខ្ញុំអាចនឹងមានការនិយាយបន្ថែមទៀតអំពីដៃគូវាយកូនបាល់ពិសេស ដូច្នេះដើម្បីនិយាយ។ ប៉ុន្តែអ្នកដឹងទេផ្ទះកញ្ចក់។ ដូច្នេះសម្រាប់ពេលនេះ អ្វីដែលខ្ញុំនឹងនិយាយគឺ៖ លេងបានល្អ។ អ្នកឈ្នះ។" [42]

– Sam Bankman-Fried ថ្ងៃទី 10 ខែវិច្ឆិកា ឆ្នាំ 2022