By Bitcoin Magazine - 1년 전 - 읽는 시간: 5분
시장 혼란과 부름 Bitcoin 가격 바닥
현재의 시장 구조에 대해 반대 입장을 취하고 있다. bitcoin 바닥이 가깝고 연준은 매파적 노선을 되돌릴 것입니다.
여기에서 에피소드 듣기:
Apple스포티 파이구글립신흐린"Fed Watch" 팟캐스트의 이 에피소드에서 Christian Keroles와 저는 라이브 스트림 제작진과 함께 다음과 관련된 매크로 개발에 대해 논의합니다. bitcoin. 주제에는 최근 연준의 50bps 금리 인상, 소비자 물가 지수(CPI) 미리보기(CPI 데이터가 발표되기 전 화요일 생방송 녹화), 소유자의 등가 임대료가 종종 오해받는 이유에 대한 논의가 포함됩니다. 에 대한 장대한 토론을 마치겠습니다. bitcoin 가격.
이것은 "Fed Watch"의 역사에서 중추적인 에피소드가 될 수 있습니다. bitcoin 하단의 "이웃에" 있습니다. 이는 현재 시장의 주류 시장의 약세와 극명한 대조를 이룹니다. 이 에피소드에서는 비디오 중에 항상 정렬되지 않은 차트에 크게 의존합니다. 이러한 차트는 기본 설명과 함께 아래에 제공됩니다. 당신은 볼 수 있습니다 여기에서 사용한 전체 슬라이드 데크.
"Fed Watch"는 중앙은행의 현재 사건과 방법에 관심이 있는 사람들을 위한 팟캐스트입니다. Bitcoin 전통적인 금융 시스템의 측면을 통합하거나 대체할 것입니다. 방법을 이해하려면 bitcoin 글로벌 화폐가 되려면 먼저 지금 무슨 일이 일어나고 있는지 이해해야 합니다.
미국 연방 준비 제도 이사회 및 경제 수치
이 첫 번째 차트에서 저는 S&P 500 차트에서 연준의 지난 두 번의 금리 인상을 가리킵니다. 나는 에 썼다 이번 주 블로그 게시물, “내가 보여주려는 것은 금리 인상 자체가 연준의 주요 수단이 아니라는 것입니다. 금리 인상에 대해 이야기하는 것은 연준의 마법에 대한 믿음을 키우는 것과 함께 주요 도구입니다.” 화살표를 제거하고 공지 사항이 어디에 있었는지 추측해보십시오.
(출처)다음 차트인 금도 마찬가지입니다.
(출처)마지막으로 이 섹션에 대해 살펴보았습니다. bitcoin 양적완화(QE)와 양적긴축(QT) 차트. 보시다시피 2015년부터 2019년까지 'No QE' 시대에 bitcoin 6,000% 강세장을 경험했습니다. 이것은 우리가 기대하는 것과 거의 정반대입니다. 이 섹션을 요약하자면 연준의 정책은 시장의 주요 변동과 거의 관련이 없습니다. 스윙은 알 수 없는 복잡한 시장의 밀물과 썰물에서 비롯됩니다. 연준은 가장자리를 매끄럽게 만들려고만 합니다.
(출처)CPI 신체 상해
팟캐스트의 이 부분에 대한 좋은 요약을 작성하는 것은 어렵습니다. 왜냐하면 우리는 데이터가 떨어지기 하루 전에 라이브를 하고 있었기 때문입니다. 팟캐스트에서 내가 커버하는 유로존 CPI 소폭 상승, 7.5월에는 전년 동기 대비 2.5%로(YoY), 월별 변화율은 0.6월의 엄청난 XNUMX%에서 XNUMX월의 XNUMX%로 떨어졌습니다. 이것이 바로 대부분의 사람들이 CPI에서 놓치고 있는 이야기입니다. XNUMX월에 월별 변화가 급격히 느려졌습니다. 팟캐스트에서 미국 CPI 예측도 다루었지만 지금은 XNUMX월에 대한 하드 데이터가 있습니다. 미국 헤드라인 CPI는 8.5월 8.3%에서 1.2월 0.3%로 떨어졌습니다. 월별 변화는 XNUMX월의 XNUMX%에서 XNUMX월의 XNUMX%로 떨어졌습니다. 다시 말하지만, CPI 증가율의 큰 하락입니다. CPI는 YoY 수치를 볼 때 매우 혼란스러울 수 있습니다.
8.3월 인플레이션이 0.3%로 측정된 것처럼 보이지만 실제로는 XNUMX%로 측정되었습니다.
전년 대비 CPI, 월별 CPI( )팟캐스트에서 다룰 다음 주제는 임대입니다. 나는 보호소와 특히 소유자의 등가 임대료(OER)에 대한 CPI 측정에 대한 오해를 자주 듣습니다. 우선, 주택 비용 증가가 일반 소비자에게 미치는 영향을 측정하는 것은 매우 어렵습니다. 대부분의 사람들은 자주 움직이지 않습니다. 현재의 영향을 전혀 받지 않는 15년 또는 30년 고정 모기지가 있습니다. home 물가. 렌탈리스도 매월 갱신되지 않습니다. 계약은 일반적으로 XNUMX년, 때로는 더 오래 지속됩니다. 따라서 소수의 사람들이 특정 월에 더 높은 임대료를 지불하더라도 평균적인 개인의 주거 비용이나 평균적인 집주인의 수입에는 영향을 미치지 않습니다.
임대에 대한 현재 시장 가격을 취하거나 homes는 평균 주택 비용을 추정하는 부정직한 방법이지만 그렇게 하지 않는 것은 CPI에 대해 가장 자주 인용되는 비판입니다. 주의 사항: CPI가 인플레이션(화폐 인쇄)을 측정한다고 말하는 것이 아닙니다. 생활 수준을 유지하기 위해 물가 지수를 측정합니다. 물론 이 통계에는 여러 겹의 주관성이 있습니다. OER은 평균적인 미국인의 주택 비용 변화를 보다 정확하게 추정하고 변동성을 완화하며 투자 가치에서 순수한 주거 비용을 분리합니다.
Bitcoin Price Analysis
나머지 에피소드는 현재에 대해 이야기하고 있습니다. bitcoin 가격 행동. 나는 해시 비율 차트를 보여주고 왜 그것이 지연되고 확인되는 지표인지에 대해 이야기함으로써 나의 낙관적인 호언장담을 시작합니다. 해시 비율이 사상 최고를 기록하고 지속적으로 증가함에 따라 이는 다음을 시사합니다. bitcoin 현재 수준에서 상당히 가치가 있습니다.
Bitcoin 해시레이트( ) 의 역사 bitcoin 단점( )최근 몇 년 동안 더 짧고 작은 랠리와 더 짧고 작은 손실이 발생했습니다. 이 차트는 드로다운이 50%가 아니라 85%가 뉴노멀임을 시사합니다.
이제 우리는 몇 가지 기술적 분석에 들어갑니다. 상대 강도 지수(RSI)는 매우 기본적이고 다른 많은 지표의 기본 구성 요소이기 때문에 집중합니다. 월간 RSI는 일반적으로 사이클 바닥을 알리는 수준입니다. 현재 월별 측정항목은 다음을 보여줍니다. bitcoin 는 2020년 코로나 위기의 바닥보다 더 많이 과매도되었습니다. 주간 RSI는 과매도와 동일합니다. 2020년 코로나 사태의 저점, 그 전에는 2018년 약세장 저점 수준이다.
공포와 탐욕 지수도 매우 낮습니다. 이 조치는 10년 COVID-19 충돌 이후 가장 낮은 등급인 2020에서 일반적으로 상대적 바닥에 등록되는 "극도의 공포"를 보여줍니다.
(출처)요약하면, 내 반대(강세) 주장은 다음과 같습니다.
Bitcoin 이미 역사적 저점에 있으며 언제든지 바닥을 칠 수 있습니다. 세계 경제가 악화되고 있고 bitcoin 거래상대방이 없고 건전한 통화이므로 양적완화 종료 시점인 2015년과 유사하게 행동해야 합니다. 연준은 앞으로 몇 달 안에 설명을 바꿔 주식에 대한 하방 압력을 완화할 수 있습니다.Bitcoin 이 시점에서 미국 경제와 밀접하게 연결되어 있으며 미국은 다른 대부분의 지역보다 다가오는 경기 침체를 더 잘 견뎌낼 것입니다.이번 주에는 그렇게 합니다. 독자와 청취자 여러분께 감사드립니다. 이 콘텐츠가 마음에 드시면 구독, 검토 및 공유를 부탁드립니다!
이것은 Ansel Lindner의 게스트 게시물입니다. 표현된 의견은 전적으로 자신의 것이며 BTC Inc.의 의견을 반드시 반영하지는 않습니다. Bitcoin Magazine에는 West Coast Sales Manager인.