By Bitcoin.com - pirms 1 gada - Lasīšanas laiks: 3 minūtes
FTX un Alameda sabrukšanas punktu analīze uz Terra LUNA Fallout, sākot Domino efektu
FTX un Alameda Research sabrukuma analīzi ir publicējusi blokķēdes un kriptonalītikas uzņēmums Nansen, un ziņojumā norādīts, ka Terra stabilo monētu sabrukums un likviditātes krīze, kas tam sekoja, visticamāk, izraisīja domino efektu, kas noveda pie uzņēmuma sabrukuma. Nansena pētījumā sīkāk paskaidrots, ka "FTX un Alameda ir bijušas ciešas attiecības kopš paša sākuma."
Ziņojums parāda, ka Terra LUNA sabrukums un savstarpējās attiecības, iespējams, ir izraisījušas FTX un Alameda nāvi
17. gada 2022. novembrī pieci pētnieki no Nansena komandas publicēja blokķēdes analīzi un visaptverošu apskatu “Alameda un FTX sabrukums”. Ziņojumā norādīts, ka FTX un Alameda bija “ciešas saites”, un blokķēdes ieraksti apstiprina šo faktu. FTX un Alameda kāpums uz augšu sākās ar FTT marķiera palaišana un "divi no viņiem dalīja lielāko daļu no kopējā FDN piedāvājuma, kas īsti nenonāca apgrozībā," skaidroja Nansena pētnieki.
FTX un FTT meteoriskā mērogošana izraisīja Alamedas bilances palielināšanos, ko "Alameda, visticamāk, izmantoja kā nodrošinājumu, lai aizņemtos". Nansena pētnieki norāda, ka, ja aizņemtie līdzekļi tiktu piesaistīti nelikvīdiem ieguldījumiem, "FDN kļūtu par Alamedas galveno trūkumu". Nansena pētnieki saka, ka vājās vietas sāka parādīties, kad Terra kādreiz stabilā monēta UST atšķīrās un izraisīja milzīgu likviditātes trūkumu. Tas noveda pie kriptovalūtu riska ieguldījumu fonda Three Arrows Capital (3AC) un kriptovalūtu aizdevēja Celsius sabrukuma.
Lai gan tas nav saistīts ar Nansena ziņojumu, 3AC līdzdibinātājs Kails Deiviss teica nesenā intervijā, ka gan FTX, gan Alameda Research “sarunājās, lai tirgotos pret klientiem”. Deiviss norādīja, ka FTX un Alameda ir beidz medības viņa kriptovalūtu riska ieguldījumu fonds. Pēc Celsija un 3AC izplatīšanās efekta Nansena ziņojumā teikts, ka "Alamedai būtu bijusi nepieciešama likviditāte no avota, kas joprojām būtu gatavs izsniegt aizdevumu pret esošo nodrošinājumu."
Nansens paskaidro, ka Alameda FTX biržā pārskaitīja FTT 3 miljardu dolāru vērtībā, un lielākā daļa šo līdzekļu palika FTX līdz sabrukumam. "Pierādījumi par faktisko aizdevumu no FTX uz Alameda nav tieši redzami ķēdē, iespējams, CEX raksturīgā rakstura dēļ, kas var būt aptumšojuši skaidras [onchain] pēdas," atzīst Nansena pētnieki. Tomēr aizplūde un Bankman-Fried Reuters intervija Nansen pētniekiem liecina, ka FDN nodrošinājums, iespējams, tika izmantots, lai nodrošinātu aizdevumus.
“Pamatojoties uz datiem, kopējā FDN aizplūde no Alamedas uz FTX jūnijā un jūlijā, iespējams, bija nodrošinājuma daļu nodrošināšana, kas tika izmantota, lai nodrošinātu aizdevumus (vismaz 4 miljardu ASV dolāru vērtībā) maijā/jūnijā. intervijā aģentūrai Reuters atklāja vairāki Bankmanam-Frīdam pietuvināti cilvēki,” atklāts Nansena pētījumā. Ziņojumā secināts, ka Coindesk bilance ziņot “exposed concerns regarding Alameda’s balance sheet” which finally led to the “back-and-forth battle between the CEOs of Binance and FTX.”
“[The incidents] caused a ripple effect on market participants, Binance owned a large FTT position,” Nansen researchers noted. “From this point on, the intermingled relationship between Alameda and FTX became more troubling, given that customer funds were also in the equation. Alameda was at the stage where survival was its chosen priority, and if one entity collapses, more trouble could start brewing for FTX.” The report concludes:
Ņemot vērā to, cik savstarpēji saistītas šīs vienības tika izveidotas, lai darbotos, kā arī nodrošinājuma pārmērīgais sviras efekts, mūsu pēcnāves [onchain] analīze liecina, ka iespējamais Alameda sabrukums (un no tā izrietošā ietekme uz FTX), iespējams, bija neizbēgama.
Jūs varat izlasīt Nansena FTX un Alameda ziņojumu pilnībā šeit.
Ko jūs domājat par Nansena visaptverošo ziņojumu par Alameda un FTX sabrukumu? Paziņojiet mums, ko jūs domājat par šo tēmu tālāk sniegtajā komentāru sadaļā.
Oriģināls avots: Bitcoin. Ar