By Bitcoinist - 1 tahun yang lalu - Masa Membaca: 3 minit
FTX Downfall Probably Sparked By The Collapse Of Terra, Report Reveals
Pada mulanya pemfailan mahkamah, Ketua Pegawai Eksekutif FTX baharu dan pemegang amanah kebankrapan John Ray III mendedahkan semalam tahap penipuan dan huru-hara yang lebih besar di sebalik keruntuhan itu.
"Tidak pernah dalam kerjaya saya saya melihat kegagalan sepenuhnya kawalan korporat dan ketiadaan maklumat kewangan yang boleh dipercayai seperti yang berlaku di sini," kata Ray dalam pemfailan itu.
Firma analisis rantaian terkenal Nansen kini telah menghasilkan laporannya sendiri untuk meneroka asal-usul bencana itu. Ia mengatakan syarikat Bankman Fried berkait rapat sejak awal.
Penemuan Nansen Membongkar Keterikatan Awal FTX dan Alameda
Bukan rahsia lagi bahawa Alameda adalah salah satu penyedia kecairan pertama, jika bukan yang pertama, di FTX. Walau bagaimanapun, betapa rapatnya jalinan itu masih menjadi rahsia sehingga baru-baru ini.
Pautan penghubung ialah token FTT, yang dibuat oleh pertukaran. Dompet Alameda telah pun berinteraksi dengan FTX sebelum ia dilancarkan pada Mei 2019.
[A]selain daripada alamat CEX yang lain, ia adalah satu-satunya rakan niaga yang boleh dikenal pasti dengan jelas.
Walaupun jumlahnya agak rendah (~$160k), ini sangat menunjukkan bahawa sama ada Alameda terlibat dalam penubuhan FTX atau tiada pemisahan yang jelas antara Alameda dan FTX ketika itu – dan mungkin, malah kedua-duanya.
Juga mengejutkan ialah penemuan Nansen itu Bankman-GorengKedua-dua syarikat berkongsi sebahagian besar daripada jumlah bekalan FTT yang tidak pernah memasuki edaran.
Analisis Nansen mendapati bahawa FTX mengawal 280 juta daripada jumlah 350 juta FTT (~80%), walaupun syarikat Bankman-Fried mendakwa hanya memiliki separuh daripada semua token.
Kejayaan awal dan kenaikan mendadak harga FTT daripada $0.10 kepada ATH sebanyak $84 dalam pasaran kenaikan harga pada 2021 akhirnya melambung secara artifisial kunci kira-kira Alameda. Penilaian kunci kira-kira yang tinggi ini kemudiannya boleh dimanfaatkan oleh Alameda untuk mendapatkan pinjaman yang disokong oleh FTT.
Tetapi apabila dana yang dipinjam digunakan untuk pelaburan tidak cair, FTT menjadi "kelemahan utama" untuk Alameda. Tidak dapat menjual sejumlah besar FTTnya tanpa menyebabkan harga jatuh menjunam, syarikat mengalami kekurangan kecairan.
"Ini adalah simpulan Gordian untuk pegangan FTT Alameda dan mewujudkan pergantungan bersama selanjutnya antara Alameda dan FTX," tulis Nansen dalam laporannya.
Dengan kejatuhan Terra/UST, simpulan Gordian menjadi tidak dapat dielakkan, kerana banyak pemiutang mula menarik balik pinjaman berikutan kejatuhan 3AC dan Celsius. Jadi apakah penyelesaiannya? Lebih banyak pinjaman terhadap FTT sebagai cagaran.
Akhirnya, selepas keruntuhan Terra/ UST, Alameda mempunyai beberapa pilihan untuk membayar balik pinjaman yang ditarik balik, jadi ia beralih kepada FTX semula.
Alameda mendepositkan token FTT bernilai kira-kira $4 bilion pada FTX antara awal Jun dan Julai, memuncak semasa kejatuhan 3AC pada minggu 12 Jun 2022.
“Ini selaras dengan temu bual daripada Reuters dengan beberapa orang yang rapat dengan Bankman-Fried, mendedahkan pinjaman $4b daripada FTX kepada Alameda yang disokong oleh token FTT, Robin Hood saham, dan aset lain,” seperti yang dihipotesiskan oleh Nansen.
Akhir sekali, Binance CEO Changpeng Zhao was the one to bring down the house of cards with his infamous tweets about selling all FTT tokens and warning Bankman Fried’s exchange could be the next Terra Luna.
Pada masa akhbar, pihak Bitcoin price is still trading sideways following initial FTX shock, awaiting if there are further contagion effects on the market.
Bitcoin trading sideways following initial shock. Image: TradingViewSumber asal: Bitcoinadalah