. Binance Kotak Hitam: Menilai Rizab Dan Liabiliti

By Bitcoin Majalah - 1 tahun lalu - Masa Membaca: 5 minit
Jumaat, 16 Dis 2022 4:00 PG

. Binance Kotak Hitam: Menilai Rizab Dan Liabiliti

Binance's bitcoin baki melihat aliran keluar sehari terbesarnya yang pernah ada dan kesahihan harga untuk token BNB asli pertukaran dipersoalkan.

Di bawah adalah petikan daripada edisi terbaru Bitcoin Majalah Pro, Bitcoin Majalah surat berita pasaran premium. Untuk menjadi antara yang pertama menerima cerapan ini dan lain-lain dalam rantaian bitcoin analisis pasaran terus ke peti masuk anda, langgan sekarang.

Binance: FUD Atau Soalan Sah?

Setakat ini, salah satu pemenang terbesar selepas kejatuhan FTX nampaknya — di permukaan — menjadi Binance. Selepas hanya mempunyai 7.82% bahagian pasaran bitcoin bekalan di bursa pada 2018, bahagian mereka kini 27.50% walaupun terdapat trend yang lebih luas bitcoin pertukaran meninggalkan bekalan. The bitcoin baki pada Binance kini berjumlah 595,864 BTC, iaitu 3.1% daripada bekalan tertunggak, bernilai $10.58 bilion. ini bitcoin kepunyaan pelanggan mereka dan mencerminkan trend yang semakin meningkat dalam bahagian pasaran sejak beberapa tahun lepas yang telah dibuat Binance terbesar bitcoin dan pertukaran mata wang kripto di dunia.

Binance kini mengawal lebih kurang 60% daripada jumlah spot dan terbitan di seluruh pasaran. Sukar untuk melihat bagaimana mana-mana pertukaran dalam ruang boleh menjadi "pemenang" dalam keadaan pasaran semasa, tetapi seseorang boleh membuat kes untuk Binance, dengan kekuatan pertukaran yang semakin meningkat dalam industri yang musnah. Tambahan pula, BinanceToken BNB, mata wang asli bagi Binanceblockchain Layer 1 yang bersaing dengan Ethereum sendiri, masih merupakan salah satu token yang berprestasi lebih baik apabila dinilai dalam bitcoin terma tahun ini.

Namun, adakah "kekuatan" baru-baru ini adalah segala-galanya yang kelihatan atau adakah ia fasad? Kami telah mengetahui sejak bulan lalu bahawa tiada syarikat yang selamat dalam industri ini sekarang (terutamanya pertukaran) dan soalan semakin berkembang Binanceamalan, kesolvenan, nilai token BNB dan keadaan keseluruhan perniagaan mereka sejak beberapa minggu lepas. Adakah ia FUD atau sah? Mari kita cuba memecahkan sebahagian daripadanya, menangani kebimbangan melalui lensa objektif dan skeptikal.

Binance Aliran

Kami telah melihat aliran keluar yang ketara daripada Binance merentasi pelbagai token yang berbeza dan bitcoin apabila melihat kedua-duanya nansen dan pengesanan Glassnode. Merentasi token ETH dan ERC20, Binance melihat $ 3 bilion meninggalkan bursa dalam aliran keluar sehari terbesar sejak Jun. Merentasi jumlah penjejakan dompet Nansen, semuanya Binance baki dianggarkan pada $62.5 bilion dengan kira-kira 50% daripada baki tersebut dalam stablecoin merentas BUSD dan USDT. 

Menurut Glassnode, jumlahnya bitcoin baki pertukaran pada Binance turun sekitar 6-7% pada hari terakhir, selepas mencapai kemuncak pada 1 Disember. Walaupun baki kekal melebihi 500,000 bitcoin and Binance telah menunjukkan trend yang meningkat bitcoin baki pada platform tahun ini, ini merupakan langkah penting untuk aliran keluar dalam masa 24 jam sahaja. Sebagai perbandingan umum, arah aliran bitcoin baki pertukaran adalah cerita yang jauh berbeza untuk FTX, yang bakinya telah jatuh teruk sejak Jun. Binance aliran keluar sejak beberapa hari lalu agak membimbangkan dan menimbulkan persoalan: Adakah ini acara sekali sahaja dan hanya perniagaan seperti biasa atau adakah ini permulaan sesuatu yang lebih? 

Pembaca boleh menjejaki alamat rantaian yang disediakan oleh Binance secara percuma di sini. 

Penyebab utama kebimbangan bukanlah sama ada Binance mempunyai apa-apa bitcoin/crypto atau tidak. Kami secara telus dapat melihat bahawa firma itu mengawal aset crypto bernilai berpuluh bilion. Apa yang tidak jelas, sama dengan FTX, ialah sama ada firma itu telah menggabungkan dana pengguna atau sama ada firma itu mempunyai sebarang liabiliti tertunggak terhadap aset pengguna.

Binance Ketua Pegawai Eksekutif Changpeng Zhao (CZ) telah berkata bahawa firma itu tidak mempunyai liabiliti dengan mana-mana firma lain, tetapi seperti yang ditunjukkan beberapa bulan kebelakangan ini, perkataan tidak begitu bermakna. Walaupun kami tidak mendakwa bahawa CZ berbohong kepada orang ramai tentang keadaan Binance kewangan, kita tidak mempunyai cara untuk membuktikan yang lainwise.

Maklum balas CZ sama ada syarikat itu akan mengaudit liabiliti terhadap aset pengguna ialah, “Ya, tetapi liabiliti lebih sukar. Kami tidak berhutang sebarang pinjaman kepada sesiapa. Anda boleh bertanya-tanya.”

Malangnya, "bertanya-tanya" bukanlah jawapan yang cukup memuaskan untuk ekosistem yang kononnya dibina berdasarkan etos "tidak percaya, sahkan."

Walaupun tidak ada keraguan bahawa Binance ialah gergasi industri dalam industri derivatif kripto, bagaimana kita tahu firma itu tidak melakukan perkara yang sama seperti pelakon terdahulu dalam hal perdagangan terhadap pelanggan menggunakan dana pengguna dan/atau data proprietari. Perkara seperti bekas Ketua Pegawai Undang-undang Coinbase berlepas Binance AS musim panas lalu selepas hanya tiga bulan kerana CEO meninggalkan satu dengan banyak soalan.

Untuk menambah keraguan kami, harga Binance token pertukaran BNB menghampiri paras tertinggi sepanjang masa bitcoin terma, menghargai 828% yang mengagumkan berbanding bitcoin dalam 785 hari kalendar yang lalu. 

Minggu-minggu yang akan datang akan penuh dengan tajuk berita mengenai keadaan peraturan crypto global dalam dunia pasca-FTX. Dalam tempoh 48 jam, Reuters menerbitkan berita yang menyatakan bahawa Jabatan Kehakiman AS berpecah kerana mengenakan bayaran Binance, Binance pengeluaran untuk bitcoin dan pasangan stablecoin agregat telah mencecah paras tertinggi sepanjang masa dan token pertukaran BNB telah jatuh 10% berbanding bitcoin.

Atas kewaspadaan yang tinggi, kami akan terus menggesa pembaca yang beroperasi di mana-mana pertukaran terpusat - yang mana Binance sudah pasti disertakan — untuk melihat penyelesaian penjagaan diri. Terdapat terlalu banyak contoh ketidakcekapan dan/atau salah laku daripada pertukaran.

Bukan kita tak percaya CZ atau Binance, itulah hakikatnya kami tidak mempercayai sesiapa.

Keseluruhan titik bitcoin adakah kita kini mempunyai aset yang benar-benar liabiliti tiada siapa. Sahkan pemilikan rangkaian teragih terbuka dengan kriptografi; jangan percaya IOU yang dibenarkan. Dengan gabungan kebimbangan kawal selia tentang industri derivatif kripto global, token pertukaran yang boleh dipersoalkan dengan prestasi relatif yang sukar dipercayai sejak dua tahun lalu dan pengesahan bukti rizab yang goyah — yang telah didakwa secara salah sebagai audit dan menyebabkan CEO industri menaikkan kening — kami mendapati keperluan untuk menggesa pembaca kami menilai risiko rakan niaga mereka. 

Artikel Lepas yang Berkaitan:

Sumber asal: Bitcoin Magazine