Kriżijiet tad-Dejn tas-Suq Emerġenti tal-birra

By Bitcoin Magazine - 1 year ago - Ħin tal-Qari: 4 minuti
L-Erbgħa, 13 ta ’Lulju, 2022 3:00 PM

Kriżijiet tad-Dejn tas-Suq Emerġenti tal-birra

Id-Dollaru Amerikan tela’ għall-ogħla livelli f’20 sena filwaqt li l-yen Ġappuniż u l-ewro qed jaġixxu bħal muniti tas-suq emerġenti. Dawn huma sinjali ta' twissija ta' kriżi?

Hawn taħt hija silta minn edizzjoni reċenti ta' Bitcoin Magazine Pro, Bitcoin Magazine's newsletter tas-swieq premium. Biex tkun fost l-ewwel li tirċievi dawn l-għarfien u oħrajn on-chain bitcoin analiżi tas-suq direttament fl-inbox tiegħek, tabbona issa.

DXY Sinjali ta 'Bidla Annwali Kriżijiet Jiżvolġi

Hekk kif il-Federal Reserve, li għandha l-kontroll uniku fuq il-politika monetarja tal-munita ta’ riżerva dinjija, tkompli tissikka l-politika monetarja tad-dollaru Amerikan, l-ekonomija globali bdiet tkisser bħala riżultat, milquta b’dollaru b’saħħtu u prezzijiet tal-komoditajiet dejjem jogħlew. flimkien.

Nistgħu nħarsu lejn l-Indiċi tad-Dollaru Amerikan (DXY), li jkejjel basket peżat ta’ muniti fiat kontra d-dollaru, li żdied għal għoxrin sena għolja. Tqabbil tal-bidla DXY sena wara sena ma bitcoin, nistgħu naraw b'mod ċar il-perjodi tas-suq matul bitcoinstorja li tikkoinċidi mal-qawwa tad-dollaru li qed tiżdied u nieżla. 

Allura filwaqt li l-adozzjoni ta bitcoin u l-kripto-munita b'mod aktar wiesa 'għandha l-kurva ta' adozzjoni indiġena tagħha stess, il-bżieżaq u l-busts ċikliċi jistgħu jitqiesu li huma kemm attivati ​​u mbagħad sussegwentement ġġarraf mill-ebbs u l-flussi tal-politika monetarja tal-bank ċentrali dovishness u hawkishness.

Filwaqt li ddawwar l-attenzjoni tagħna lejn il-Ġappun u l-Ewropa, kemm il-yen Ġappuniż kif ukoll l-ewro qed iġibu ruħhom bħal muniti tas-suq emerġenti. Iż-żewġ kumpanniji prinċipali tilfu aktar fil-valur kontra d-dollaru matul l-aħħar sena mill-basket tal-indiċi tas-swieq emerġenti FXMC li jikkonsisti mill-wan Ċiniż, peso Messikan, rand tal-Afrika t’Isfel u lira Torka. Mill-basket peżat bl-istess mod, il-wan u l-peso tilfu 3.5% u 3.8% rispettivament matul l-aħħar sena filwaqt li r-rand tilef 15.7% u l-lira naqset kważi 50%. 

L-iżbilanċ strutturali mal-euro u l-yen huwa dovut li kemm l-UE kif ukoll il-Ġappun huma importaturi kbar tal-enerġija, filwaqt li l-banek ċentrali tagħhom, il-BĊE u l-BoJ rispettivament, ikomplu jbaxxu l-munita tagħhom b’mod aggressiv b’diversi forom ta’ kontroll tal-kurva tar-rendiment.

L-ironija hija li t-tieni u t-tielet l-akbar muniti tad-dinja mhumiex fil-fatt swieq emerġenti, iżda pjuttost ekonomiji żviluppati li issa għandhom nuqqas kbir ta 'enerġija u komoditajiet reali li ma jistgħux jiġu solvuti bi stampatur tal-flus tal-bank ċentrali. Il-muniti qed jikkrollaw bħala riżultat ta 'dan l-iżbilanċ.

Inadempjenzi ta' Dejn tas-Suq Emerġenti Dħul

Skond Bloomberg, hemm kważi kwart triljun dollaru jiswew ta 'dejn tas-suq emerġenti li qed jinnegozja f'diffikultà li jammonta għal madwar 17% tad-dejn kollu tas-suq emerġenti denominat f'dollari, euro jew yen.

As bitcoinL-indiġeni tal-/kripto-munita jafu wisq tajjeb f'dawn l-aħħar xhur, l-inadempjenza ta 'kontroparti waħda hija iżolata biss fit-teorija, u fil-prattika l-effetti tat-tieni/tielet ordni huma apparentement impossibbli li jkunu jafu minn qabel.

Fir-rigward ta’ El Salvador bitcoin adozzjoni, in-nazzjon xtara biss $38 miljun bitcoin, u mogħtija liċ-ċittadini l-għażla li jużaw jew BTC jew USD bħala valuta legali ħielsa mit-taxxa, li hija skarsa meta mqabbla mal-valur ta '$ 800 miljun ta' dejn dollaru dovut fuq il-bonds tagħha fl-2025.

Il-ħaġa ewlenija li għandek tifhem hija li f'sistema monetarja bbażata fuq id-dejn, kriżi tad-dejn hija essenzjalment għafsa qasira. Speċifikament fir-rigward tad-dollaru, minkejja l-ammont ġiganteski ta’ stimolu fornut matul l-2020 sal-2021, jeżisti nuqqas strutturali ta’ dollari minħabba l-kostruzzjoni tal-ordni monetarja internazzjonali.

Jista 'jkun hemm u għad jista' jkun hemm eċċess ta 'dollari, iżda l-pożizzjoni qasira impliċita massiva madwar id-dinja toħloq żbilanċ fil-provvista/domanda; nuqqas ta’ dollari. Ir-rispons huwa li l-assi denominati f'dollari jinbiegħu biex ikopru pożizzjonijiet fuq l-obbligazzjonijiet f'dollari, li joħloq ċirku ta 'feedback ta' tnaqqis fil-prezzijiet tal-assi, tnaqqis fil-likwidità, affidabbiltà kreditizja tad-debitur, u dgħjufija ekonomika dejjem tiżdied.

Bitcoin huwa assolutament skars, iżda m'għandha l-ebda nuqqas strutturali mibni fis-sistema. Waqt stralċ tal-kreditu, bitcoin tbiegħ hekk kif in-nies jgħaġġlu għal dollari biex ikopru l-pożizzjonijiet qosra tagħhom (djun).

Biex nikkwota tagħna Ħarġa tas-7 ta’ Marzu,

"Kieku tkun wise biex twissi lill-qarrejja tagħna li minkejja li huma estremament bullish fuq bitcointal-prospetti fit-tul, il-prospetti makroekonomiċi attwali jidhru estremament dgħajfa. Kwalunkwe ingranaġġ eċċessiv preżenti fil-portafoll tiegħek għandu jiġi evalwat.

"Bitcoin fil-ħażna kiesħa tiegħek hija perfettament sigura filwaqt li l-ingranaġġ tal-mark-to-market mhuwiex. Għal akkumulaturi lesti u pazjent ta ' bitcoin, l-azzjoni tal-prezz attwali u potenzjali futura għandha titqies bħala opportunità enormi.

“Jekk se sseħħ kriżi ta’ likwidità, bejgħ indiskriminat ta’ bitcoin se jseħħ (flimkien ma 'kull assi ieħor) f'għaġġla għal dollari. Dak li qed iseħħ matul dan iż-żmien huwa essenzjalment għafsa qasira ta 'dollari.

"Ir-rispons se jkun kaskata deflazzjonarja fis-swieq finanzjarji u r-reċessjoni globali jekk dan se jseħħ."

Nota finali

Il-kontaġju li seħħ f'dawn l-aħħar xhur fis-swieq tal-kripto-munita setgħet kienet biss togħma ta 'dak li ġej fis-swieq finanzjarji tradizzjonali. Minkejja bitcoin huwa kważi 70% mill-ogħla livelli tiegħu, bitcoin bħalissa huwa ttrattat bħala assi beta għoli għad-dinamika tal-likwidità tas-suq legati, u jekk l-agħar għadu ġej fir-rigward tad-diżingranaġġ u l-volatilità ulterjuri fis-swieq tradizzjonali, bitcoin ma teżistix fil-vakwu. Se tkun soġġetta għat-titjira globali għal dollari waqt avveniment kbir ta' riskju ta' off.

Sors oriġinali: Bitcoin Magazine