Kastelen gemaakt van zanddollars: SBF, FTX en andere drie

By Bitcoin Tijdschrift - 1 jaar geleden - Leestijd: 17 minuten
Do 8 dec 2022 1:19

Klik hier om eenvoudig uw te maken gratis handelsaccount en begin met het kopen van je favoriete crypto binnen enkele minuten!

Kastelen gemaakt van zanddollars: SBF, FTX en andere Three Letter Agents

Hoe stablecoins en de onstabiele oplichter Sam Bankman-Fried een corrupt zandkasteel bouwden en hoe dit allemaal wegspoelde.

Het verhaal van Bitcoin heeft zeker een groot aantal snode karakters, criminele activiteiten, slechte kapsels en slechtere garderobes gehad, en toch leek onze anti-held du jour ze allemaal te overtreffen. Sam Bankman-Fried, beter bekend onder het drieletterige acroniem SBF, verscheen op het hoogtepunt van de zeepbel van 2017 en richtte in september Alameda Research op, slechts vier jaar nadat hij van een stage afstudeerde naar een voltijdbaan bij een van de 's werelds grootste marktmakers, Jane Street Capital.

SBF is de zoon van Stanford-professor in de rechten en oprichter van de linkse super PAC Mind The Gap, Barbara Fried, en Stanford-professor Joseph Bankman, een expert op het gebied van tax shelter-wetten en overheidsregulering. Begin 2018 had SBF digitaal goud veroverd, terwijl het profiteerde van de arbitragemogelijkheid die zich aandiende tussen een hogere vraag naar bitcoin op de Aziatische markt, in de volksmond bekend als de “kimchi premium”. Tegen het einde van het jaar, en na het vergaren van een aanzienlijk fortuin met dit grote volume bitcoin/dollar spread verhuisde hij officieel naar Hong Kong, waar hij in het daaropvolgende voorjaar formeel de derivatenbeurs FTX oprichtte.

De Bitcoin netwerk dat SBF van vodden naar rijkdom en weer terug reed, werd gedeeltelijk gelanceerd als directe reactie op het fiatgeld-experiment dat de kop opstak tijdens de subprime-hypotheek-, vastgoed- en eurodollarcrises die culmineerden in wat nu bekend staat als de Grote Financiële Crisis van 2007 tot 2009.

“??EDe Times 03/Jan/2009 Kanselier op de rand van tweede reddingsoperatie voor banken%”

- Satoshi Nakamoto, 3 januari 2009

Deze nu beruchte inscriptie in het genesisblok maakte duidelijk dat de ongepaste fractionele bank- en roofleningenfiasco's van onze gereguleerde banksector voor eens en voor altijd tot rust moesten worden gebracht door dit opkomende monetaire protocol; een volledig transparant en gedecentraliseerd grootboek zou fraude ontmoedigen en verduistering van illegale activiteiten voorkomen. Uit de as van de crisis ontstond een nieuwe concurrent van de dollar, en daarmee een nieuwe standaard voor financiële rechtvaardigheid, compleet met voorspelbare emissies, voor eens en voor altijd gecontroleerd door het volk, voor het volk. Maar in elk systeem dat met goede bedoelingen is gemaakt, slagen criminelen als SBF en zijn door hen gekochte en betaalde politieke en mediabondgenoten erin een manier te vinden om onschuldige mensen pijn te doen ten voordele van een onbekend aantal mensen. Zoals de meeste intrigerende verhalen over frauduleuze financiële misdaden, begint ook dit verhaal op de Bahama’s en eindigt met een vloedgolf van liquidaties van activa en kapotte leningen. homes.

"Als je denkt dat de Bahama's je wereldwijde belastingstelsel hebben geruïneerd, dan heb je een behoorlijk verschrikkelijk wereldwijd belastingstelsel."

- Steven Dean, zomer 2020 [1]

Lancering van de Stablecoin, CBDC Race To The Bottom

De Bahama's lijken onschuldig genoeg, en toch is er een lange geschiedenis van Amerikaanse belastingontwijking, compleet met rum-smokkelaars tijdens het droogleggingstijdperk. In navolging van deze traditie waren de Caribische bankcentra, waaronder de Bahama's en de Kaaimaneilanden, vanaf augustus 2022 de op drie na grootste buitenlandse houders van schatkistpapier, achter alleen Japan, China en het VK. Kort na de oprichting, FTX profiteerde ten volle van het gratis geldtijdperk dat begon met de crash van 2008 en werd ondersteund door lage tot nul rentetarieven die door de regering-Trump waren opgelegd.

Deze renteverlagingen werden in gang gezet door de door Trump genomineerde en door Biden genomineerde Jerome Powell en werden nog verergerd door de COVID-reacties van hun beide regeringen. Er vond een ongekende oppomping plaats van alles wat in dollars luidde, met onroerend goed, aandelenindexen, bitcoin en een hele reeks niet-geregistreerde effecten, bekend als altcoins, die over de hele linie nieuwe hoogtepunten bereiken. In juni 2019, een maand na de oprichting van FTX, kondigde Mark Zuckerberg van Facebook Libra aan, een digitale valuta gebaseerd op een mandje met internationale valuta; een nieuwe kijk op stablecoins. Dit lanceerde de stablecoin- en CBDC-race serieus, en toevallig genoeg werd de Centrale Bank van de Bahama’s de eerste dergelijke instelling die in oktober 2020 haar eigen CBDC, de zanddollar, aankondigde. De zanddollar zelf was gekoppeld aan de Bahamaanse dollar. die zelf gekoppeld is aan de Amerikaanse dollar, en dus met de door de overheid gesanctioneerde lancering vond de geboorte van de eerste door de centrale bank uitgegeven stablecoin-dollar plaats op de zandstranden van SBF’s nieuwe home.

“Wat zal de reservevaluta van de crypto-economie worden? Op dit moment is het ondubbelzinnig de USD. En interessant genoeg is het USD, of je nu wel of niet naar de Amerikaanse crypto-economie kijkt.”

- Sam Bankman-Fried, 5 november 2021

Terwijl de Amerikaanse regering destijds angst voor systeemrisico veinsde, begreep de Chinese regering dat het Libra-project een achterdeurdollarisering was van de G7-valuta's waarvan werd beweerd dat ze in haar mandje zouden zijn opgenomen. Een door Metaverse gehouden kijk op het Plaza Accord uit 1985, dit plan van gecoördineerd centraal bankieren zou netwerkgebruikers van USD verspreiden over het grootste netwerk van internet, versneld door de hoge snelheid die beschikbaar is in gecentraliseerde digitale betalingen en geglobaliseerd door het grenzeloze karakter van het Facebook-gebruikersbestand .

De digitale yuan werd in april 2021 met grote haast uitgeprobeerd als reactie op deze ontwikkeling, en was tegen de Olympische Winterspelen van 2022 gelanceerd voor buitenlandse deelnemers in Peking. Om niet te worden overtroffen door deze nieuwe, dezelfde fiat-cryptocurrencies, Bitcoin schreef zijn eigen financiële geschiedenis toen president Nayib Bukele van El Salvador het podium betrad Bitcoin 2021 om de aspiraties van zijn kleine maar gedollariseerde natie bekend te maken. Op 9 maart 2022 ondertekende president Joe Biden Executive Order #14067 – ‘Ensuring Responsible Development of Digital Assets’, waarin aspiraties voor het beperken van de financiële risico’s op de digitale activamarkten waren opgenomen, evenals een clausule waarin stond dat de procureur-generaal binnen 210 dagen moet, in overleg met de minister van Financiën en de voorzitter van de Federal Reserve, een formeel voorstel indienen voor een door de overheid uitgegeven CBDC.

Op dit punt, de Bitcoin Het financiële systeem was volkomen en op de juiste wijze op de dollar afgestemd, waarbij miljarden dollars aan liquiditeit van in dollars luidende handelsparen het leeuwendeel van de marktactiviteit vormden. Hetzelfde kan gezegd worden voor het Ethereum-netwerk, dat zijn compliance-gedreven perversie heeft gezien doordat niet-inheemse activa het stuur van zijn token Ether hebben overgenomen, aangezien stablecoin en andere dollarderivaten nu het grootste deel van het economische gewicht van het systeem in stand houden. Beide stablecoin-giganten Circle, uitgever van USDC, en Tether steunden de fusie, waardoor hun belang in de nu bijna 70% OFAC-compatibele blockchain verder werd versteend. [2] Op het moment dat dit artikel wordt geschreven, is er momenteel ruim 15.5 miljoen ether zonder actieve opnames ingezet in de Ethereum 2.0-bakenketen, ter waarde van bijna $18 miljard dollar.[3] Gelukkig voor Bitcoin, wordt het consensusgewicht van zijn systeem niet gemanipuleerd door de belangen van de gebruiker, en dus de Bitcoin De markt lijkt schijnbaar onaangetast – in ieder geval negatief – door deze tien jaar durende ontwikkeling. In ieder geval totdat oplichter Do Kwon en zijn ponzi-plan Luna begin mei 2022 grote schade aanrichtten onder beleggers.

"[Crypto is] duidelijk serieus... je wilt het goed doen in de regelgevende ruimte."

- President Bill Clinton, 27 april 2022 (naar verluidt) [4]

Besmetting verspreidt zich

Slechts een paar weken nadat SBF een keynote organiseerde met de voormalige Britse premier Tony Blair en president Bill Clinton op de door de FTX georganiseerde Crypto Bahamas-conferentie, een van de grootste over-the-counter-conferenties ooit bitcoin aankopen werd aangekondigd door het LUNA-team.

Terraform Labs en de non-profitorganisatie Luna Foundation Guard, twee entiteiten onder leiding van Do Kwon, waren een campagne begonnen om bitcoin als reservevoorraad in het geval dat hun algoritmische stablecoin, UST, afwijkt van de koppeling van $1. Kort voor hun ineenstorting was het plan explosief gestegen naar het verheven doel om meer dan $ 10 miljard te stapelen in de moeilijkst bekende digitale grondstof die de mensheid kent. Deze aankoop werd gefinancierd met Three Arrows Capital, of 3AC, en werd gefaciliteerd door cryptocurrency-makelaar Genesis.

“De opmerkelijke groei van Terra heeft de cryptomarkten de afgelopen twee jaar voortdurend hervormd”, zegt Joshua Lim, hoofd derivaten bij Genesis. “Genesis is verheugd een liquiditeitspartner te zijn voor het Terra-ecosysteem en het te verbinden met een breder publiek van institutionele marktdeelnemers. ."

Met de bitcoin reserves van Luna Foundation Guard voor een totaal van 80,394 BTC, gewaardeerd op meer dan $3.1 miljard op 5 mei 2022, plaatste deze aankoop LFG in de top-10 bitcoin houders ter wereld. [5] Maar slechts voor een moment, want ook al voelt het misschien als een leven geleden, wat er daarna gebeurde, zou er heel bekend uit moeten zien; de pin werd aangevallen, de onlangs gekochte bitcoin fortuin werd geliquideerd, Binance, onder leiding van CEO Changpeng Zhao (CZ), stopte treffend alle handel in LUNA- en UST-paren – met opmerkelijke uitzonderingen op hun eigen stablecoin BUSD – en Kwon vluchtte schijnbaar naar Azië, buiten de Amerikaanse jurisdictie. [6]

Zo begint ons eerste van vele herhaalbare onderzoekspunten; waar heeft dit precies gedaan bitcoin gaan? Volgens een audit van november 2022 zijn dat er ruim 33,000 bitcoin werden overgedragen aan Binance op 10 mei 2022, en samen met andere activa verkocht zonder de koppeling te verdedigen. [7] Dezelfde dag werd de bijna $1 miljard dollar ter waarde van bitcoin hit Binance's orderboeken, bitcoin's USD-prijs daalde tot onder de $30,000 en daalde van $40,000 een week eerder.

Op 13 mei kocht SBF een belang van 7.6% in Robinhood, het handelsplatform dat onder de loep werd genomen wegens het stopzetten van de handel tijdens het GameStop-fiasco begin 2021. Bloomberg had gemeld dat ongeveer 40% van de inkomsten van Robinhood rechtstreeks afkomstig was van de verkoop van klantenorders aan bedrijven zoals als Two Sigma Securities en Citadel Securities. [8] Citadel had in juli 700,000 een boete van $ 2020 gekregen voor frontrunning-transacties die waren geplaatst op bestellingen van klanten, en in september van datzelfde jaar werd Robinhood zelf ondervraagd door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) wegens het onjuist informeren van klanten over het verkopen van aandelentransacties. aan bekende hoogfrequente handelsfirma's.

Eerder, in december 2020, had Robinhood ermee ingestemd om $ 65 miljoen te betalen om de beschuldigingen van herhaalde onjuiste opgaven te vereffenen wegens het niet bekendmaken van hun betalingsbewijzen van genoemde handelsfirma's. [9] Toen de nieuw benoemde minister van Financiën Janet Yellen de nieuw gekozen president Joe Biden in februari 2021 op de hoogte bracht van dit belangenconflict, moest ze zelf een vrijstelling van ethiek verkrijgen omdat ze dat jaar ten minste $ 700,000 aan sprekersvergoedingen van Citadel LLC had ontvangen. voorafgaand. [10] SBF had deze aankoop bekendgemaakt via een ingediend Schedule 13-D-formulier bij de SEC, die $ 648.3 miljard dollar kostte en hem 2.8% stemrecht opleverde in hun dual-class aandelenstructuur, onder de entiteit Emergent Fidelity Technologies; een naam waarvan wordt gezegd dat deze willekeurig wordt gegenereerd. [11]

“Op 13 juli zal Coinbase Exchange USD- en USDC-orderboeken verenigen. Als onderdeel van het unificatieproces zullen USDC-orderboeken worden samengevoegd onder USD-orderboeken om een betere, meer naadloze handelservaring te creëren met diepere liquiditeit voor USD en USDC.”

- Coinbase Exchange Twitter, 29 juni 2022 [12]

Circle, de entiteit achter de steeds vaker gebruikte USDC stablecoin, had eerder hun internationale aanbod uitgebreid met een dochteronderneming in Bermuda met een aankondiging op 22 juli 2019. [13] Deze entiteit, ingediend onder de Digital Assets Business Act van 2018 ( "DABA") betekende dat Circle de eerste grote stablecoin-uitgever was die een Klasse F ("Volledige") DABA-licentie ontving die hun beheer van bewaring, betalingsdiensten, uitwisseling, handel en meer financiële diensten binnen het domein van digitale activa dekte. De andere bankpartners van Circle, Signet, Signature Bank en Silvergate Capital, hadden leningen in USD verstrekt aan Celsius, Voyager, Block Fi, Three Arrows Capital en Alameda Research. Tegen de tijd dat dit artikel werd geschreven, hadden ze allemaal faillissement aangevraagd. Twee van hun andere zakelijke filialen, Galaxy Digital en Genesis, hebben ook enorme verliezen gemeld bij de ineenstorting van de FTX, met geruchten over verdere besmettingseffecten. Coinbase, een beursgenoteerde beurs onder de ticker $COIN, kondigde in zijn Q2 2022 aandeelhoudersbrief aan dat bijna een derde van de totale inkomsten afkomstig was van rente op in USD luidende posities, waaronder een grote USDC-positie:

“De rente-inkomsten bedroegen $ 33 miljoen, een stijging van 211% in vergelijking met het eerste kwartaal. De stijging werd voornamelijk veroorzaakt door onze USDC-activiteit, evenals hogere rentetarieven omdat we rente genereren op fiat-klantbewaringsfondsen ... aan het einde van het tweede kwartaal hadden we $ 1 miljard aan totale $ USD-middelen. Bovendien hadden we $ 2 miljoen aan crypto-activa. [6.2]

Toen de brief eind augustus 2022 werd vrijgegeven, bedroeg de rente op USDC-aandelen gedurende 12 maanden maximaal 4.7%, terwijl de rente op één maand zelfs 4% bedroeg. Op 16 november 2022 waren de USDC-opbrengsten in alle tijdsbestekken gedaald tot 0%.[15]

“1) Binance converteert USDC --> BUSD, en we zien de verandering in het aanbod. Zo begint de Tweede Grote Stablecoin Oorlog.”

- @SBF, 23 oktober 2022 [16]

In september 4, 2022, Binance kondigde aan dat het alle USDC, USDP en TUSD, drie grote dollar stablecoins, automatisch zou omzetten in zijn zelf uitgegeven BUSD, met ingang van slechts 25 dagen. [17] Dit leidde tot aanhoudende zorgen over Binance's solvabiliteit met de voorgaande maanden, vooral juli 2022, met de grootste bekende uitstroom van bitcoin in de geschiedenis van de beurs, en overschaduwt zelfs de zwarte zwanenbodem van maart 2020.

Op 11 oktober, 216 dagen na het uitvoerend bevel van Biden met de eerder genoemde clausule van 210 dagen, kondigde BNY Mellon, 's werelds grootste depotbank met meer dan $ 43 biljoen in de boeken, en toevallig de bewaarder van Circle's reserves die USDC steunen, de lancering aan van zijn programma voor het bewaren van digitale activa. [18] Betrokken bij meer dan 20% van 's werelds belegbare activa, werd de bank opgericht door de eerste minister van Financiën, Alexander Hamilton, ook vermeld als partner in de FedNow-pilot. [19]

Ondanks deze institutionele ontwikkelingen woog een aanhoudende bearmarkt zwaar op de nu kelderende markt bitcoin prijs. Paradoxaal genoeg steeds meer Bitcoin hash-snelheid op het netwerk gegoten. Deze gelijktijdige bewegingen zagen Bitcoin's hasjprijs keldert naar een historisch dieptepunt, wat leidt tot een massale liquidatie van bitcoin verplichtingen uit de boeken van mijnbouwexploitanten. Op 26 oktober, Core Scientific, toen de grootste Bitcoin mijnbouwbedrijf ter wereld, faillissement aangevraagd met miljoenen dollars aan schulden, duizenden ASIC's, en toch hadden ze in hun dossiers slechts 24 bitcoin totaal toen het circus naar de stad kwam. [20] Waar precies gebeurde dit allemaal bitcoin gaan? Op diezelfde dag, amper twee weken voor de ineenstorting van de FTX, Binance kende de grootste uitstroom op één dag, met 71,579 munten, voor een totaalbedrag van meer dan $1.1 miljard in dollars. [21] Dit stuwde de netto-uitstroom sinds juli naar bijna 95,000 munten uit de grootste beurs ter wereld. Nogmaals, waar gebeurde dit allemaal precies bitcoin gaan? De volgende dag, 27 oktober 2022, verscheen SBF op The Big Whale en kondigde toekomstige plannen aan voor FTX om zijn eigen stablecoin te lanceren. [22]

Meer zand dan dollars

“CIA en Mossad en pedo-elite runnen een soort van chantagering voor sekshandel vanuit Puerto Rico en de Caribische eilanden. Ze gaan me erin luizen met een laptop die geplant is door mijn ex-vriendin die een spion was. Ze zullen me dood martelen.”

- Nikolai Muchgian, 28 oktober 2022 [23]

Op 24 oktober 2022 keurde de MakerDAO een voorstel van de gemeenschap goed om bijna $ 1.6 miljard USDC in bewaring te geven bij Coinbase Prime. [24] Vier dagen later tweette Nikolai Muchigan, de mede-oprichter van MakerDAO en uitvinder van Rai, een DAI-fork stablecoin, dat zijn leven in gevaar was vanwege een chantagering op het Caribische eiland, zogenaamd gesteund door Israëlische en Amerikaanse inlichtingenagenten. . Drie dagen later, op Halloween, werd de 29-jarige programmeur Muchigan dood aangetroffen, verdronken in de zee bij Condado Beach in Puerto Rico. [25]

Twee dagen later, op 2 november 2022, publiceerde CoinDesk-verslaggever Ian Allison bevindingen dat meer dan een derde van alle activa – ongeveer $ 5.8 miljard van $ 14.6 miljard – op de balans van SBF's Alameda Research intrinsiek, en binnenkort fataal zou zijn, verband hield met FTX's uitwisselingstoken FTT. Er begon een ‘bankrun’ en na drie dagen van bijna $6 miljard aan opnames hield FTX letterlijk één enkele bitcoin. Waar dit allemaal precies gebeurde bitcoin gaan? De volgende dag merkte Brian Armstrong, oprichter en CEO van Coinbase, in een interview met Fortune op dat USDC de de facto digitale munteenheid van de centrale bank in de VS zal worden [26].

“De beleidsmakers in de VS zullen het raamwerk bepalen dat moet worden gevolgd, zodat de particuliere markt daadwerkelijk de oplossingen zal creëren, en USD-munten zijn echt snel in opkomst... de regelgeving is een van de grootste ontsluitingen die we gaan maken hebben om deze sector te laten groeien en misschien zelfs om de prijzen weer in de goede richting te laten stijgen”

-Brian Armstrong, 3 november 2022

Op 6 november maakte CZ bekend Binance zou een overblijvend deel van de FTT dat het had verworven door het terugtrekken uit het aandelenkapitaal van FTX, te liquideren, nadat het ongeveer $ 2.1 miljard aan BUSD en FTT had ontvangen. Minuten na zijn aankondiging bood Caroline Ellison, SBF's partner en CEO van Alameda Research, aan om de tokens op een vrij verkrijgbare manier te kopen voor $ 22 per stuk. [27] Op 8 november hadden CZ en SBF een telefoontje en kwamen schijnbaar tot een voorlopige deal voor de overname, waarbij ze zich het recht voorbehoudden om zich op elk moment terug te trekken uit de deal, terwijl ze interessant genoeg ook beide in de VS gevestigde eigen beurzen achterlieten. Binance.us en FTX.us, buiten de reikwijdte van de deal.

“De cirkel is rond en de eerste en laatste investeerders van FTX.com zijn hetzelfde: we zijn tot overeenstemming gekomen over een strategische transactie met Binance voor FTX.com (in afwachting van DD enz.)”, tweette SBF. [28]

Later die avond schortte FTX officieel alle opnames van activa op. Als onderdeel van de overnamevoorwaarden werd SBF gedwongen de FTX-boeken te openen en de bodem van zijn zakken te laten zien; CZ zag meer zand dan dollars en trok zich terug uit de deal. In de ongeveer 48 uur die tot deze plotselinge catastrofe leidden, werden een paar belangrijke verklaringen afgelegd, onder meer van de akelig stille Amerikaanse Securities and Exchange Commission zelf.

“Het liquideren van onze FTT is niets anders dan risicobeheer na de exit, waarbij we leren van LUNA. We hebben eerder steun gegeven, maar we zullen niet doen alsof we de liefde bedrijven na een scheiding. Wij zijn tegen niemand. Maar we zullen geen mensen steunen die achter hun rug om tegen andere spelers uit de sector lobbyen. Verder.”

- CZ, 6 november 2022 [29]

Op 7 november 2022 beschouwde de SEC officieel LBRY, of Library Coin, als een niet-geregistreerd beveiligingsaanbod, waarmee een verwoestend precedent werd geschapen in de uitgebreide cryptocurrency-markt. [30] In de United States District Court voor het District of New Hampshire luidde het memorandum en het bevel: “De Securities and Exchange Commission (SEC) betoogt dat LBRY, Inc. niet-geregistreerde effecten heeft aangeboden en verkocht in strijd met Sectie 5 van de Securities Act of 1933", de wet die in de volksmond bekend staat als The Howey Test.

Omdat LBRY een pre-mining van bijna 400 miljoen LBC-tokens had gereserveerd en de wetenschap dat het bedrijf tot nu toe ongeveer de helft van zijn pre-mined LBC had uitgegeven, stelde de SEC vast dat het een gemeenschappelijke onderneming was, compleet met een gebrek aan openbaarmaking en correcte archivering van zijn nu vermeend veiligheidsaanbod via de vereiste kanalen in de door Gary Gensler voorgezeten SEC. De implicaties van deze indiening zorgden voor schokgolven in de pre-mined token-industrie, inclusief beurzen die deze tokens opsomden, evenals de entiteiten achter hun uitgifte. Handig was dat de volgende dag 8 november was, de tussentijdse verkiezingen in de Verenigde Staten, waarbij de balans van de senaat en het huis - en misschien het regelgevende pad van de digitale-activa-industrie - opnieuw op het spel stond.

Zoeken naar FTX op FEC.gov levert 456 individuele campagnebijdragen op van SBF, CEO Ryan Salame en anderen. [31] De bijdragen van Salame bedragen in totaal meer dan $ 14 miljoen aan GOP-kandidaten, terwijl het "effectieve altruïsme" van SBF meer dan $ 20 miljoen aan donaties aan DNC-politici heeft bijgedragen. SBF was de tweede belangrijkste donor van de Biden-campagne en tegen de tijd dat de laatste cijfers van de verkiezingsavond binnenkwamen, had SBF's bankroll eindelijk zijn moraal ingehaald en was hij bijna volledig bankroet.

Op 9 november, de dag na de verkiezingen, had SBF naar verluidt 94% van zijn nettowaarde verloren, van ruim $ 1 miljard naar $ 15 miljard, waardoor hij volgens de Bloomberg Billionaire Index het grootste verlies op één dag per persoon had. [32] Vroeg in de ochtend van 10 november ging SBF naar Twitter om uit te leggen wat er was gebeurd en schreef: 'Het spijt me. Dat is het grootste. Ik heb het verprutst, en had het beter moeten doen”, voordat ik specifiek opmerkte dat “DIT ALLES OVER FTX INTERNATIONAL GAAT, DE NIET-Amerikaanse UITWISSELING. FTX Amerikaanse gebruikers zijn prima!” [33]

Hoofdstuk 11

“De regering [...] heeft consequent volgehouden dat cryptocurrencies zonder goed toezicht het risico lopen gewone Amerikanen te schaden… Het meest recente nieuws onderstreept deze zorgen nog eens en benadrukt waarom prudente regulering van cryptocurrencies inderdaad nodig is.”

- Perssecretaris van het Witte Huis, Karine Jean-Pierre, 10 november 2022 [34]

Op de elfde dag van de elfde maand dienden FTX en Alameda Research officieel een aanvraag in voor Chapter 11 faillissementsbescherming en trad SBF terug als CEO. Bovendien startten 130 gelieerde bedrijven die verbonden of geassocieerd waren met FTX ook vrijwillige procedures op grond van hoofdstuk 11. [35] Het tij was verdwenen en bijna alle betrokkenen werden betrapt terwijl ze naakt aan het zwemmen waren, terwijl een bijna eindeloze vloedgolf van in dollars luidende liquidaties plaatsvond. snel werk van SBF's Caribische imperium.

Hoewel de eerste druppeltjes van een dollar CBDC op de Bahama's zijn begonnen, is de moesson van de komende regulering en besmetting van de Tweede Grote Stablecoin-oorlog nog lang niet voorbij. De dollar, die sinds september 10% is gedaald ten opzichte van de 35-jarige DXY-hoogtepunten, zoekt naar nieuwe manieren om te innoveren en markten over de hele wereld verder te dollariseren.

Op 15 november, slechts vier dagen nadat de tsunami van de SBF op de kust neerstortte, kondigden BNY Mellon, evenals een tiental andere bankinstellingen, de start aan van een twaalf weken durend proefprogramma voor digitale dollars met de Federal Reserve Bank of New York. [36] Op dezelfde dag kondigde BlockFi plannen aan voor faillissementsaanvragen, slechts vijf maanden na het afsluiten van een lening van $ 250 miljoen van FTX, en Circle kondigde aan dat gebruikers nu betalingen zouden kunnen afhandelen door Apple Pay te accepteren. [37,38] Met een aanzienlijke korting van 43% die nu wordt weergegeven op de sterk gereguleerde grijswaarden Bitcoin Vertrouwen, er groeien steeds meer verzoeken van de gemeenschap om bewijs van reserves rond Genesis en Grayscale, beide eigendom van de Digital Currency Group, en zelfs hun bewaarder, Coinbase Custody. [39,40] Op het moment van schrijven zijn deze verzoeken tot nu toe om veiligheidsredenen afgewezen.

Hoewel SBF leek mee te gaan in de golf van de snelgroeiende revolutie op het gebied van digitale activa, waarbij zowel beroemdheden als politieke bondgenoten werden gesteund, bleek dat SBF verdronk in schulden en een verkeerde toewijzing van kapitaal tussen de luide, reguliere lof. Later die maand, op 30 november, zou SBF persoonlijk verschijnen op een New York Times-evenement, gesponsord door Accenture, samen met secretaris Yellen, Meta-CEO Mark Zuckerberg, Oekraïne-president Volodymyr Zelensky, BlackRock-CEO Larry Fink, TikTok-CEO Shou Chew, voormalig vice-president Michael Pence, Amazon-CEO Andy Jassy, mede-oprichter en CEO van Netflix Reed Hastings, burgemeester van New York, Eric Adams, en anderen; kaartjes voor het evenement werden vermeld op $ 2,499 per deelnemer. Het interview tussen SBF en Andrew Ross Sorkin werd gestreamd zoals geadverteerd, zij het met beide partijen op afstand fotograferen.

Bitcoin heeft de neiging een ballast van waarheid te zijn, waardoor allerlei soorten fraude naar de oppervlakte komen. FTX en Alameda Research zullen hun plaats innemen tussen de ogenschijnlijk te grote spelers die precies dat deden. Het zullen zeker niet de laatste zijn. Hoe de volgende weken, maanden en jaren zich ook afspelen, het is duidelijk dat SBF slechts een kleine vis was in een vijver ter grootte van de oceaan. En zoals hij al snel ontdekte, is er altijd een grotere vis.

“Op een gegeven moment heb ik als het ware meer te zeggen over een bepaalde sparringpartner. Maar je weet wel, glazen huizen. Dus voor nu kan ik alleen maar zeggen: goed gespeeld; jij hebt gewonnen." [42]

– Sam Bankman-Fried, 10 november 2022