By Bitcoinist - 1 jaar geleden - Leestijd: 3 minuten
FTX-ondergang waarschijnlijk veroorzaakt door de ineenstorting van Terra, rapport onthult
In zijn eerste rechterlijke aanklagers, onthulde de nieuwe FTX-CEO en curator John Ray III gisteren een nog grotere omvang van de fraude en chaos achter de ineenstorting.
"Nooit in mijn carrière heb ik zo'n volledig falen van bedrijfscontroles en zo'n volledige afwezigheid van betrouwbare financiële informatie gezien als hier", zei Ray in de indiening.
Het gerenommeerde on-chain analysebedrijf Nansen heeft nu zijn eigen rapport opgesteld om de oorsprong van de ramp te onderzoeken. Er staat dat de bedrijven van Bankman Fried vanaf het begin nauw met elkaar verbonden waren.
Nansen-bevindingen onthullen de vroege verstrengelingen van FTX en Alameda
Het was geen geheim dat Alameda een van de eerste, zo niet de eerste, liquiditeitsverschaffers op FTX was. Hoe nauw de verwikkelingen waren, bleef echter tot voor kort geheim.
De verbindende schakel was het FTT-token, dat door de beurs werd gecreëerd. De portemonnee van Alameda had al interactie met FTX voordat deze in mei 2019 was gelanceerd.
[A] afgezien van andere CEX-adressen was het de enige duidelijk identificeerbare tegenpartij.
Hoewel het volume relatief laag is (~ $ 160), suggereert dit sterk dat Alameda sterk betrokken was bij de oprichting van FTX of dat er toen geen duidelijke scheiding was tussen Alameda en FTX - en misschien zelfs beide.
Ook verrassend is de bevinding van Nansen dat Bankman–Fried's twee bedrijven deelden een groot deel van het totale FTT-aanbod dat nooit in omloop is gekomen.
Uit de analyse van Nansen bleek dat FTX 280 miljoen van de in totaal 350 miljoen FTT (~ 80%) beheerde, hoewel het bedrijf van Bankman-Fried beweerde slechts de helft van alle tokens te bezitten.
Het aanvankelijke succes en de snelle stijging van de FTT-prijs van $ 0.10 naar een ATH van $ 84 in de bullmarkt van 2021 hebben uiteindelijk de balans van Alameda kunstmatig opgeblazen. Deze hoge balanswaardering zou vervolgens door Alameda kunnen worden gebruikt om leningen te verkrijgen die worden gedekt door FTT.
Maar toen het geleende geld werd gebruikt voor illiquide investeringen, werd FTT een "belangrijkste kwetsbaarheid" voor Alameda. Omdat het bedrijf niet in staat was grote hoeveelheden van zijn FTT te verkopen zonder de prijs te laten dalen, kreeg het bedrijf te maken met liquiditeitstekorten.
"Dit was een Gordiaanse knoop voor de FTT-holdings van Alameda en creëerde een verdere wederzijdse afhankelijkheid tussen Alameda en FTX", schreef Nansen in zijn rapport.
Met de ineenstorting van Terra/UST werd de Gordiaanse knoop onvermijdelijk, aangezien veel schuldeisers leningen begonnen terug te vorderen na de ineenstorting van 3AC en Celsius. Dus wat was de oplossing? Meer leningen tegen FTT als onderpand.
Uiteindelijk, na de ineenstorting van Terra/UST, had Alameda weinig opties om de teruggeroepen leningen terug te betalen, dus wendde het zich weer tot FTX.
Alameda deponeerde tussen begin juni en juli voor ongeveer $ 4 miljard aan FTT-tokens op FTX, met een hoogtepunt tijdens de ineenstorting van 3AC in de week van 12 juni 2022.
“Dit komt overeen met het interview van Reuters met verschillende mensen die dicht bij Bankman-Fried staan, waarin een lening van $ 4 miljard van FTX aan Alameda werd onthuld, ondersteund door FTT-tokens. Robinhood aandelen en andere activa', veronderstelt Nansen.
Tenslotte, Binance CEO Changpeng Zhao was degene die het kaartenhuis neerhaalde met zijn beruchte tweets over de verkoop van alle FTT-tokens en de waarschuwing dat de beurs van Bankman Fried de volgende Terra Luna zou kunnen zijn.
Bij het ter perse gaan, de Bitcoin de prijs handelt nog steeds zijwaarts na de initiële FTX-schok, in afwachting van verdere besmettingseffecten op de markt.
Bitcoin zijwaarts handelend na een aanvankelijke schok. Afbeelding: TradingViewOriginele bron: Bitcoinis