Marktchaos en Calling the Bitcoin Prijs bodem

By Bitcoin Tijdschrift - 1 jaar geleden - Leestijd: 5 minuten
Ma 16 mei 2022 3:30

Marktchaos en Calling the Bitcoin Prijs bodem

Een tegendraadse kijk op de huidige marktstructuur, die suggereert dat de bitcoin Het dieptepunt is nabij en de Federal Reserve zal haar agressieve koers omkeren.

Bekijk deze video op YouTube or Gerommel

Luister hier naar de aflevering:

In deze aflevering van de ‘Fed Watch’-podcast bespreken Christian Keroles en ik, samen met de livestreamploeg, macro-ontwikkelingen die relevant zijn voor bitcoin. Onderwerpen zijn onder meer de recente renteverhoging van 50 basispunten door de Fed, een preview van de consumentenprijsindex (CPI) – de episode werd dinsdag live opgenomen, voordat de CPI-gegevens werden vrijgegeven – en een discussie over waarom de equivalente huur van eigenaren vaak verkeerd wordt begrepen. We sluiten af ​​met een epische discussie over de bitcoin prijs.

Dit zou een cruciale episode in de geschiedenis van “Fed Watch” kunnen zijn, omdat ik dat officieel zeg bitcoin bevindt zich “in de buurt” van de bodem. Dit staat in schril contrast met de mainstream uber-bearishness op de markt op dit moment. In deze aflevering vertrouw ik sterk op hitlijsten die tijdens de video niet altijd op één lijn stonden. Deze grafieken worden hieronder weergegeven met een basisuitleg. Je kan de ... zien hele dia-deck dat ik hier heb gebruikt.

“Fed Watch” is een podcast voor mensen die geïnteresseerd zijn in actuele gebeurtenissen van de centrale banken en hoe Bitcoin aspecten van het traditionele financiële systeem zal integreren of vervangen. Om te begrijpen hoe bitcoin mondiaal geld zal worden, moeten we eerst begrijpen wat er nu gebeurt.

Federal Reserve en economische cijfers voor de VS

Op deze eerste grafiek wijs ik op de laatste twee renteverhogingen van de Fed op de S&P 500-grafiek. ik schreef in a blogpost deze week“Wat ik probeer te laten zien is dat de renteverhogingen zelf niet het belangrijkste instrument van de Federal Reserve zijn. Praten over renteverhogingen is het belangrijkste instrument, naast het bevorderen van het geloof in de magie van de Fed.” Verwijder de pijlen en probeer te raden waar de aankondigingen waren.

Hetzelfde geldt voor de volgende grafiek: goud.

Ten slotte hebben we voor deze sectie gekeken naar de bitcoin grafiek met kwantitatieve versoepeling (QE) en kwantitatieve verkrapping (QT) uitgezet. Zoals u kunt zien, was er in het tijdperk van ‘geen kwantitatieve verruiming’ van 2015 tot 2019 sprake van bitcoin kende een bullmarkt van 6,000%. Dit is bijna precies het tegenovergestelde van wat je zou verwachten. Om dit onderdeel samen te vatten: het beleid van de Fed heeft weinig te maken met grote schommelingen in de markt. Schommelingen komen voort uit de onkenbare complexe eb en vloed van de markt. De Federal Reserve probeert alleen de randen glad te strijken.

CPI-chaos

Het is moeilijk om een ​​goede samenvatting van dit deel van de podcast te schrijven, omdat we een dag voor de datadropping live waren. In de podcast behandel ik CPI eurozone gaat iets hoger, tot 7.5% in april op jaarbasis (op jaarbasis), waarbij het veranderingspercentage op maandbasis daalde van een duizelingwekkende 2.5% in maart tot 0.6% in april. Dat is het verhaal dat de meeste mensen missen op CPI: de veranderingen van maand tot maand vertraagden snel in april. Ik heb ook de CPI-voorspellingen voor de VS behandeld in de podcast, maar nu, we hebben harde gegevens voor april. De Amerikaanse CPI daalde van 8.5% in maart tot 8.3% in april. De maand-op-maand verandering daalde van 1.2% in maart tot 0.3% in april. Nogmaals, een grote daling van de stijging van de CPI. CPI kan erg verwarrend zijn bij het bekijken van YoY-cijfers.

Het lijkt erop dat de inflatie in april werd gemeten op 8.3%, terwijl deze in feite op slechts 0.3% werd gemeten.

Het volgende onderwerp dat we in de podcast behandelen is huur. Ik hoor vaak misverstanden over de CPI-maatregel voor onderdak en met name over de equivalente huur van eigenaren (OER). Om te beginnen is het heel moeilijk om de impact van de stijging van de woonlasten op consumenten in het algemeen te meten. De meeste mensen verhuizen niet zo vaak. We hebben hypotheken met een vaste rente van 15 of 30 jaar die helemaal niet worden beïnvloed door de huidige rente home prijzen. Zelfs huurcontracten worden niet maandelijks verlengd. Contracten duren doorgaans een jaar, soms langer. Als een paar mensen in een bepaalde maand een hogere huur betalen, heeft dat dus geen invloed op de huisvestingskosten van de gemiddelde persoon of op de inkomsten van de gemiddelde huisbaas.

Het nemen van de huidige marktprijzen voor verhuur of homeHet is een oneerlijke manier om de gemiddelde kosten van huisvesting te schatten, maar het niet doen ervan is de meest geciteerde kritiek op de CPI. Waarschuwing: ik zeg niet dat de CPI de inflatie meet (gelddrukken); het meet een prijsindex om uw levensstandaard op peil te houden. Natuurlijk zijn er veel lagen van subjectiviteit in deze statistiek. OER maakt een nauwkeurigere inschatting van de veranderingen in de huisvestingskosten voor de gemiddelde Amerikaan, egaliseert de volatiliteit en scheidt de pure huisvestingskosten van de investeringswaarde.

Bitcoin Prijs analyse

De rest van de aflevering gaat over de stroming bitcoin prijs actie. Ik begin mijn bullish tirade door de hash-snelheidsgrafiek te laten zien en te vertellen waarom dit een achterblijvende en bevestigende indicator is. Nu de hash-snelheid een recordhoogte heeft bereikt en voortdurend toeneemt, duidt dit erop dat bitcoin wordt redelijk gewaardeerd op het huidige niveau. 

De afgelopen jaren zijn er kortere, kleinere rally's en kortere, kleinere drawdowns geweest. Deze grafiek suggereert dat 50% opnames de nieuwe norm zijn, in plaats van 85%.

Nu komen we in een technische analyse. Ik concentreer me op de Relative Strength Index (RSI) omdat deze erg basaal is en een fundamentele bouwsteen is van veel andere indicatoren. De maandelijkse RSI bevindt zich op een niveau dat doorgaans een cyclusbodem aangeeft. Momenteel laat de maandelijkse statistiek dat zien bitcoin is meer oververkocht dan op het dieptepunt van de coronacrash in 2020. De wekelijkse RSI is net zo oververkocht. Het is zo laag als het dieptepunt van de corona-crash in 2020, en daarvoor het dieptepunt van de bearmarkt in 2018.

De Fear and Greed-index is ook: extreem laag. Deze maatstaf laat “extreme angst” zien die zich doorgaans registreert bij relatieve bodems en bij 10, gelijk aan de laagste rating sinds de COVID-19-crash in 2020.

Samengevat is mijn tegendraadse (bullish) argument:

Dat doet het voor deze week. Dank aan de lezers en luisteraars. Als je deze inhoud leuk vindt, abonneer je dan, bekijk en deel!

Dit is een gastpost van Ansel Lindner. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc. of Bitcoin Magazine.

Originele bron: Bitcoin Magazine