De Binance Black Box: reserves en passiva beoordelen

By Bitcoin Tijdschrift - 1 jaar geleden - Leestijd: 5 minuten
vr 16 dec 2022 4:00 uur

De Binance Black Box: reserves en passiva beoordelen

Binance's bitcoin saldo ziet zijn grootste eendaagse uitstroom ooit en de legitimiteit van de prijs voor het exchange-native BNB-token wordt in twijfel getrokken.

Het onderstaande is een fragment uit een recente editie van Bitcoin Tijdschrift Pro, Bitcoin Tijdschriften premium markten nieuwsbrief. Om als een van de eersten deze inzichten en andere on-chain te ontvangen bitcoin marktanalyse rechtstreeks in uw inbox, Abonneer nu.

Binance: FUD Of legitieme vragen?

Verreweg een van de grootste winnaars in de nasleep van de FTX-instorting leek - op het eerste gezicht - te zijn Binance. Na slechts 7.82% marktaandeel van de bitcoin aanbod op beurzen in 2018, hun aandeel is nu 27.50% ondanks een veel bredere trend van bitcoin aanbod dat de beurzen verlaat. De bitcoin saldo aan Binance bedraagt ​​nu in totaal 595,864 BTC, dat is 3.1% van het uitstaande aanbod, ter waarde van $10.58 miljard. Deze bitcoin behoort tot hun klanten en weerspiegelt een groeiende trend in marktaandeel in de afgelopen jaren Binance de grootste bitcoin en cryptocurrency-uitwisseling in de wereld.

Binance regelt nu ongeveer 60% van het spot- en derivatenvolume op de hele markt. Het is moeilijk in te zien hoe een uitwisseling in de ruimte een "winnaar" kan zijn in de huidige marktomstandigheden, maar men zou kunnen pleiten voor Binance, met de groeiende kracht van de beurs in een gedecimeerde industrie. Daarbovenop, Binance's BNB-token, de eigen valuta van Binance's eigen Ethereum-concurrerende Layer 1 blockchain, is nog steeds een van de beter presterende tokens wanneer gewaardeerd in bitcoin voorwaarden dit jaar.

Maar is deze recente 'kracht' alles wat het lijkt of is het een façade? We hebben de afgelopen maand geleerd dat geen enkel bedrijf veilig is in deze branche op dit moment (vooral beurzen) en er groeien vragen rond Binance's praktijken, solvabiliteit, BNB-tokenwaarde en de algehele stand van zaken van de afgelopen weken. Is het FUD of legitiem? Laten we proberen een deel ervan op te splitsen en de zorgen door een objectieve en sceptische lens aan te pakken.

Binance Stromen

We hebben een aanzienlijke uitstroom gezien van Binance over verschillende verschillende tokens en bitcoin als je naar beide kijkt Nansen en Glassnode-tracking. Over ETH- en ERC20-tokens, Binance zagen $ 3 miljard het verlaten van de beurs in de grootste eendaagse uitstroom sinds juni. Over het volgen van totale portemonnees van Nansen, allemaal Binance saldi worden geschat op $ 62.5 miljard met ongeveer 50% van die saldi in stablecoins in BUSD en USDT. 

Volgens Glassnode is het totaal bitcoin wissel saldo op Binance is de afgelopen dag met ongeveer 6-7% gedaald, na een piek op 1 december te hebben bereikt. Hoewel de saldi boven de 500,000 blijven bitcoin en Binance heeft een stijgende trend laten zien van bitcoin saldi op het platform dit jaar, is dit een belangrijke stap voor de uitstroom in slechts 24 uur. Ter vergelijking: de trend van bitcoin wisselsaldi was een heel ander verhaal voor FTX, wiens saldo sinds juni sterk was gedaald. Binance De uitstroom van de afgelopen dagen is een beetje alarmerend en roept vragen op: is dit een eenmalige gebeurtenis en gewoon business as usual of is dit het begin van iets meer? 

Lezers kunnen de on-chain-adressen volgen die worden verstrekt door Binance hier gratis. 

De belangrijkste reden tot bezorgdheid is niet of Binance heeft een bitcoin/crypto of niet. We kunnen transparant zien dat het bedrijf tientallen miljarden aan crypto-activa beheert. Wat niet helemaal duidelijk is, vergelijkbaar met FTX, is of het bedrijf de fondsen van gebruikers heeft vermengd of dat het bedrijf uitstaande verplichtingen heeft met betrekking tot de activa van gebruikers.

Binance CEO Changpeng Zhao (CZ) heeft gezegd dat het bedrijf geen verplichtingen heeft met andere bedrijven, maar zoals de afgelopen maanden hebben aangetoond, zeggen woorden niet zoveel. Hoewel we niet beweren dat CZ tegen het publiek liegt over de toestand van Binance financiën, we hebben geen manier om andere te bewijzenwise.

Het antwoord van CZ op de vraag of het bedrijf aansprakelijkheden zou gaan controleren ten opzichte van activa van gebruikers was: “Ja, maar aansprakelijkheden zijn moeilijker. We zijn aan niemand een lening verschuldigd. Je kunt rondvragen.”

Helaas is 'rondvragen' geen voldoende bevredigend antwoord voor een ecosysteem dat zogenaamd is gebouwd rond het ethos van 'niet vertrouwen, verifiëren'.

Terwijl daar geen twijfel over bestaat Binance is een branchegigant in de crypto-derivatenindustrie, hoe weten we dat het bedrijf niet dezelfde dingen doet als eerdere actoren met betrekking tot handel tegen klanten met behulp van gebruikersfondsen en/of eigen gegevens. Dingen zoals de voormalige Chief Legal Officer van Coinbase vertrekkende Binance VS afgelopen zomer na slechts drie maanden terwijl de CEO er een achterlaat met veel vragen.

Om toe te voegen aan onze scepsis, de prijs van de Binance exchange token BNB is bijna all-time highs in bitcoin termen, waarderen een verbazingwekkende 828% tegen bitcoin in de laatste 785 kalenderdagen. 

De komende weken zullen vol krantenkoppen zijn over de toestand van de wereldwijde cryptoregulering in een post-FTX-wereld. In een periode van 48 uur publiceerde Reuters nieuws waarin stond dat de US Justice Dept is verdeeld over opladen Binance, Binance opnames voor bitcoin en geaggregeerde stablecoin-paren hebben een recordhoogte bereikt en het BNB-wisseltoken is met 10% gedaald ten opzichte van bitcoin.

Uit voorzorg zullen we blijven aandringen op lezers die op een gecentraliseerde centrale werken - waarvan Binance is zeker inbegrepen - om te kijken naar oplossingen voor zelfbewaring. Er zijn veel te veel gevallen van incompetentie en/of wangedrag bij uitwisselingen.

Het is niet dat we CZ of niet vertrouwen Binance, het is het feit dat wij vertrouwen niemand.

Het hele punt van bitcoin is dat we nu een actief hebben dat echt niemands aansprakelijkheid is. Verifieer het eigendom van een open gedistribueerd netwerk met cryptografie; vertrouw geen toegestane IOU's. Met de mix van regelgevende zorgen over de wereldwijde crypto-derivatenindustrie, een twijfelachtig uitwisselingstoken met ongelooflijke relatieve prestaties in de afgelopen twee jaar en een wankel bewijs van reserves - waarvan ten onrechte werd beweerd dat het een audit was en de CEO's van de industrie de wenkbrauwen deden fronsen — we vinden het nodig om onze lezers aan te sporen hun tegenpartijrisico te evalueren. 

Relevante eerdere artikelen:

Originele bron: Bitcoin Magazine