Når dine andre eiendeler blåser opp, Bitcoin Kan beskytte besparelsene dine

By Bitcoin Magasin - 2 år siden - Lesetid: 5 minutter
Fre 3. sep 2021 1:00

Når dine andre eiendeler blåser opp, Bitcoin Kan beskytte besparelsene dine

Den grunnleggende tilbuds- og etterspørselsdynamikken til bitcoin monetært nettverk betyr at det fungerer som en løsning for pågående monetær inflasjon.

Nedenfor er fra den siste månedlige rapporten fra Deep Dive, Bitcoin magazinesitt nyhetsbrev for premiummarkeder. Å være blant de første som mottar denne innsikten og andre on-chain bitcoin markedsanalyse rett til innboksen din, Abonner nå.

Et verdifullt aksjemarked er nå et spørsmål om nasjonal sikkerhet i USA. Dette er en svært lite anerkjent realitet i det nåværende økonomiske systemet, men det er sannheten.

Som et resultat av Bretton Woods-avtalen som etablerte amerikanske dollar som verdens reservevaluta tilbake i 1944, samt Nixon-sjokket i 1971 som introduserte den globale økonomien til frittflytende fiat-valutaer, er USA i ganske prekære situasjoner. posisjon.

På grunn av Triffin-dilemmaet (dekket kort i The Daily Dive #041), har USA fungert som den sjeldne casestudien av en tvillingunderskuddsnasjon (både et handelsunderskudd og et finanspolitisk underskudd).

Økonom Robert Triffin skisserte årsakene til dette tilbake i 1960,

«Hvis USA sluttet å ha underskudd på betalingsbalansen, ville det internasjonale samfunnet mistet sin største kilde til tillegg til reserver. Den resulterende mangelen på likviditet kan trekke verdensøkonomien inn i en sammentrekkende spiral, og føre til ustabilitet.

"Hvis amerikanske underskudd fortsatte, ville en jevn strøm av dollar fortsette å gi næring til verdens økonomisk vekst. Imidlertid vil for store amerikanske underskudd (dollaroverflod) svekke tilliten til verdien av den amerikanske dollaren. Uten tillit til dollaren ville den ikke lenger bli akseptert som verdens reservevaluta. Fastvalutasystemet kan bryte sammen og føre til ustabilitet.» - Det internasjonale pengefondet 

USA har på bare to tiår gått fra en global leder innen handel til å bli fullstendig forbigått av den voksende nasjonalstatens supermakt Kina. Som det viser seg, har Triffins bekymringer vist seg å være berettiget, og USA befinner seg med to forskjellige veier:

Alternativ 1: Vend kurs og "forsvar dollaren" ved å la Federal Reserve heve renten og redusere kjøp av eiendeler, og dermed spiralere den globale økonomien inn i en enestående depresjon i prosessen, samtidig som den driver et allerede polarisert samfunn lenger fra hverandre ettersom arbeidsledigheten skyter i været, verdier på eiendeler stuper. , og de reelle kostnadene ved gjeld eksploderer.

Or

Alternativ 2: Fortsett devalueringen av dollaren mens aksjer, eiendom og andre aktivaklasser fortsetter å smelte opp i nominelle termer, mens USA forsøker å sette på land produksjonen som har forlatt sine grenser de siste to tiårene, samtidig som den sosiale uroen holdes ved like. minimum.

Det er ingen feil at markedet fortsetter å smelte oppover med minimal volatilitet, men snarere er dette helt etter design. Markedsaktørene vet at de snakkende hodene i Federal Reserve og i politisk makt ikke har noe annet valg enn å devaluere valutaen.

 Som tidligere kredittmarkedshandler Greg Foss liker å sier:

"I en gjeld/BNP-spiral er fiat-valutaen feilbegrepet. Det er ren matematikk. Det er en spiral som det ikke er noen matematisk flukt til."

Dette er ikke et nytt fenomen, og faktisk gjeldssykluser som ligner på det som utspiller seg i dag – ikke bare i USA, men over hele kloden – har skjedd mange ganger før (bare ikke i denne skalaen i en teknologisk sammenkoblet verden).

Alle gjeldskriser som er undersøkt gjennom historien har endt på lignende måte:

"Trykk penger/gjeld monetarisering og statlige garantier er uunngåelig i depresjoner der rentekutt ikke vil fungere, selv om disse verktøyene er av liten verdi i land som er begrenset fra å trykke eller ikke har eiendeler til å sikkerhetskopiere utskrift og kan" t enkelt forhandle omfordelingen av gjeldsbyrdene. Alle deleveragings som vi har studert (som er de fleste av de som har skjedd i løpet av de siste hundre årene) førte til slutt til store bølger av pengeskaping, finanspolitiske underskudd og valutadevalueringer (mot gull, råvarer og aksjer).» - Ray Dalio, "Prinsipper for å navigere i store gjeldskriser"

Vår foreslåtte løsning på dette problemet er klar: bitcoin. Årsakene til at vi la vekt på grunnleggende tilbud og etterspørselsdynamikk bitcoin monetære nettverk i begynnelsen av denne rapporten er grunnen til at det tjener til å være løsningen for den store pengeveksten.

"Investering under en hyperinflasjon har noen grunnleggende prinsipper: få kort valutaen, gjør hva du kan for å få pengene dine ut av landet, kjøp råvarer og invester i råvareindustrier (som gull, kull og metaller). Å kjøpe aksjer er en blandet bagasje: å investere i aksjemarkedet blir et tapsforslag når inflasjonen går over til hyperinflasjon.

«I stedet for at det er høy korrelasjon mellom kurs og kurs på aksjer, er det en økende forskjell mellom aksjekurs og valutakurs. Så i løpet av denne tiden blir gull den foretrukne eiendelen å holde, aksjer er en katastrofe selv om de stiger i lokal valuta, og obligasjoner blir utslettet.» - Ray Dalio, "Prinsipper for å navigere i store gjeldskriser"

Løsningen er enkel:

Grunnen til at gull alltid var den foretrukne eiendelen å ha under gjeldskriser, er ikke på grunn av metallets skinnende metalliske natur, eller på grunn av dets industrielle brukstilfeller, men snarere uforglemmelig kostbarhet av eiendelen. En marginal enhet gull var/er vanskeligere å produsere i forhold til det utestående tilbudet enn noen annen fungibel vare.

Med bitcoin, vi har en monetær eiendel med 24/7/365 likviditet i alle jurisdiksjoner og markeder på planeten, med et hardt begrenset tilbud, med et direkte økonomisk insentiv til å selge all/all overflødig energi til nettverket, og styrke det i prosessen samtidig som den øker den marginale enhetsproduksjonskostnaden (på grunn av vanskelighetsjusteringen, som dekket ovenfor). 

Bitcoin er ikke bare en eiendel man bør ha i tider med enestående økonomisk uro.

Bitcoin er utvetydig den mest sikre eiendelen på planeten, og i motsetning til gull under fortidens gjeldskriser, bitcoin er i ferd med å tjene penger i dag, noe som får oss til å tro at 10,000 XNUMX % oppside ikke bare er mulig, men sannsynlig i løpet av det kommende tiåret.

Opprinnelig kilde: Bitcoin magazine