By Bitcoin Magasin - 2 år siden - Lesetid: 7 minutter
Bitcoin Og nedgangen til nettverkseffekter
Med fremveksten av Bitcoin's nettverkseffekter kommer tilsvarende bortgang i legacy finances nettverkseffekter.
Bitcoin's pris og økosystem drar nytte av nettverkseffekter.
Etter hvert som flere brukere blir med, øker etterspørselspresset prisen på bitcoin, som igjen tiltrekker seg flere kjøpere i en selvforsterkende syklus. På samme måte skaper brukervekst et større marked med mer likviditet, og stimulerer virksomheter til å tilby flere tjenester, integrasjoner og sikkerhet, som deretter oppmuntrer nye brukere til å bli med i det mer robuste økosystemet.
Å forstå denne nettverkseffekten er viktig når du vurderer Bitcoinsin plass i den større finansverden.
Eldre finansielle systemer drar også til en viss grad fordel av nettverkseffekter, ettersom økt brukervekst muliggjør utvidelse av finansielle tjenester, og fremmer mer brukervekst. Ettersom flere kunder tar i bruk Visa-kredittkort på grunn av deres utbredte bruk som betalingsalternativer, blir flere selgere incentivert til å integrere med Visa for å få tilgang til kunder, og dermed muliggjøre mer bruk av Visa-kort.
Nettverkseffekter er en kraftig driver for vekst.
Men ikke alle nettverkseffekter er det samme. Hvert nettverk har sitt eget verdiforslag, potensiell vekstrate, strukturelle begrensninger og hindringer for inn- og utreise. Metcalfes lov antyder at verdien av et telekommunikasjonsnettverk er proporsjonal med kvadratet på nodene. Etter hvert som flere brukere (noder) blir med i et slikt nettverk, øker antallet mulige tilkoblinger eksponentielt, noe som gir et stadig voksende insentiv for nye brukere til å ta i bruk det nettverket.
Selv om Metcalfes lov har begrensninger utover kommunikasjonsnettverk, hjelper den fortsatt med å illustrere den eksponentielle kraften som nettverkseffekter har i vår stadig mer sammenkoblede verden.
Et mindre diskutert fenomen med nettverkseffekter er deres nedgangspotensial. Akkurat som økningen i antall noder kan gi verdi til et nettverk eksponentielt, så kan også nedgangen i antall noder redusere verdien av nettverket eksponentielt.
Den sosiale giganten Facebook har utnyttet nettverkseffekter i sin vekst, ettersom hver ekstra Facebook-bruker har lagt til eksponentielt flere sosiale tilkoblingsmuligheter, og dermed lokket flere brukere til å bli med. Men med hver bruker som sletter deres Facebook-konto, det potensielle antallet sosiale forbindelser synker i et eksponentielt tempo, et fenomen jeg har skrevet om tidligere. Ettersom Facebook-brukernes nyhetsstrømmer blir foreldede og viser de samme få innleggene av de samme få personene, kan brukere forlate det sosiale nettverket på grunn av dets avtagende nytte, noe som vil gjøre eksisterende brukeres nyhetsstrømmer desto mer foreldet i en selvforsterkende syklus .
Nettverkseffekter går begge veier.
Kunstverk av Matthew Pettigrew kl De Bitcoin Brev.Dette nedgangspotensialet til nettverkseffekter ble skrevet om av Game B-grunnlegger Jordan Hall, i hans stykke med tittelen Fremveksten og fallet av nettverk. I dette stykket skisserer Hall hvordan selskaper som hadde fordel av nettverkseffekter som Facebook, YouTube og Twitter potensielt er mer skjøre enn de ser ut til.
Disse selskapene har nådd et nivå av markedsdominans, der de tiltrekker seg en overveldende andel av nye brukere, noe som ytterligere sementerer deres markedsdominans. Dette er en kraftig nettverksattraksjon kraft, noe som kan virke uoverkommelig for nye markedsaktører. I møte med disse kraftige nettverksattraksjonskreftene artikulerer Hall imidlertid et annet konsept:
"Enhver for-profit-enhet som er basert på verdien av nettverkseffekter, må maksimalt trekke ut denne verdien til grensen for nettverksattraktoren. Dette produserer en "ekstraktiv frastøtende" kraft. Når grensen nærmer seg, blir nettverket forberedt på skjørhet.»
Denne verdireduserende "ekstraktive frastøtningskraften" på sosiale nettverk sees tydeligst i påtrengende annonser og salg av brukerdata. Som Hall påpeker, er disse kreftene anti-verdsett av brukerne og motiverer dem til å forlate nettverket. Brukere blir ikke med på et sosialt medienettsted for å se annonser og få deres atferd sporet eller manipulert, snarere tolereres disse tingene til et visst punkt.
Mindre tydelige eksempler på denne utvinningskraften kan sees i de tyngende restriksjonene på nettverksbruk, redusert kundeservice, inntrenging i brukernes velvære, eller til og med sosiale konsekvenser, som alle utøver et nedadgående press på veksten av nettverket.
Hvis for mye ekstraktiv frastøtende kraft brukes, vil nettverkets veksthastighet stoppe og begynne å avta, noe som reduserer verdien for brukerne.
Dette er Metcalfe-Hall-likevekten. For-profit-nettverk er incentivert til å trekke ut verdier opp til grensen for å frastøte nettverkseffektene, men ikke lenger, andrewise, risikerer nettverket å forårsake en potensielt eksponentiell nedgang i nettverksverdien.
Hall påpeker også hvordan nedgangen til et nettverk kan være raskere enn dets stigning, siden undergangen til et nettverk nå også er belemret av den uttrekkende frastøtningskraften.
Ettersom brukere sletter Facebook-kontoene sine på grunn av synkende sosiale forbindelser, vil det faktum at nyhetsfeedene deres er ispedd påtrengende annonser bare tjene til å akselerere forlatelse, et punkt jeg har skrevet om tidligere. Det prekære ved en slik Metcalfe-Hall-likevekt betyr at for-profit-nettverk som er avhengige av nettverkseffekter, plutselig kan begynne en nedadgående, selvforsterkende, eksponentiell nedgang i nettverksbrukere.
Gradvis, så plutselig.
I sammenheng med finansielle nettverk er det verdt å vurdere i hvilken grad nettverkseffekter tiltrekker brukere og verdiutvinning frastøter brukere.
Som for-profit enheter pålegger eldre finansielle systemer utvinningskrefter i form av gebyrer, kassekreditt og tyngende valutakurser. I tillegg til disse kreftene er det minimumssaldokrav, begrensede åpningstider, uttaksgrenser og ventetider som belaster brukeren som søker å lagre og bytte verdi. Disse tingene er ikke verdsatt av brukere, men tolereres til det ytterste der de forblir i nettverket.
Inntil nylig har Metcalfe-Hall-likevekten innenfor eldre finansielle systemer vært i det minste delvis støttet av mangel på alternativer. Mens en person kan slette Facebook-kontoen sin og ta sitt sosiale liv andre steder, var det vanskeligere å slette bankkontoen eller kredittkortet for å ta sitt økonomiske liv andre steder.
Med veksten i Bitcoin økosystem for kjøp, salg, lån, utlån og sikring av verdi digitalt, er et nytt finansnettverk i ferd med å dukke opp. Dette nye nettverket tilbyr en helt annen tilnærming til gebyrer, ventetider, åpningstider, valutakurser, minimumssaldoer og uttaksgrenser. Den marginale brukeren som ønsker å administrere sin økonomi kan nå gjøre det i et alternativt nettverk.
Innenfor betalingsområdet trekker folk mot større kredittkortleverandører for enkelhets skyld, til tross for gebyrer som spenner fra 1.3 % - 3.5 % per transaksjon (eller mer i noen markeder), og kredittkortselskaper som har en historie med misbruker betalingsnettverkets dominans. Imidlertid, med ankomsten av Bitcoin, Lightning Network og Lightning-baserte tjenester som f.eks Streik eller nylig Kontantapp, er denne likevekten klar til forstyrrelse.
Videoen til Strikes administrerende direktør Jack Mallers streaming av dollar over Lightning Network er en demonstrasjon av et fundamentalt annerledes betalingsnettverk. Hvis Lightning Network-baserte betalinger kan tilby sluttoppgjør til en lavere kostnad, kan den marginale selgeren tilby fortrinnspris for å betale via Lightning, eller ganske enkelt begrense eller nekte kredittkort helt. Hvis flere bytter til et Lightning-basert betalingsnettverk, kan kredittkortselskaper måtte kompensere for deres fallende inntekter ved å pålegge brukerne høyere gebyrer, noe som kan fremskynde en populær overgang til Lightning. Dette er nedgangen til en nettverkseffekt.
Et annet bemerkelsesverdig eksempel er pengeoverføringsindustrien, som gjør det mulig for arbeidere å sende penger til utlandet via sine nettverk av kontorer, agenter, minibanker og nettsteder mens de henter ut verdi via gebyrer og valutakurser. Ettersom flere mennesker betaler via Bitcoin nettverk, jakter på mer attraktive gebyrer, ventetider og valutakurser, vil den eldre overføringsindustrien møte en krise. Fallende inntekter kan tvinge til å øke gebyrene, redusere kundeservicen eller forverre valutakurser, noe som vil tjene til å både redusere nettverkets tiltrekningskraft og forsterke den ekstraktive frastøtningskraften.
Å redusere kundetap ved å forbedre nettverkets robusthet er ingen liten prestasjon i møte med en forverret finansiell stilling.
De faste overheadkostnadene til profittbaserte finansielle nettverk kan sees på som strukturell utvinningskraft frastøtende, integrert i deres forretningsmodeller. Mens folk historisk sett kan ha gravitert til de største nettverkene med de største stordriftsfordelene, bærer de samme nettverkene nå de største økonomiske byrdene på nedgangen til en nettverkseffekt.
For finansielle nettverk kan den skadelige virkningen av et synkende nettverk være mindre plutselig og merkbar i begynnelsen. Et stort antall kunder og kjøpmenn adopterer Bitcoin-baserte nettverk vil ikke umiddelbart redusere verdien som eldre finansielle nettverk gir til deres eksisterende brukerbase. Kredittkort vil fortsatt bli sveipet, penger vil fortsatt bli overført, og kontosaldoene vil fortsatt være tilgjengelige. Over tid, ettersom nettverksatttraktorstyrker i økende grad trekker marginale brukere bort fra eldre nettverk, vil imidlertid gebyrene, ventetidene, tilgjengeligheten og valutakursene forverres, ikke bli bedre.
Den forverrede brukeropplevelsen kan være selvforsterkende i et eksponentielt tempo og er nedgangen til en nettverkseffekt.
As Bitcoin og Lightning Network tilbyr alternativer for verdilagring og utveksling med små eller ingen hindringer for inngang, eldre finansielle nettverk vil bli utfordret. Enhver virksomhet som er avhengig av kraften til nettverkseffekter, bør innse at en Metcalfe-Hall-likevekt er usikker, og at nedgangene kan være brattere enn stigningene.
Gradvis, så plutselig.
Dette er et gjestepost av Matthew Pettigrew. De uttrykte meningene er helt deres egne og gjenspeiler ikke nødvendigvis de til BTC Inc eller Bitcoin magazine.
Opprinnelig kilde: Bitcoin magazine