Er det tid for Bitcoiner å komme på 'Zero Fiat'? Ikke ennå

By Bitcoin Magasin - 2 år siden - Lesetid: 9 minutter
tor 23. desember 2021 11:00

Er det tid for Bitcoiner å komme på 'Zero Fiat'? Ikke ennå

Vi vil alle etter hvert gå over til å ha null fiat-penger, men de fleste har ikke råd til å gå for fullt bitcoin bare enda.

Bør vi alle gå null fiat? Jeg har sett denne ideen få fremtreden Bitcoin Twitter nylig, diskutert av folk som LaserHodl og Tungt bevæpnet klovn. Personlig er jeg åpen for ideen, og jeg tror at vi alle til slutt vil #GetOnZero. Men ikke bare ennå.

Så mye som jeg ville elsket å leve i hyperenbitcoinverden i dag, vi er ikke der ennå. Enkelt sagt, jeg har fortsatt fiat-denominert forpliktelser med enkeltpersoner eller bedrifter som ikke direkte aksepterer bitcoin. Så mens jeg generelt minimerer fiat-eksponeringen min, er det gyldig kritikk og bekymringer om å bokstavelig talt gå til null fiat i dag. Og hva med å bruke fiat-systemets gjeld til egen fordel før den kollapser?

Så, mens jeg skriver dette i desember 2021, tror jeg ikke "saften er verdt å klemme" for mange bitcoinsitter på noe rundt 99 %, for å gå helt til 100 % bitcoin og null fiat.

Steelmanning #GetOnZero

La oss prøve å presentere den veldedige versjonen, eller «steelman», av saken.

Hovedpoenget med #GetOnZero er å maksimere bitcoin eksponering, og åpenbart minimere fiat-eksponering. #GetOnZero-gjengen har et godt poeng i at ved å fortsette å holde fiat, har du ikke "virkelig forlatt" fiat-systemet, og du støtter på en eller annen måte fiat-systemet. I økonomiske termer kan vi hevde at hvis du fortsatt har fiat, bidrar du fortsatt til fiat-likviditet ved å chippe inn i reservasjonskrav for fiat.

En verdifull innsikt fra #GetOnZero-gjengen er at selv om det er kapitalgevinstskatt hodepine forbundet med å selge innsatsen din, kan i det minste rapporteringen være for det meste automatisert. For eksempel din utveksling eller bitcoin meglertjenesten skal gi deg en transaksjonseksport-CSV-liste, og så kan du ta den med til en skatteregnskapsfører eller automatisert programvareløsning for automatisk å beregne skatter som skal betales ved årsslutt. Jeg tror at dette er et punkt som få virkelig hadde vurdert frem til nylig. Likevel er det mange bitcoinpersoner som sitter i en solid grønn posisjon, og hvis de måtte likvidere noen for en nødforpliktelse, ville de nå måtte betale kapitalgevinstskatt som de andrewise ville ikke ha måttet.

Hva er replikken fra #GetOnZero-holdningen? Vel, du kan fortsatt komme foran selv etter skatt på grunn av tillegget bitcoin eksponering.

Så la oss si at du er en flittig sparer og planlegger, og at du har stablet et seks måneders nødfond. I stedet for å opprettholde si, et seks måneders fiat-nødfond, vil du, #GetOnZero-tilhengeren, helst ikke bry deg og bare HODL bitcoin. Som bitcoin går opp veldig raskt (155 % per år på 10 års basis fra 18. desember 2021, eller la oss si rundt 60% til 70% per år fremover på mellomlang sikt), er det klart hvorfor du ønsker å maksimere bitcoin eksponering.

Så, la oss si at du hadde $10,000 XNUMX i fiat lagret på en konto, vel du ville nå avsløre det nødfondet til 70 % avkastning per år. Så, i årene du ikke trengte å trekke på dette nødfondet, kan du godt ha $7,000 10,000 ekstra på et nødfond på $XNUMX XNUMX. Ganske fint, ikke sant?

Så, hvor er jeg hovedsakelig uenig?

Når forpliktelsene dine er pålydende (og personen du skylder ikke tar bitcoin betaling), vil du vanligvis måtte selge noen bitcoin. Spesielt i disse tilfellene bringer du en helt ny verden av skatt og rapportering inn i livet ditt som tidligere ikke eksisterte i forhold til å betale med fiat.

I andre tilfeller kan du være i konflikt med andre mål med å bruke fiat-systemet. La oss oppsummere noen situasjoner der du kan være:

Long Bear Markets Could La You Rekt

Jeg sier dette fordi bjørnemarkedet i 2014, '15, '16 var brutalt. Bitcoin gikk fra rundt $1,200 i slutten av 2013 ned til rundt $200 eller så. Det var ikke engang klart det bitcoin ville komme seg i disse dager. På dette tidspunktet, hvis du var null fiat og mistet jobben eller inntekten, ville du ha brukt ned bitcoin på det verste tidspunktet. Dette er tiden da et fiat-nødfond med si tre til seks måneders levekostnader ville være mest nyttig.

Selv om scenariet kan være mer på den bearish siden, vil jeg generelt foretrekke å beholde mer motstandskraft i mitt generelle liv og ikke være så avhengig av å selge eller bruke ned sats på verst mulig tidspunkt.

Tenk også på at du kan ha store kommende fiat-forpliktelser. Vil du være villig og i stand til å selge bitcoin møte dem hvis du mister jobben? Hva om scenariet er at Federal Reserve eller andre sentralbanker prøver (selv midlertidig) å heve renten, og markedstankene, og det er masseoppsigelser? Å miste jobben på disse tidspunktene ville vært enda verre hvis du ikke hadde et fiat-nødfond.

Nå kan #GetOnZero-replikken her være: spar opp nok sats slik at du har nok til å kjøre dette ut. Men hvor mye er egentlig nok? Selv om du kanskje tenker, "sikkert at jeg har spart opp to års innsats for å leve av hvis ting går dårlig," hva skjer når bitcoin tanker 80%?

Hvis din fiat-kjøpekraft faller til en femtedel av hva den var, betyr det at du nå må ha 10 års lønn spart i bitcoin? Hvor komfortabel ville du vært å prøve å ri to år uten jobb og bruke ned en betydelig del av stabelen din?

Nå, i rettferdighet, kan det hende at det seks måneder lange nødfondet ikke gir deg over to år, men jeg vil se på dette som del av den generelle avbøtende tilnærmingen: kutt ned utgiftene og bruk fiat i stedet for utgifter bitcoin mens du leter etter en ny jobb eller inntekt.

Selv om bjørnesyklusen i 2018, '19 ikke var like hard og lang som den forrige, er det ingen garantier for hva fremtiden bringer. Vær forsiktig med at backtestingen din bare inkluderer nyere historie.

Bruker Fiat-systemet og gjelden for å stable flere Sats

Jeg har nylig laget en episode av podcasten min med Dylan LeClair av Bitcoin magazine (SLP326) for å snakke om å bruke fiat-systemet til å stable flere sats. I denne episoden snakket vi om noen av teknikkene rundt bruk av fiat-gjeld for å kunne stable flere sats. Som en del av denne strategien, kan det hende du må ha litt fiat for hånden for å kunne tilbakebetale fiat-lånet, med nettoresultatet at du havner foran i bitcoin vilkår.

Et annet eksempel kan være å bruke et lån med sikkerhet for en del av stabelen din (ikke lån mot hele stabelen din! Eller til og med en stor del av den!). I dette tilfellet kan du ha en livsutgift eller et stort kjøp å betale for, og heller enn å betale bitcoin eller selge bitcoin, vil du heller beholde bitcoin eksponering.

Hvis du kan få et lån med anstendige vilkår, og/eller du har fiat-inntekt for å kunne betale tilbake lånet, kan du beregne at din forventede verdi (EV) er høyere for å bruke fiat-kreditt enn å bruke/selge sats. I det vellykkede tilfellet kunne du se at lånefiat fungerte, og når låneperioden er ute, ruller du enten over og trekker ut noen sikkerhet (hvis antallet har gått opp), eller du kan ha spart nok fiat til å tilbakebetale hovedstolen og ta alle dine bitcoin sikkerhet tilbake i egen varetekt. I dette tilfellet kan du foreta et kjøp som kan være knyttet til en livshendelse, men unngå en kapitalgevinstskattehendelse ved salg/avhending av bitcoin, og havne foran i bitcoin vilkår.

Nå, selvfølgelig, hvis du ikke er forsiktig, kan du ende opp og rekt som diskutert i episoden av showet mitt med Andy Edstrom (SLP273). Men legg merke til at en av avbøtene mot å få rekt her: Sett inn mer fiat for å senke forholdet mellom lån og verdivurdering (LTV). Du kan trenge noen tilgjengelige fiat for raskt å sette inn på lånefasiliteten for å møte et marginkrav og unngå avvikling. Dette er en annen rimelig sak for ikke å være på null fiat, men av en kalkulert grunn.

I andre tilfeller kan det hende du må opprettholde en viss fiat-balanse av hensyn til et bredere frihets- og suverenitetsmål. For eksempel, hvis du ønsker å søke opphold i noen andre land, er en kvalifikasjon å demonstrere en minimum fiat-balanse (f.eks. Malaysias MM2H-program) eller kjøpe en statsobligasjon for en gitt tidsperiode. Nå, hvorfor gjøre dette? Fordi det kan hjelpe deg med lovlig å redusere netto skatt som skal betales til staten, og gi deg et annet flagg som du kan stable som en del av "flaggeteori." Ved å gjøre det kan du kanskje redusere avhengigheten av en bestemt stat.

I stedet for å bli låst inne i landet som australiere var under Hysteria-19, kan du potensielt bruke et alternativt statsborgerskap eller bosted for å forlate. Snakker bare om minimere fiat snarere enn å tribune om å bokstavelig talt ha $0.00 på fiat-bankkontoen din er mer presist her.

Holde seg under radaren

As BitcoinErs, vi er ofte mer skeptiske til staten og ønsker ikke å unødvendig rapportere og håndtere regnskaps- og skattehodepinen som er forbundet med dette. Selv om det er automatiserte verktøy som diskutert tidligere, kan dette fortsatt være vanskelig å spore hvis du har flere lommebøker og oppsett i gang. Ikke alle bitcoin lommebok har auto-eksportfunksjonalitet med transaksjonsbeskrivelser vedlagt, og få bitcoin lommebøker sporer kostnadsgrunnlag.

Dette problemet forsterkes hvis du allerede sitter på en gevinst for en tid tilbake. Deretter, selv om prisen ikke nylig har gått opp, men du har fiat-forpliktelser, ender du opp med å betale en kapitalgevinst. Ønsket om fullstendig renhet fra fiat-penger ender opp med å forårsake logistisk og regnskapsmessig hodepine, samt øker kapitalgevinstskatten som skal betales - der andrewise HODLer kunne ha opprettholdt en liten fiat-balanse å betale med.

Ikke alle kan få tilgang til tjenestene som hjelper med Zero Fiat

Noen av tjenestene som spesifikt hjelper BitcoinEre som går "null fiat" er bare tilgjengelig for amerikanske kunder, og er rett og slett ikke tilgjengelig overalt i verden. For eksempel å ha kredittkort som automatisk trekker fra en BTC-saldo, eller lar deg bruke din bitcoin ned "men som fiat."

Hva skal en HODLer gjøre? Behold en bitcoin saldo på en børs? Håper å kunne finne peer-to-peer kontantavtalemotparter (noen som ønsker å kjøpe bitcoin for kontanter) hver gang? Det virker upraktisk for meg.

Når ville det gi mening?

Jeg har for det meste stavet ut noen begrunnelser for hvorfor det ikke er fornuftig å gå null fiat. Men for å være rettferdig, når ville det gir mening?

Sannsynligvis når alle inntektene våre er inne bitcoin, og vi kan betale alle eller mesteparten av kostnadene våre direkte inn bitcoin, og ideelt sett etter DCA-hæren har vokst seg større. Å leve i en verden der forpliktelser er denominert i fiat og ubetalbar i bitcoin gjør det bare upraktisk å gå til null fiat for de fleste.

Det ville også være mer fornuftig når fiat-inflasjonen krysser over en viss terskel. Årsaken til dette vil være at ditt fiat-nødfond må begynne å klatre veldig raskt i nominell verdi på et tidspunkt. Ja, det er subjektivt, men jeg oppfatter ikke den tiden som nå.

Oppsummering

Bitcoin behandles best som den ideelle sparekontoen — det betyr ikke nødvendigvis at du ikke kan bruke fiat-systemet til det det tilbyr deg i dag. Dette kan være konservativt å bruke fiat-gjeld eller lån for å stable flere innsatser, eller rett og slett beskytte oss mot langsiktige bjørnemarkedssykluser og ukjente.

I stedet for #GetOnZero, tror jeg noe som #MinimizeFiat er en bedre heuristikk for å maksimere bitcoin eksponering innenfor sikre og konservative grenser. Men går du helt til null fiat? Ikke helt ennå.

Dette er et gjestepost av Stephan Livera. Meninger som er uttrykt er helt sine egne og gjenspeiler ikke nødvendigvis de fra BTC Inc eller Bitcoin magazine.

Opprinnelig kilde: Bitcoin magazine