By Bitcoin Magasin - 1 år siden - Lesetid: 2 minutter
Likviditetstidevannet trekker seg tilbake: en reversering i stigende renter
En reversering i rentene viser at markedene priser inn lavere inflasjonsforventninger og en økende sannsynlighet for et deflasjonsmarked i horisonten.
Nedenfor er et utdrag fra en fersk utgave av Bitcoin Magazine Pro, Bitcoin Magasinets nyhetsbrev med premiummarkeder. Å være blant de første som mottar denne innsikten og andre on-chain bitcoin markedsanalyse rett til innboksen din, Abonner nå.
USAs 10-års topper på 3.19 %
I løpet av de siste ukene har vi sett en kraftig reversering i rentene, spesielt lengre varighet, ettersom markedene ser ut til å prise inn lavere langsiktige inflasjonsforventninger og økende sannsynlighet for et mer deflasjonært markedsregime i horisonten. Den amerikanske 10-årige statsrenten har falt over 50 basispunkter til rundt 2.78 %.
Den amerikanske 10-årige statsrenten har falt over 50 basispunkter til rundt 2.78 %Den siste oppgangen i obligasjoner kan være forårsaket av noen få forskjellige faktorer, med den mest åpenbare er de store institusjonelle aktørene som pensjonsfond som er (og har vært) i desperat behov for avkastning. Den andre faktoren som spiller inn kan være den forestående økonomiske nedgangen som finner sted i USA, ettersom obligasjonsinvestorer (ofte utpekt som de smarte pengene) frontkjører en nedgang i forbruksutgifter og inflasjonsforventninger.
Inflasjonsforventningene synker med et oppgang i obligasjonerMed fallet i obligasjonsrentene har aksjeindeksene tatt seg opp igjen, med S&P 500 som for tiden handles med 6.7 % av laveste nivåer fra 20. mai. Med obligasjoner og aksjer som hopper av de lokale lavpunktene, ser det ut til at et prototypisk bjørnemarkedsrally ser ut til å være i arbeid.
Siste beskjed
Mens forventningene til fremtidig inflasjon for de neste fem årene er på 2.24 %, er konsumprisveksten i år 8.22 % i år, noe som betyr at realrenten på alle globale renteinstrumenter har vært dypt negativ. Denne dynamikken har vært et stort fokus i vår forskning i løpet av det foregående året, og på grunn av globale gjeldsnivåer vil dette måtte vedvare.
Realrenten på alle globale renteinstrumenter har vært dypt negativI 2022 har likviditetsstrømmen trukket seg tilbake. Med tiden vil tidevannet snu, utelukkende basert på realitetene i et gjeldsbasert pengesystem. Hver rasjonell investor vil lete etter en trygg havn for kapitalen sin.
Opprinnelig kilde: Bitcoin magazine