By Bitcoin.com - 1 rok temu - Czas czytania: 3 minuty
Analiza punktów zawalenia się FTX i Alameda, które spowodowały, że opad Terra LUNA zapoczątkował efekt domina
Analiza upadku FTX i Alameda Research została opublikowana przez firmę analityczną Blockchain i kryptowalut Nansen, a raport zauważa, że upadek stablecoina Terra i kryzys płynności, który nastąpił, prawdopodobnie zapoczątkował efekt domina, który doprowadził do implozji firmy. Badanie przeprowadzone przez Nansena zawiera dalsze szczegóły, że „FTX i Alameda mają bliskie powiązania od samego początku”.
Raport pokazuje, że upadek Terra LUNA i przemieszane relacje mogły zainicjować upadek FTX i Alamedy
17 listopada 2022 r. pięciu badaczy z zespołu Nansen opublikowało analizę blockchain i kompleksowe spojrzenie na „Upadek Alameda i FTX”. W raporcie zauważono, że FTX i Alameda miały „bliskie powiązania”, a zapisy blockchain potwierdzają ten fakt. Awans FTX i Alamedy na szczyty rozpoczął się od Uruchomienie tokena FTT a „dwóch z nich dzieliło większość całkowitej podaży FTT, która tak naprawdę nie weszła do obiegu”, wyszczególnili badacze Nansen.
Błyskawiczne skalowanie FTX i FTT doprowadziło do wzrostu bilansu Alameda, który „był prawdopodobnie wykorzystany jako zabezpieczenie przez Alamedę do zaciągnięcia pożyczki”. Badacze z Nansen wyszczególniają, że gdyby pożyczone fundusze były lewarowane w celu dokonywania niepłynnych inwestycji, wówczas „PTF stałby się główną słabością Alamedy”. Badacze Nansen twierdzą, że słabości zaczęły się ujawniać, gdy niegdyś stabilna moneta Terry UST uległa dekodowaniu i spowodowała masowy kryzys płynności. Doprowadziło to do upadku kryptowalutowego funduszu hedgingowego Three Arrows Capital (3AC) i pożyczkodawcy kryptograficznego Celsjusza.
Chociaż nie jest to związane z raportem Nansena, współzałożyciel 3AC, Kyle Davies powiedziany w niedawnym wywiadzie, że zarówno FTX, jak i Alameda Research „zmówiły się, aby handlować przeciwko klientom”. Davies zasugerował, że FTX i Alameda były przestań polować jego kryptowalutowy fundusz hedgingowy. Po efekcie zarażania stopni Celsjusza i 3 AC, raport Nansena mówi: „Alameda potrzebowałaby płynności ze źródła, które nadal byłoby skłonne udzielić pożyczki pod istniejące zabezpieczenie”.
Nansen wyszczególnia, że Alameda przeniosła FTT o wartości 3 miliardów dolarów na giełdę FTX i większość tych środków pozostała na FTX aż do upadku. „Dowody rzeczywistej pożyczki od FTX do Alameda nie są bezpośrednio widoczne w łańcuchu, prawdopodobnie ze względu na nieodłączną naturę CEX, które mogły zaciemniać wyraźne [onchain] ślady”, przyznają badacze Nansen. Jednak odpływy i wywiad Bankman-Fried Reuters sugerują badaczom Nansen, że zabezpieczenie FTT mogło zostać wykorzystane do zabezpieczenia pożyczek.
„Na podstawie danych, łączne wypływy FTT w wysokości 4 mld USD z Alameda do FTX w czerwcu i lipcu mogły prawdopodobnie stanowić zapewnienie części zabezpieczenia, które zostało wykorzystane do zabezpieczenia pożyczek (o wartości co najmniej 4 mld USD) w maju/czerwcu, które zostało ujawnione przez kilka osób bliskich Bankmanowi-Friedowi w wywiadzie dla Reutera” – ujawnia badanie Nansena. Raport stwierdza, że bilans Coindesk raport “exposed concerns regarding Alameda’s balance sheet” which finally led to the “back-and-forth battle between the CEOs of Binance and FTX.”
“[The incidents] caused a ripple effect on market participants, Binance owned a large FTT position,” Nansen researchers noted. “From this point on, the intermingled relationship between Alameda and FTX became more troubling, given that customer funds were also in the equation. Alameda was at the stage where survival was its chosen priority, and if one entity collapses, more trouble could start brewing for FTX.” The report concludes:
Biorąc pod uwagę, jak powiązane były te podmioty, aby działały, wraz z nadmiernym lewarowaniem zabezpieczeń, nasza analiza pośmiertna [onchain] wskazuje, że ostateczny upadek Alamedy (i wynikający z tego wpływ na FTX) był być może nieunikniony.
Możesz przeczytać raport FTX i Alameda Nansena w całości tutaj.
Co sądzisz o obszernym raporcie Nansena dotyczącym upadku Alameda i FTX? Daj nam znać, co myślisz na ten temat w sekcji komentarzy poniżej.
Pierwotnym źródłem: Bitcoin.com x