By Bitcoin Revista - há 2 anos - Tempo de leitura: 7 minutos
Bitcoin E a descida dos efeitos de rede
Com o surgimento de Bitcoin’s network effects comes the equivalent demise in legacy finance’s network effects.
Bitcoin’s price and ecosystem benefit from network effects.
As more users join, demand pressure increases the price of bitcoin, which in turn attracts more buyers in a self-reinforcing cycle. Similarly, user growth creates a larger market with more liquidity, incentivizing businesses to provide more services, integrations and security, which then encourages new users to join the more robust ecosystem.
Understanding this network effect is important when considering Bitcoin’s place within the greater financial world.
Os sistemas financeiros legados também se beneficiam dos efeitos de rede até certo ponto, pois o aumento do crescimento do usuário permite a expansão dos serviços financeiros, promovendo um maior crescimento do usuário. À medida que mais clientes adotam os cartões de crédito Visa devido ao seu uso generalizado como opções de pagamento, mais comerciantes são incentivados a se integrar à Visa para acessar os clientes, permitindo assim uma maior adoção do cartão Visa.
Os efeitos de rede são um poderoso motor de crescimento.
No entanto, nem todos os efeitos de rede são os mesmos. Cada rede tem sua própria proposta de valor, taxa de crescimento potencial, limitações estruturais e barreiras de entrada e saída. Lei de Metcalfe postula que o valor de uma rede de telecomunicações é proporcional ao quadrado de seus nós. À medida que mais usuários (nós) se juntam a essa rede, o número de conexões possíveis aumenta exponencialmente, proporcionando um incentivo cada vez maior para que novos usuários adotem essa rede.
Embora a Lei de Metcalfe tenha limitações além das redes de comunicação, ela ainda ajuda a ilustrar o poder exponencial que os efeitos da rede têm em nosso mundo cada vez mais interconectado.
Um fenômeno menos discutido dos efeitos de rede é o seu potencial de declínio. Assim como o aumento no número de nós pode agregar valor a uma rede exponencialmente, também o declínio no número de nós pode reduzir exponencialmente o valor da rede.
O gigante social Facebook alavancou os efeitos da rede em seu crescimento, pois cada usuário adicional do Facebook adicionou exponencialmente mais oportunidades de conexão social, atraindo assim mais usuários para participar. No entanto, com cada usuário que exclui sua conta no Facebook, o número potencial de conexões sociais diminui em um ritmo exponencial, um fenômeno sobre o qual escrevi anteriormente. À medida que os feeds de notícias dos usuários do Facebook se tornam obsoletos, exibindo as mesmas poucas postagens das mesmas poucas pessoas, os usuários podem abandonar a rede social devido à sua utilidade decrescente, o que tornaria os feeds de notícias dos usuários existentes ainda mais obsoletos em um ciclo de auto-reforço .
Os efeitos de rede funcionam nos dois sentidos.
Obra de Matthew Pettigrew em A Bitcoin Carta.Este potencial de declínio dos efeitos de rede foi escrito pelo cofundador do Game B Jordan Hall, em seu artigo intitulado A ascensão e queda das redes. Neste artigo, Hall descreve como as empresas que se beneficiaram dos efeitos de rede, como Facebook, YouTube e Twitter, são potencialmente mais frágeis do que parecem.
Essas empresas atingiram um nível de domínio de mercado, por meio do qual atraem uma parcela esmagadora de novos usuários, consolidando ainda mais seu domínio de mercado. Este é um poderoso atrator de rede força, que pode parecer intransponível para novos participantes no mercado. No entanto, diante dessas poderosas forças atrativas de rede, Hall articula um conceito diferente:
“Qualquer entidade com fins lucrativos fundada no valor dos efeitos de rede deve extrair ao máximo esse valor até o limite do atrator de rede. Isso produz uma força 'repulsora de extração'. À medida que o limite se aproxima, a rede se torna frágil”.
Essa força “repulsora de extração” de redução de valor nas redes sociais é mais obviamente vista nos anúncios intrusivos e na venda de dados do usuário. Como aponta Hall, essas forças são antivalorizadas pelos usuários e os incentivam a deixar a rede. Os usuários não entram em um site de mídia social para ver anúncios e ter seus comportamentos rastreados ou manipulados, em vez disso, essas coisas são toleradas até certo ponto.
Exemplos menos evidentes dessa força repulsora extrativa podem ser vistos nas onerosas restrições ao uso da rede, redução do atendimento ao cliente, intrusões no bem-estar do usuário ou mesmo consequências sociais, todos exercendo pressão descendente sobre o crescimento da rede.
Se for aplicada muita força de repulsão extrativa, a taxa de crescimento da rede irá parar e começar a declinar, diminuindo seu valor para seus usuários.
This is the Metcalfe-Hall equilibrium. For-profit networks are incentivized to extract value up to the limit of repulsing the network effects, but no further, otherwise, the network risks causing a potentially exponential decline in network value.
Hall também aponta como o declínio de uma rede pode ser mais rápido do que sua ascensão, já que a queda de uma rede agora também é dificultada pela força repulsora extrativa.
À medida que os usuários excluem suas contas do Facebook devido ao declínio das conexões sociais, o fato de seus feeds de notícias serem intercalados com anúncios intrusivos servirá apenas para acelerar o abandono, um ponto sobre o qual escrevi anteriormente. A precariedade de tal equilíbrio Metcalfe-Hall significa que as redes com fins lucrativos que dependem dos efeitos da rede podem repentinamente começar um declínio exponencial, auto-reforçado e descendente nos usuários da rede.
Gradualmente, então de repente.
No contexto das redes financeiras, vale a pena considerar o grau em que os efeitos de rede atraem usuários e a extração de valor repele usuários.
Como entidades com fins lucrativos, os sistemas financeiros legados impõem forças repulsoras extrativas na forma de taxas, multas por saque a descoberto e taxas de câmbio onerosas. Além dessas forças, há requisitos mínimos de saldo, horário de funcionamento limitado, limites de retirada e tempos de espera que oneram o usuário que busca armazenar e trocar valor. Essas coisas são antivalorizadas pelos usuários, mas toleradas até o limite em que permanecem na rede.
Até recentemente, o equilíbrio Metcalfe-Hall dentro dos sistemas financeiros legados era, pelo menos parcialmente, apoiado pela falta de alternativas. Enquanto uma pessoa pode excluir sua conta do Facebook e tirar suas vidas sociais em outro lugar, excluir sua conta bancária ou cartão de crédito para tirar suas vidas financeiras em outro lugar era mais difícil.
With the growth in the Bitcoin ecosystem for buying, selling, borrowing, lending, and securing value digitally, a new financial network is emerging. This new network offers a completely different approach to fees, wait times, business hours, exchange rates, minimum balances, and withdrawal limits. The marginal user seeking to manage their finances can now do so in an alternate network.
Dentro do espaço de pagamentos, as pessoas gravitam em torno de maiores provedores de cartão de crédito por conveniência, apesar das taxas que variam de 1.3% - 3.5% per transaction (ou mais em alguns mercados), e empresas de cartão de crédito com histórico de abusando de seu domínio de rede de pagamento. However, with the advent of Bitcoin, the Lightning Network, and Lightning-based services such as Greve ou recentemente o Aplicação Cash, esse equilíbrio está prestes a ser interrompido.
O vídeo do CEO da Strike, Jack Mallers streaming de dólares pela Lightning Network é uma demonstração de uma rede de pagamento fundamentalmente diferente. Se os pagamentos baseados na Lightning Network puderem oferecer uma liquidação final a um custo menor, o comerciante marginal poderá oferecer preços preferenciais para pagamento via Lightning ou simplesmente restringir ou negar cartões de crédito por completo. Se mais pessoas mudarem para uma rede de pagamento baseada em Lightning, as empresas de cartão de crédito podem ter que compensar suas receitas em declínio impondo taxas mais altas a seus usuários, o que poderia acelerar uma mudança popular para o Lightning. Este é o downslope de um efeito de rede.
Another notable example is the remittance industry, which enables workers to send money abroad via its networks of offices, agents, ATMs, and websites while extracting value via fees and exchange rates. As more people remit via the Bitcoin network, chasing more attractive fees, wait times, and exchange rates, the legacy remittance industry will face a crisis. Declining revenues may force raising fees, reducing customer service, or worsening exchange rates, which will serve to both depress the network attractor force and amplify the extractive repulsor force.
Mitigar a perda de clientes melhorando a robustez da rede não é pouca coisa em face de uma situação financeira cada vez pior.
Os custos indiretos fixos das redes financeiras com fins lucrativos podem ser vistos como estrutural forças repulsoras extrativistas, integrantes de seus modelos de negócios. Enquanto historicamente as pessoas podem ter gravitado para as maiores redes com as maiores economias de escala, essas mesmas redes agora carregam os maiores encargos financeiros na descida de um efeito de rede.
For financial networks, the deleterious impact of a declining network may be less sudden and noticeable at the outset. A large number of customers and merchants adopting Bitcoin-based networks will not immediately diminish the value that legacy financial networks provide to their existing user-base. Credit cards will still be swiped, money will still be transferred, and account balances will still be accessible. However, over time as network attractor forces increasingly pull marginal users away from legacy networks, the fees, wait times, accessibility, and exchange rates will worsen, not improve.
Essa piora na experiência do usuário pode ser auto-reforçada em um ritmo exponencial e é a queda de um efeito de rede.
As Bitcoin and the Lightning Network offer alternatives for value storage and exchange with little to no barriers to entry, legacy financial networks will be challenged. Any business that relies on the power of network effects, should recognize the precariousness of a Metcalfe-Hall equilibrium and that declines can be steeper than inclines.
Gradualmente, então de repente.
Este é um post convidado por Matthew Pettigrew. As opiniões expressas são inteiramente próprias e não refletem necessariamente as da BTC Inc ou Bitcoin Magazine.
Fonte original: Bitcoin Magazine