By Bitcoinist - 1 ano atrás - Tempo de leitura: 3 minutos
Queda da FTX provavelmente desencadeada pelo colapso da Terra, revela relatório
Em seu primeiro requerimento judicial, o novo CEO da FTX e administrador da falência, John Ray III, revelou ontem uma extensão ainda maior da fraude e do caos por trás do colapso.
“Nunca em minha carreira vi uma falha tão completa de controles corporativos e uma ausência tão completa de informações financeiras confiáveis como ocorreu aqui”, disse Ray no processo.
A renomada empresa de análise on-chain Nansen já produziu seu próprio relatório para explorar as origens do desastre. Ele diz que as empresas do Bankman Fried estavam intimamente ligadas desde o início.
Descobertas de Nansen revelam os primeiros envolvimentos de FTX e Alameda
Não era segredo que a Alameda foi uma das primeiras, senão a primeira, provedora de liquidez na FTX. No entanto, o quão próximos os emaranhados estavam permaneceria em segredo até recentemente.
O link de conexão era o token FTT, criado pela bolsa. A carteira da Alameda já interagia com a FTX antes mesmo de ser lançada em maio de 2019.
[A]além de outros endereços CEX, era a única contraparte claramente identificável.
Embora relativamente baixo em volume (~ $ 160k), isso sugere fortemente que a Alameda estava fortemente envolvida no início da FTX ou não havia uma separação clara entre a Alameda e a FTX na época - e talvez até mesmo ambas.
Também surpreendente é a descoberta de Nansen de que Banqueiro FritoAs duas empresas da empresa partilhavam grande parte da oferta total de ITF que nunca entrou em circulação.
A análise de Nansen descobriu que a FTX controlava 280 milhões do total de 350 milhões de FTT (~80%), embora a empresa de Bankman-Fried afirmasse possuir apenas metade de todos os tokens.
O sucesso inicial e o aumento meteórico do preço do FTT de $ 0.10 para um ATH de $ 84 no mercado altista de 2021 acabaram inflando artificialmente o balanço patrimonial da Alameda. Essa alta avaliação do balanço poderia então ser alavancada pela Alameda para obter empréstimos garantidos pelo FTT.
Mas quando os fundos emprestados foram usados para investimentos ilíquidos, o FTT se tornou uma “vulnerabilidade chave” para a Alameda. Incapaz de vender grandes quantidades de seu FTT sem fazer o preço despencar, a empresa experimentou escassez de liquidez.
“Este foi um nó górdio para as participações da FTT da Alameda e criou uma co-dependência adicional entre a Alameda e a FTX”, escreveu Nansen em seu relatório.
Com o colapso do Terra/UST, o nó górdio tornou-se inevitável, pois muitos credores começaram a recuperar os empréstimos após o colapso do 3AC e do Celsius. Então, qual era a solução? Mais empréstimos contra FTT como garantia.
Por fim, após o colapso da Terra/ UST, Alameda tinha poucas opções para reembolsar os empréstimos cancelados, por isso recorreu novamente à FTX.
A Alameda depositou cerca de US$ 4 bilhões em tokens FTT na FTX entre o início de junho e julho, atingindo o pico durante o colapso do 3AC na semana de 12 de junho de 2022.
“Isso está de acordo com a entrevista da Reuters com várias pessoas próximas a Bankman-Fried, revelando um empréstimo de US$ 4 bilhões da FTX para a Alameda apoiado por tokens FTT, Robinhood ações e outros ativos”, como Nansen supõe.
Por último, mas não menos importante, Binance CEO Changpeng Zhao was the one to bring down the house of cards with his infamous tweets about selling all FTT tokens and warning Bankman Fried’s exchange could be the next Terra Luna.
No momento desta publicação, o Bitcoin price is still trading sideways following initial FTX shock, awaiting if there are further contagion effects on the market.
Bitcoin trading sideways following initial shock. Image: TradingViewFonte original: Bitcoiné