By Bitcoin Revista - acum 2 ani - Timp de citire: 7 minute
Bitcoin And The Downslope Of Network Effects
Odată cu creșterea Bitcoin’s network effects comes the equivalent demise in legacy finance’s network effects.
Bitcoin’s price and ecosystem benefit from network effects.
As more users join, demand pressure increases the price of bitcoin, which in turn attracts more buyers in a self-reinforcing cycle. Similarly, user growth creates a larger market with more liquidity, incentivizing businesses to provide more services, integrations and security, which then encourages new users to join the more robust ecosystem.
Understanding this network effect is important when considering Bitcoin’s place within the greater financial world.
Sistemele financiare moștenite beneficiază, de asemenea, de efectele de rețea într-o anumită măsură, deoarece creșterea sporită a utilizatorilor permite extinderea serviciilor financiare, încurajând o creștere mai mare a utilizatorilor. Pe măsură ce mai mulți clienți adoptă cardurile de credit Visa datorită utilizării lor pe scară largă ca opțiuni de plată, mai mulți comercianți sunt stimulați să se integreze cu Visa pentru a accesa clienții, permițând astfel adoptarea mai multor carduri Visa.
Efectele de rețea sunt un motor puternic pentru creștere.
Cu toate acestea, nu toate efectele de rețea sunt la fel. Fiecare rețea are propria sa propunere de valoare, rata potențială de creștere, limitări structurale și bariere la intrare și ieșire. Legea lui Metcalfe presupune că valoarea unei rețele de telecomunicații este proporțională cu pătratul nodurilor sale. Pe măsură ce mai mulți utilizatori (noduri) se alătură unei astfel de rețele, numărul de conexiuni posibile crește exponențial, oferind un stimulent din ce în ce mai mare pentru noii utilizatori să adopte acea rețea.
Deși Legea lui Metcalfe are limitări dincolo de rețelele de comunicații, totuși ajută la ilustrarea puterii exponențiale pe care efectele rețelei o au în lumea noastră din ce în ce mai interconectată.
Un fenomen mai puțin discutat al efectelor de rețea este potențialul lor de declin. Așa cum creșterea numărului de noduri poate adăuga valoare unei rețele în mod exponențial, la fel și scăderea numărului de noduri poate reduce valoarea rețelei în mod exponențial.
Gigantul social Facebook a profitat de efectele rețelei în creșterea sa, deoarece fiecare utilizator suplimentar Facebook a adăugat exponențial mai multe oportunități de conectare socială, atrăgând astfel mai mulți utilizatori să se alăture. Cu toate acestea, cu fiecare utilizator care ștergeri contul lor de Facebook, numărul potențial de conexiuni sociale scade într-un ritm exponențial, un fenomen despre care am scris în prealabil. Pe măsură ce fluxurile de știri ale utilizatorilor Facebook devin învechite, afișând aceleași puține postări ale acelorași câțiva oameni, utilizatorii pot abandona rețeaua socială din cauza scăderii utilității acesteia, ceea ce ar face ca fluxurile de știri ale utilizatorilor existenți să fie cu atât mai învechite într-un ciclu de auto-întărire. .
Efectele de rețea merg în ambele sensuri.
Opera de artă de Matthew Pettigrew la Bitcoin Scrisoare.Despre acest potențial de declin al efectelor de rețea a fost scris de co-fondatorul Game B Jordan Hall, în piesa sa intitulată Creșterea și căderea rețelelor. În această piesă, Hall subliniază modul în care companiile care au beneficiat de efecte de rețea, cum ar fi Facebook, YouTube și Twitter, sunt potențial mai fragile decât par.
Aceste companii au atins un nivel de dominație pe piață, prin care atrag o cotă covârșitoare de noi utilizatori, cimentându-și și mai mult dominația pe piață. Acesta este un puternic atractor de rețea forță, care poate părea insurmontabilă pentru noii intrați pe piață. Cu toate acestea, în fața acestor forțe puternice de atragere a rețelei, Hall articulează un concept diferit:
„Orice entitate cu scop lucrativ care se bazează pe valoarea efectelor de rețea trebuie să extragă la maximum acea valoare până la limita atractorului rețelei. Aceasta produce o forță „repulsor extractiv”. Pe măsură ce limita se apropie, rețeaua devine gata de fragilitate.”
Această forță de „repulsor extractiv” de reducere a valorii pe rețelele sociale este observată cel mai evident în reclamele intruzive și în vânzarea datelor utilizatorilor. După cum subliniază Hall, aceste forțe sunt anti-apreciate de utilizatori și îi stimulează să părăsească rețeaua. Utilizatorii nu se alătură unui site de socializare pentru a vedea reclame și pentru a avea comportamentele urmărite sau manipulate, mai degrabă, acele lucruri sunt tolerate până la un punct.
Exemple mai puțin evidente ale acestei forțe de repulsie extractivă pot fi văzute în restricțiile oneroase privind utilizarea rețelei, serviciile reduse pentru clienți, intruziunile asupra bunăstării utilizatorilor sau chiar consecințe sociale, toate acestea exercită o presiune descendentă asupra creșterii rețelei.
Dacă se aplică prea multă forță de repulsie extractivă, rata de creștere a rețelei se va opri și va începe să scadă, scăzând valoarea acesteia pentru utilizatori.
This is the Metcalfe-Hall equilibrium. For-profit networks are incentivized to extract value up to the limit of repulsing the network effects, but no further, otherwise, the network risks causing a potentially exponential decline in network value.
Hall subliniază, de asemenea, cum poate fi declinul unei rețele mai repede decât ascensiunea sa, deoarece căderea unei rețele este acum grevată și de forța de repulsie extractivă.
Pe măsură ce utilizatorii își șterg conturile de Facebook din cauza scăderii conexiunilor sociale, faptul că fluxurile lor de știri sunt intercalate cu reclame intruzive va servi doar pentru a accelera abandonul, un punct despre care am scris anterior. Precaritatea unui astfel de echilibru Metcalfe-Hall înseamnă că rețelele cu scop profit care se bazează pe efectele rețelei ar putea începe brusc o scădere descendentă, auto-întărită și exponențială a utilizatorilor rețelei.
Treptat, apoi brusc.
În contextul rețelelor financiare, merită luat în considerare gradul în care efectele de rețea atrag utilizatorii și extragerea de valoare îi respinge pe utilizatori.
Ca entități cu scop profit, sistemele financiare moștenite impun forțe de repulsie extractive sub formă de taxe, penalități de descoperire de cont și rate de schimb oneroase. Pe lângă aceste forțe, există cerințe minime de sold, ore de lucru limitate, limite de retragere și timpi de așteptare care îngreunează utilizatorul care încearcă să stocheze și să schimbe valoare. Aceste lucruri sunt anti-apreciate de utilizatori, dar tolerate până la limita acolo unde rămân cu rețeaua.
Până de curând, echilibrul Metcalfe-Hall în cadrul sistemelor financiare moștenite a fost cel puțin parțial susținut de lipsa de alternative. În timp ce o persoană își poate șterge contul de Facebook și își poate duce viața socială în altă parte, ștergerea contului bancar sau a cardului de credit pentru a-și duce viața financiară în altă parte a fost mai dificilă.
With the growth in the Bitcoin ecosystem for buying, selling, borrowing, lending, and securing value digitally, a new financial network is emerging. This new network offers a completely different approach to fees, wait times, business hours, exchange rates, minimum balances, and withdrawal limits. The marginal user seeking to manage their finances can now do so in an alternate network.
În spațiul plăților, oamenii gravitează către furnizori mai mari de carduri de credit pentru confortul lor, în ciuda taxelor care variază de la 1.3% - 3.5% per transaction (sau mai multe în unele piețe) și companiile de carduri de credit care au un istoric de abuzând de dominația lor în rețeaua de plăți. However, with the advent of Bitcoin, the Lightning Network, and Lightning-based services such as S sau recent cel Aplicație numerară, acest echilibru este pe cale de perturbare.
Videoclipul directorului general al Strike, Jack Mallers transmite dolari prin Lightning Network este o demonstrație a unei rețele de plăți fundamental diferite. Dacă plățile bazate pe Lightning Network pot oferi decontare finală la un cost mai mic, comerciantul marginal poate oferi prețuri preferențiale pentru a plăti prin Lightning sau pur și simplu poate restricționa sau refuza total cardurile de credit. Dacă mai mulți oameni trec la o rețea de plată bazată pe Lightning, companiile de carduri de credit ar putea fi nevoite să compenseze veniturile în scădere prin impunerea unor taxe mai mari utilizatorilor lor, ceea ce ar putea accelera o trecere populară la Lightning. Aceasta este panta descendentă a unui efect de rețea.
Another notable example is the remittance industry, which enables workers to send money abroad via its networks of offices, agents, ATMs, and websites while extracting value via fees and exchange rates. As more people remit via the Bitcoin network, chasing more attractive fees, wait times, and exchange rates, the legacy remittance industry will face a crisis. Declining revenues may force raising fees, reducing customer service, or worsening exchange rates, which will serve to both depress the network attractor force and amplify the extractive repulsor force.
Atenuarea pierderii clienților prin îmbunătățirea robusteței rețelei nu este o operație mică în fața unei situații financiare înrăutățite.
Costurile fixe generale ale rețelelor financiare cu scop profit pot fi văzute ca structural forțe extractive repulsoare, parte integrantă a modelelor lor de afaceri. În timp ce din punct de vedere istoric, oamenii ar fi gravitat către cele mai mari rețele cu cele mai mari economii de scară, aceleași rețele au acum cele mai mari sarcini financiare pe panta descendentă a efectului de rețea.
For financial networks, the deleterious impact of a declining network may be less sudden and noticeable at the outset. A large number of customers and merchants adopting Bitcoin-based networks will not immediately diminish the value that legacy financial networks provide to their existing user-base. Credit cards will still be swiped, money will still be transferred, and account balances will still be accessible. However, over time as network attractor forces increasingly pull marginal users away from legacy networks, the fees, wait times, accessibility, and exchange rates will worsen, not improve.
Această înrăutățire a experienței utilizatorului se poate auto-întări într-un ritm exponențial și este panta descendentă a unui efect de rețea.
As Bitcoin and the Lightning Network offer alternatives for value storage and exchange with little to no barriers to entry, legacy financial networks will be challenged. Any business that relies on the power of network effects, should recognize the precariousness of a Metcalfe-Hall equilibrium and that declines can be steeper than inclines.
Treptat, apoi brusc.
Aceasta este o postare pentru oaspeți de Matthew Pettigrew. Opiniile exprimate sunt în întregime proprii și nu reflectă neapărat cele ale BTC Inc sau Bitcoin Revistă.
Sursă originală: Bitcoin Revistă