Retragerea lui Celsius a declanșat colapsul Terra/LUNA? Revendicare și răspuns

De NewsBTC - acum 1 an - Timp de citire: 4 minute
Miercuri, 8 iunie 2022 11:18 AM

Retragerea lui Celsius a declanșat colapsul Terra/LUNA? Revendicare și răspuns

Celsius a declanșat efectul de domino? În urmă cu aproape o lună, The Block Crypto a raportat că Celsius a scos cel puțin 500 de milioane de dolari din protocolul Anchor înainte de prăbușire. În urmă cu două săptămâni, firma de analiză blockchain Nansen a identificat Celsius printre cele șapte portofele mari care ar fi declanșat rularea băncii pe Anchor. Recent, Celsius a răspuns. 

Aceasta este explicația prăbușirii Terra/LUNA? Toată această situație nu a fost un atac deliberat? Au fost forțele naturale ale pieței responsabile? Estimarea este că 75% din toate UST existente au fost blocate în Protocolul Anchor, un serviciu care a oferit un randament suspect de mare de 19.5%. Acest număr a fost unul dintre principalii factori din spatele succesului UST și LUNA. Este logic că sângerarea a început acolo. 

Conform acestei teorii, cum s-au întâmplat toate acestea? Să explorăm faptele și explicațiile oferite de toate părțile implicate.

When the Terra/ LUNA crash happened, the first and main theory was a deliberate attack on a perceived vulnerability. According to Nansen’s “On-Chain Forensics: Demystifying TerraUSD De-peg” report, “this on-chain study refutes the narrative of one “attacker” or “hacker” working to destabilize UST.” How did it happen, then? Well, the natural market forces unraveled the poorly designed algorithmic stablecoin. Back to Nansen:

„Analiza noastră a folosit datele din lanț pentru a demistifica ceea ce s-a întâmplat înainte și în timpul de-peg-ului UST. Prin examinarea activităților în lanț, am constatat că un număr mic de portofele și un număr probabil și mai mic de entități din spatele acestor portofele au condus la dezechilibre în protocoalele de lichiditate Curve care reglementau paritatea dintre UST și alte monede stabile.”

Unul dintre acele portofele i-a aparținut lui Celsius. Știau ei că se va prăbuși un colaps? Sau pur și simplu au reacționat mai întâi la o situație periculoasă?

Prăbușirea Terra/LUNA a început pe 9 mai. Două zile mai târziu, Celsius a postat pe Twitter acest mesaj criptic: „Ca parte a responsabilității noastre de a servi comunitatea noastră, Celsius Network a implementat și respectă cadre robuste de gestionare a riscurilor pentru a asigura siguranța și securitatea activelor de pe platforma noastră. Toate fondurile utilizatorilor sunt în siguranță. Continuăm să fim deschiși pentru afaceri ca de obicei.”

As part of our responsibility to serve our community, @CelsiusNetwork implemented and abides by robust risk management frameworks to ensure the safety and security of assets on our platform.

Toate fondurile utilizatorilor sunt în siguranță. Continuăm să fim deschiși pentru afaceri ca de obicei.

— Celsius (@CelsiusNetwork) May 11, 2022

What did Celsius mean? The circumstances forced them to explain themselves. In the article “Search Continues for Source of TerraUSD Crypto Bank Run,” the Wall Street Journal paraphrases them:

„Celsius a spus că grupul său de management al riscului a recunoscut „schimbări în stabilitatea” platformei care l-au determinat să-și elimine activele doar de dragul protejării banilor clienților săi. Compania nu a profitat de pe urma instabilității, a spus acesta.”

De asemenea, confirmă că unul dintre modelele de afaceri ale lui Celsius a fost să accepte pur și simplu depozite de la clienții lor, să blocheze fondurile în Anchor la un randament de 19.5%, să ofere clienților lor un randament de 14% și să pună în buzunar diferența. Cu toate acestea, „nu a fost clar pentru investitori că banii lor într-un cont Celsius ar fi putut fi investiți în platforma Anchor. Celsius, Voyager și alții din industrie nu își dezvăluie de obicei contrapărțile.”

Articolul Wall Street Journal a mers mai adânc decât colapsul Terra/LUNA. A îndreptat o lupă către DeFi în general. 

„În DeFi, nu este ușor de înțeles cine oferă bani pentru împrumuturi, unde curg banii sau cât de ușor este să declanșezi crizele valutare. Acesta este unul dintre motivele pentru care autoritățile de reglementare sunt îngrijorate de impactul DeFi asupra investitorilor și asupra sistemului financiar mai larg.”

As an example of that, check out The Block Crypto’s explanation of how Celsius staked its money in the Anchor Platform. Apparently, doing all of this instead of buying UST directly is what saved the company, but it’s still borderline ridiculous:

„Procesul de depunere a fondurilor la Anchor Protocol a fost complicat. Igamberdiev a explicat că a implicat mai întâi mizarea ETH folosind Lido pentru a primi Staked ETH (stETH); apoi trimiterea stETH la Anchor vault pe Ethereum pentru a bate și a trimite bETH (o reprezentare simbol a stETH) la Wormhole, un pod cripto; baterea BETH pe Terra folosind Wormhole; înainte de a depune în cele din urmă bETH la Anchor Protocol.”

We gave Celsius the right to reply. It’s only fair that we end this with Cory Klippsten’s criticism of the service, Swan Bitcoin’s CEO told the WSJ: 

„Este comercializat ca un cont de economii mai bun și nu este. Ceea ce faci cu adevărat este că ești un creditor negarantat. Ei adună împrumuturi de vânzare cu amănuntul și le investesc în back end în activități ușor reglementate.”

Amintiți-vă, toate acestea sunt teorii. Faceți ceea ce doriți cu toate informațiile din acest articol. În plus, fă-ți propriile cercetări.

Sursă originală: NewsBTC