By Bitcoin.com - 1 год назад - Время чтения: 3 минут
Анализ краха FTX и Alameda указывает на то, что Fallout Terra LUNA запускает эффект домино
Анализ краха FTX и Alameda Research был опубликован аналитической фирмой Nansen, занимающейся блокчейном и криптовалютой, и в отчете отмечается, что крах стейблкоина Terra и последовавший за ним кризис ликвидности, вероятно, вызвали эффект домино, который привел к краху компании. В исследовании Нансена уточняется, что «у FTX и Alameda были тесные связи с самого начала».
Отчет показывает, что крах Terra LUNA и смешанные отношения могли спровоцировать кончину FTX и Alameda
17 ноября 2022 года пять исследователей из команды Нансена опубликовали анализ блокчейна и всесторонний взгляд на «крах Аламеды и FTX». В отчете отмечается, что FTX и Alameda имели «тесные связи», и записи в блокчейне подтверждают этот факт. Подъем FTX и Alameda к вершине начался с Запуск токена FTT и «двое из них разделили большую часть общего предложения FTT, которое на самом деле не поступило в обращение», — уточнили исследователи Нансена.
Стремительный рост FTX и FTT привел к раздуванию баланса Alameda, который «вероятно, использовался Alameda в качестве залога для получения кредита». Исследователи Нансена уточняют, что если заемные средства будут использованы для неликвидных инвестиций, то «FTT станет главной слабостью Аламеды». Исследователи Нансена говорят, что слабые стороны начали проявляться, когда некогда стабильная монета Terra UST снизила привязку и вызвала массовый кризис ликвидности. Это привело к краху крипто-хедж-фонда Three Arrows Capital (3AC) и крипто-кредитора Celsius.
Хотя это не связано с отчетом Нансена, соучредитель 3AC Кайл Дэвис — сказал в недавнем интервью, что и FTX, и Alameda Research «вступили в сговор, чтобы торговать против клиентов». Дэвис намекнул, что FTX и Alameda были прекратить охоту его криптовалютный хедж-фонд. После эффекта заражения от Celsius и 3AC в отчете Нансена говорится, что «Аламеде понадобилась бы ликвидность из источника, который по-прежнему был бы готов выдать ссуду под их существующее обеспечение».
Нансен уточняет, что Аламеда перевела FTT на 3 миллиарда долларов на биржу FTX, и большая часть этих средств оставалась на FTX до краха. «Доказательства фактического кредита от FTX для Alameda не видны напрямую в сети, возможно, из-за присущей природе CEX, которые могли запутать четкие [ончейн] следы», — признают исследователи Нансена. Однако отток капитала и интервью Bankman-Fried Reuters позволяют исследователям Нансена предположить, что залог FTT мог использоваться для обеспечения кредитов.
«Исходя из данных, общий отток FTT в размере 4 млрд долларов США из Аламеды в FTX в июне и июле мог, возможно, быть предоставлением части залога, который использовался для обеспечения кредитов (на сумму не менее 4 млрд долларов США) в мае / июне, которые было раскрыто несколькими людьми, близкими к Бэнкман-Фрид, в интервью Рейтер», — говорится в исследовании Нансена. В отчете делается вывод, что баланс Coindesk отчету «выявили озабоченность по поводу баланса Аламеды», что в конечном итоге привело к «конфликту между руководителями Binance и FTX».
«[Инциденты] вызвали ripple воздействие на участников рынка, Binance владел крупной позицией в FTT», — отметили исследователи Нансена. «С этого момента смешанные отношения между Alameda и FTX стали более тревожными, учитывая, что средства клиентов также были в уравнении. Alameda находилась на этапе, когда выживание было выбрано приоритетом, и если одна организация рухнет, у FTX могут начаться новые проблемы». В отчете делается вывод:
Учитывая, насколько тесно переплелись эти организации для работы, а также чрезмерное использование залога, наш посмертный [ончейн] анализ намекает на то, что окончательный крах Alameda (и последующее влияние на FTX), возможно, был неизбежен.
Вы можете прочитать отчет Нансена FTX и Alameda полностью. здесь.
Что вы думаете о всеобъемлющем отчете Нансена о крахе Alameda и FTX? Дайте нам знать, что вы думаете по этому поводу в разделе комментариев ниже.
Исходный источник: Bitcoin.com