By Bitcoin Журнал - 2 года назад - Время чтения: 7 минуты
Bitcoin И спад сетевых эффектов
С ростом BitcoinСетевые эффекты нововведений аналогичны сетевым эффектам унаследованных финансов.
Bitcoinцена и экосистема выигрывают от сетевых эффектов.
По мере присоединения большего числа пользователей давление спроса увеличивает цену bitcoin, что, в свою очередь, привлекает больше покупателей в самоусиливающемся цикле. Точно так же рост пользователей создает более крупный рынок с большей ликвидностью, стимулируя предприятия предоставлять больше услуг, интеграций и безопасности, что затем побуждает новых пользователей присоединяться к более надежной экосистеме.
Понимание этого сетевого эффекта важно при рассмотрении Bitcoinместо в большом финансовом мире.
Устаревшие финансовые системы также в определенной степени выигрывают от сетевых эффектов, поскольку увеличение числа пользователей позволяет расширять финансовые услуги, способствуя увеличению числа пользователей. Поскольку все больше клиентов выбирают кредитные карты Visa из-за их широкого использования в качестве способа оплаты, все больше продавцов заинтересованы в интеграции с Visa для доступа к клиентам, что способствует более широкому внедрению карт Visa.
Сетевые эффекты являются мощным двигателем роста.
Однако не все сетевые эффекты одинаковы. Каждая сеть имеет свое собственное ценностное предложение, потенциальные темпы роста, структурные ограничения и барьеры для входа и выхода. Закон Меткалфа постулирует, что стоимость телекоммуникационной сети пропорциональна площади ее узлов. По мере того как все больше пользователей (узлов) присоединяются к такой сети, количество возможных подключений увеличивается в геометрической прогрессии, обеспечивая постоянно растущий стимул для новых пользователей использовать эту сеть.
Хотя закон Меткалфа имеет ограничения, выходящие за рамки коммуникационных сетей, он все же помогает проиллюстрировать экспоненциальную силу сетевых эффектов в нашем все более взаимосвязанном мире.
Менее обсуждаемым явлением сетевых эффектов является их потенциал снижения. Точно так же, как увеличение количества узлов может экспоненциально увеличивать ценность сети, так и уменьшение числа узлов может экспоненциально снижать ценность сети.
Социальный гигант Facebook использовал сетевые эффекты в своем росте, так как каждый дополнительный пользователь Facebook добавлял экспоненциально больше возможностей для социальных связей, тем самым привлекая больше пользователей к присоединению. Однако с каждым пользователем, который удалений их учетная запись Facebook, потенциальное количество социальных связей сокращается в геометрической прогрессии, явление, о котором я писал предварительно. По мере того, как новостные ленты пользователей Facebook устаревают, отображая одни и те же сообщения от одних и тех же людей, пользователи могут отказаться от социальной сети из-за ее убывающей полезности, что сделает новостные ленты существующих пользователей еще более устаревшими в самоусиливающемся цикле. .
Сетевые эффекты работают в обоих направлениях.
Работа Мэтью Петтигрю на Ассоциация Bitcoin Письмо.Об этом потенциальном снижении сетевых эффектов написал соучредитель Game B Джордан Холл в своей статье, озаглавленной Взлет и падение сетей. В этой статье Холл описывает, как компании, извлекшие выгоду из сетевых эффектов, таких как Facebook, YouTube и Twitter, потенциально более уязвимы, чем кажутся.
Эти компании достигли уровня господства на рынке, благодаря чему они привлекают подавляющую долю новых пользователей, еще больше укрепляя свое господство на рынке. Это мощный сетевой аттрактор сила, которая может показаться непреодолимой для новых участников рынка. Однако перед лицом этих мощных сетевых аттракторов Холл формулирует другую концепцию:
«Любая коммерческая организация, основанная на ценности сетевых эффектов, должна максимально извлекать эту ценность до предела сетевого аттрактора. Это создает силу «вытягивающего отталкивания». По мере приближения к пределу сеть становится хрупкой».
Эта снижающая стоимость сила «извлекающего отталкивания» в социальных сетях наиболее явно проявляется в навязчивой рекламе и продаже пользовательских данных. Как отмечает Холл, пользователи не ценят эти силы и побуждают их покинуть сеть. Пользователи не присоединяются к сайту социальной сети, чтобы просматривать рекламу и следить за своим поведением или управлять им, скорее, такие вещи допускаются до определенного момента.
Менее очевидные примеры этой силы отталкивания можно увидеть в обременительных ограничениях на использование сети, сокращении обслуживания клиентов, посягательствах на благополучие пользователей или даже социальные последствия, все из которых оказывают понижающее давление на рост сети.
Если приложить слишком большую извлекающую силу отталкивания, скорость роста сети остановится и начнет снижаться, уменьшая ее ценность для пользователей.
Это равновесие Меткалфа-Холла. Коммерческие сети заинтересованы в извлечении стоимости до предела отражения сетевых эффектов, но не более того.wise, сеть рискует привести к потенциально экспоненциальному снижению стоимости сети.
Холл также указывает, как упадок сети может быть быстрее чем ее подъем, так как падение сети теперь также обременено вытягивающей силой отталкивания.
Поскольку пользователи удаляют свои учетные записи Facebook из-за сокращения социальных связей, тот факт, что их новостные ленты перемежаются навязчивой рекламой, только ускорит отказ от них, о чем я писал ранее. Ненадежность такого равновесия Меткалфа-Холла означает, что коммерческие сети, которые полагаются на сетевые эффекты, могут внезапно начать нисходящее, самоусиливающееся, экспоненциальное снижение числа пользователей сети.
Постепенно, потом внезапно.
В контексте финансовых сетей стоит рассмотреть, в какой степени сетевые эффекты привлекают пользователей, а извлечение ценности отталкивает пользователей.
Будучи коммерческими организациями, унаследованные финансовые системы создают отталкивающие силы в виде комиссий, штрафов за овердрафт и обременительных обменных курсов. В дополнение к этим факторам существуют требования к минимальному балансу, ограниченное время работы, лимиты на снятие средств и время ожидания, которые обременяют пользователя, стремящегося хранить и обменивать ценности. Эти вещи не ценятся пользователями, но терпимы до предела, когда они остаются в сети.
До недавнего времени равновесие Меткалфа-Холла в традиционных финансовых системах хотя бы частично поддерживалось отсутствием альтернатив. В то время как человек может удалить свою учетную запись в Facebook и начать свою социальную жизнь в другом месте, удалить свой банковский счет или кредитную карту, чтобы лишить себя финансовой жизни в другом месте, было сложнее.
С ростом в Bitcoin экосистемы для покупки, продажи, заимствования, кредитования и обеспечения ценности в цифровом виде, появляется новая финансовая сеть. Эта новая сеть предлагает совершенно другой подход к комиссиям, времени ожидания, часам работы, обменным курсам, минимальным остаткам и лимитам на снятие средств. Маргинальный пользователь, стремящийся управлять своими финансами, теперь может делать это в альтернативной сети.
В сфере платежей люди тяготеют к более крупным поставщикам кредитных карт для их удобства, несмотря на комиссии, варьирующиеся от 1.3% - 3.5% за транзакцию (или больше на некоторых рынках), и компании-эмитенты кредитных карт, имеющие историю злоупотребление доминирующим положением в платежной сети, Однако с появлением Bitcoin, Lightning Network и службы на основе Lightning, такие как стачка или недавно Наличное приложение, это равновесие готово к нарушению.
Видео генерального директора Strike Джека Маллерса потоковая передача долларов по сети Lightning является демонстрацией принципиально иной платежной сети. Если платежи на основе Lightning Network могут предложить окончательный расчет по более низкой цене, маржинальный продавец может предложить льготные цены для оплаты через Lightning или просто ограничить или вообще отказать в кредитных картах. Если больше людей перейдут на платежную сеть на основе Lightning, компаниям, выпускающим кредитные карты, возможно, придется компенсировать снижение доходов, взимая более высокие комиссии со своих пользователей, что может ускорить популярный переход на Lightning. Это спад сетевого эффекта.
Другим примечательным примером является индустрия денежных переводов, которая позволяет работникам отправлять деньги за границу через свои сети офисов, агентов, банкоматов и веб-сайтов, извлекая прибыль за счет комиссий и обменных курсов. По мере того, как все больше людей переводят через Bitcoin сети, в погоне за более привлекательными комиссиями, временем ожидания и обменными курсами, унаследованная индустрия денежных переводов столкнется с кризисом. Снижение доходов может привести к повышению комиссий, сокращению обслуживания клиентов или ухудшению обменных курсов, что послужит как ослаблению силы притяжения сети, так и усилению силы отталкивания извлечения.
Сокращение потерь клиентов за счет повышения надежности сети — немалый подвиг в условиях ухудшения финансового положения.
Постоянные накладные расходы коммерческих финансовых сетей можно рассматривать как структурный экстрактивные репульсорные силы, неотъемлемая часть их бизнес-моделей. В то время как исторически люди могли тяготеть к крупнейшим сетям с наибольшей экономией на масштабе, теперь эти же сети несут самое большое финансовое бремя на спаде сетевого эффекта.
Для финансовых сетей пагубное воздействие падающей сети может быть менее внезапным и заметным с самого начала. Большое количество клиентов и продавцов, принимающих BitcoinСети на основе транзакций не сразу уменьшат ценность, которую устаревшие финансовые сети приносят своим существующим пользователям. Кредитные карты по-прежнему будут считываться, деньги по-прежнему будут переводиться, а остатки на счетах по-прежнему будут доступны. Однако со временем, по мере того как сетевые аттракторы будут все больше оттягивать маргинальных пользователей от устаревших сетей, сборы, время ожидания, доступность и обменные курсы будут ухудшаться, а не улучшаться.
Это ухудшение пользовательского опыта может самоподкрепляться в геометрической прогрессии и является обратным спадом сетевого эффекта.
As Bitcoin и Lightning Network предлагают альтернативы для хранения и обмена ценности с минимальными или нулевыми барьерами для входа, устаревшие финансовые сети будут оспорены. Любой бизнес, который полагается на силу сетевых эффектов, должен осознавать ненадежность равновесия Меткалфа-Холла и то, что спад может быть круче, чем подъем.
Постепенно, потом внезапно.
Это гостевой пост Мэтью Петтигрю. Выраженные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают мнение BTC Inc или Bitcoin Журнал.
Исходный источник: Bitcoin Журнал