By Bitcoin Журнал - 2 года назад - Время чтения: 10 минуты
Экономически стимулированные инновационные наборы Bitcoin Отдельно: Единые деньги
Конкретные атрибуты Bitcoin создать среду, готовую к невероятным скачкам в инновациях.
Введение
Несколько человек недавно высказали мнение, что bitcoinБудучи дефляционными деньгами, они не могут по-настоящему функционировать как настоящие деньги. Об этом снова рассказала Наташа Че (@RealNatashaChe) в длинная ветка в Твиттере.
Все эти аргументы против дефляционной валюты сводятся к убеждению, что, поскольку завтра деньги будут иметь большую покупательную способность, никто не будет тратить их сегодня. Хотя это может быть разумным предположением, когда деньги, которые обычно являются инфляционными, вступают в период дефляции, я утверждаю, что это не применимо к bitcoin что всегда является дефляционным.1
Здесь мы исследуем истинное устойчивое состояние bitcoin Стандартная экономика и решающее экономическое давление, которое она оказывает для поддержания идеального экономического состояния. Переход от распоряжения к фиату будет иметь временные последствия. bitcoin, но эти эффекты никоим образом не иллюстрируют долгосрочное устойчивое состояние.
Bitcoin Audible» выделил эту тему и разобрал ее твиты по пунктам на индивидуальном уровне и на микромасштабе, касающихся повседневных покупок2. В своем подкасте Гай Суонн формулирует это так: «Если вам больше нечего покупать, ценность денег не вырастет».
Людям нужно есть и иметь кров, поэтому они должны и будут тратить на это деньги. Абсолютно. Никаких аргументов. Теперь давайте сделаем шаг назад и посмотрим на это на макроуровне. Для существования полноценной экономики людям необходимо также инвестировать и внедрять инновации. Инфляция – не единственный стимул, который может поддержать инновации, и вера в то, что инфляция необходима, возможно, является величайшей глупостью бумажной системы.3
Учитывая все эти и другие преимущества (обсуждаемые ниже), я предлагаю, чтобы bitcoin сложнее, чем самые «твердые» деньги, которые у нас были на сегодняшний день. Они заслуживают своей собственной классификации в денежной системе: унитарные деньги, единственные деньги, которые всегда дезинфляционны и абсолютно ограничены в предложении, что позволяет поддерживать максимально сильную долгосрочную экономику.
Принципиальное отличие унитарных денег
Создание bitcoin потребовалось несколько важных и глубоких инноваций, но, пожалуй, самой важной из них является создание абсолютного и устойчивого цифрового дефицита. Для представления этой концепции я предлагаю bitcoin называться отдельным классом денег: унитарными деньгами.
Существует несколько определений денег, но большинство из них включают (1) средство сбережения, (2) средство обмена и (3) расчетную единицу. Этим свойствам присуще то, что деньги должны быть делимыми, взаимозаменяемыми, портативными, долговечными, приемлемыми, однородными и ограниченными. Твердые (или надежные) деньги усугубляют сложность «ограниченного» состояния. Таким образом, чтобы стать унитарными деньгами, мы должны еще больше повысить строгость условия «ограниченности» до «фиксированного», так что предложение будет абсолютно дефицитным. Мы также должны усилить свойство «делимости», чтобы обеспечить возможность беззатратного деления на произвольно мельчайшие единицы.
Поэтому под унитарными деньгами я имею в виду то, что не имеет значения, сколько»bitcoinсуществуют, мы можем представить его только как один «bitcoin«существование». Первоначальные 21 миллион монет — это всего лишь первый уровень разделения. Сатоши мог бы с такой же легкостью сделать один bitcoin у которого 2.1 квадриллиона спутников, тогда как их может быть 21 миллион bitcoin по 100 миллионов сат каждый. Эти разделения предназначены лишь для того, чтобы помочь нашему человеческому мозгу взаимодействовать с системой.
На первый взгляд это может показаться бессмысленным пунктом. Но многие люди указывают на некоторые аспекты этого с помощью заявлений и мемов, относящихся к «бесконечности/21 миллиону» или «всему/21 миллиону». И, как и многие другие, я считаю, что переосмысление необходимо для истинного понимания того, как денежная единица с фиксированным предложением (и произвольной делимостью) может функционировать вне денежных теорий, которые возникли без такого важного инструмента.
Итак, мы можем перефразировать это как «все / bitcoinили «все/один».
Производительность и инновации в бумажной или золотой экономике
«Открытие новых рынков и организационное развитие... иллюстрируют процесс промышленной мутации, которая непрерывно революционизирует экономическую структуру изнутри, непрерывно разрушая старую, непрерывно создавая новую... [Этот процесс] необходимо рассматривать в своей роли в вечной буре созидательного разрушения; его нельзя понять, исходя из гипотезы, что существует вечное затишье». — Йозеф Шумпетер, «Капитализм, социализм и демократия», 1942 г.
Как упоминают Пратик Гурха и Эндрю Энстром в «Шумпетерианец Bitcoin ЦиклЙозефу Шумпетеру «понравилось бы Bitcoin». Затем они продолжают описывать, как Bitcoin функционирует в рамках шумпетерианских бизнес-циклов. Помимо своей работы над экономическими циклами, Шумпетер также был известен своими работами в области инноваций.
Согласно теории инноваций Шумпетера, именно класс предпринимателей несет основную ответственность за изменения и экономический прогресс. Если рассматривать фундаментальный аспект, предпринимательская погоня за прибылью стимулирует инновации, что приводит к творческому разрушению существующих структур и экономическому прогрессу.
Когда конкретный бизнес первоначально внедряет инновацию, которая дает ему преимущество перед конкурентами, этот бизнес может поглотить большую часть выгод от этой инновации. Однако со временем нововведение (или ему подобные) принимается большинством конкурентов и становится стандартом. Однако общество в целом должно оказаться в лучшем положении, поскольку отрасль в целом должна иметь возможность производить больше с меньшими затратами.
При бумажном стандарте или даже неунитарном стандарте твердых денег прирост производительности будет в первую очередь приходиться на вновь созданные деньги. Фактически, при идеально функционирующей бумажной системе это увеличение производительности является именно тем, что пытается получить бумажный сеньораж2. тогда можно было бы ожидать, что уровень цен упадет на 4%. Поэтому следует ожидать, что рост производительности приведет к удешевлению товаров и услуг, а также снижению стоимости жизни. Таким образом, увеличение денежной массы на 2% будет поддерживать стабильные цены, выраженные в бумажной валюте, при этом вновь напечатанные деньги по существу поглотят весь прирост производительности общества.
Конечно, это упрощенный взгляд, поскольку рост производительности труда не является однородным во всей экономике. Кроме того, идеальная ситуация, когда вновь созданный указ поглощает совокупность инноваций, может существовать только на острие ножа. Если генерируется слишком много указов, то новые денежные единицы начинают поглощать уже существующую совокупную стоимость общества посредством инфляции.
Пока что это, по сути, просто повторение эффекта Кантильона, но важно связать вновь созданные денежные единицы с совокупным увеличением общественной производительности.
В рамках бумажного стандарта инновации явно стимулируются просто потому, что участники знают, что для того, чтобы противостоять инфляционной силе, нужно добиться повышения производительности, чтобы не отставать. Этот «рост производительности» сеет семена падения бумажной системы. Во-первых, реальный рост производительности заставляет систему ускорять инфляцию, чтобы не отставать от понижательного ценового давления, которое они порождают. Во-вторых, многие показатели роста производительности являются ложными, они существуют только из-за искажений, вызванных самой инфляционной средой. Мы все были свидетелями этого: рост цен на учебники, который совершенно непропорционален их ценности (если таковая имеется), тривиальные обновления потребительских товаров, оправдывающие модель этого года, и запланированное устаревание. Со временем эти два аспекта в конечном итоге будут способствовать ускорению циклов подъемов и спадов и, в конечном итоге, могут привести к системной перестройке (или коллапсу).
Долгосрочный средний рост производительности составляет от 1.5% (общая факторная производительность по данным Бюджетного управления Конгресса) до 2% (Шумпетер), хотя другие оценивают этот показатель в 4%. Среднегодовой прирост предложения золота составляет около 1.5% (отношение запасов к притоку от InGoldWeTrust.report), но временами он был намного выше и может увеличиться, если на его более быструю добычу будет потрачено больше энергии.
Таким образом, даже при полном соблюдении лучшего экономического стандарта, который у нас был на сегодняшний день — золотого стандарта, он довольно близок к паритету для общества и все равно будет страдать от эффекта Кантильона. По мере роста производительности предложение увеличивается в равной степени, поэтому выгоды полностью достаются новому генератору денег (то есть правительству). Они единственные, кто получит выгоду от новой производительности. Только колебания и несоответствия приводят к тому, что рост производительности достигает населения в целом стохастически и непоследовательно (в основном среди сверхбогатых).
Производительность и инновации под Bitcoin Стандарт
«[Bitcoin] растет из-за продуктивности цивилизации или из-за производительности сети людей, которые принимают актив… если гипотетически все в мире используют bitcoin, 100% bitcoin, и любая другая валюта исчезает, инфляции нет. Затем bitcoin будет расти в цене вместе с производительностью цивилизации, и, знаете, возможно, с дифференциальной полезностью, если есть какой-либо другой актив, который люди могут использовать. Но если bitcoin является единственным активом и единственной валютой, то его стоимость будет расти с каждым годом по мере истинного роста производительности человечества. Это 4%, 3%. Итак, вы смотрите на долгосрочную перспективу: в долгосрочной перспективе она будет расти на 3–4% в год, но это может произойти через 30, 40, 50 лет». — Майкл Сэйлор, «Что Bitcoin Сделал подкаст № 431», 2 декабря 2021 года, около 1:14:30.
Итак, как инновации работают в условиях единого денежного стандарта?
Сейчас я рассматриваю только систему, полностью перешедшую на унитарный денежный стандарт, т.е.bitcoinизация. Очевидно, что на этапе, когда новый унитарный денежный стандарт сосуществует с ранее существовавшими бумажными стандартами, сохранение унитарных денег, вероятно, является лучшей стратегией для подавляющего большинства общества.
Однако как только единый стандарт полностью вступит в силу, все изменится. По-прежнему верно, что простое хранение денег было бы выигрышной ставкой в долгосрочной перспективе, поскольку их покупательная способность со временем будет увеличиваться. Но у него не будет такой огромной доходности и волатильности, которые наблюдаются в переходный период — волатильность, вероятно, упадет до гораздо более низкого уровня, а доходность стабилизируется в результате долгосрочного роста производительности общества, или примерно 3% в год. год.
Фиатный аргумент, таким образом, заключается в том, что, поскольку деньги постоянно повышение Что касается покупательной способности, то наиболее рациональным шагом было бы просто отказаться тратить свои деньги.
Если подумать две секунды, то это явно неверно даже во вселенной совершенно рациональных действующих лиц. Если каждый актер копит свои деньги, потому что верит, что завтра они будут стоить больше, то это завтра не будет стоить больше потому что роста производительности не будет. Таким образом, рациональным решением на этом этапе будет инвестирование в повышение производительности.
Но ситуация еще яснее. Даже если бы был актер, который действительно хотел бы накопить все свои деньги, он бы не смог. Из-за всеобщей потребности в потреблении (вам нужно есть, иметь кров, чем-то заниматься со своим временем и т. д.) и из-за энтропии ни один актер не может отказаться вечно тратить свои деньги.
И, конечно же, очевидным фактом является то, что люди не являются рабски рациональными актерами.
Отдельные участники действительно не имеют сильного стимула к инновациям. Это отлично. Большинство «инноваций» действительно бесполезны. Как общество, мы действительно хотим только тех инноваций, которые повышают реальную производительность. Только те инновации, которые, как ожидается, будут иметь шанс превысить темпы роста в масштабах всего общества, заслуживают внимания. Но влияние инновации со временем ослабевает, поэтому то, что было бы огромной выгодой в первый день, может обеспечить лишь небольшой чистый прирост через несколько лет. Как мы видели, долгосрочные темпы роста в масштабах всего общества составляет от 1.5% до 4% в год. Таким образом, покупательная способность унитарных денег будет увеличиваться только примерно на 2% в год, поскольку весь прирост производительности общества достается всем держателям денег. Если конкретная инновация имеет разумный шанс обеспечить доход в 4%, конечно. , можно было бы вложить в это деньги.Фундаментальная проблема этого утверждения заключается в том, что это временный эффект, который экстраполируется на универсальный эффект. Но на самом деле система в конечном итоге найдет новое равновесие (постгиперактивное состояние).bitcoinизация).
Представьте себе экономику, в которой каждый отказывается тратить свои bitcoin, потому что все верят, что завтра это будет более ценно. Не обращая внимания на то, что все в этой экономике сейчас скучают и голодают, экономика теперь уже не растет… фактически, из-за энтропии (амортизации, износа и т. д.), она сокращается! Но это может видеть каждый участник экономики, поскольку деньги сами по себе очень отзывчивы, поэтому они на самом деле видят противоположное тому, что ожидают. Как только актеры увидят ценность своих сохраненных запасов теряющая ценность, они быстро перейдут в тратить свои деньги способами, которые будут увеличить стоимость.
Стабильное равновесие, если учесть тот факт, что люди как вид весьма не любят скуку и голод, на самом деле будет на стороне, поддерживающей устойчивый (не чрезмерный) рост.
Унитарные деньги — Bitcoin Стандарт — единственный путь вперед
Мы сравнили затраты и выгоды бумажного стандарта, золотого стандарта и bitcoin стандарт. От индивидуального уровня до макроэкономического масштаба, выгоды для людей и долгосрочная стабильность в подавляющем большинстве говорят в пользу bitcoin стандарт. Действительно, если вы осознаете, что золотой стандарт все еще подвержен эффекту Кантильона, ни один экономический стандарт в нашей истории не был по-настоящему устойчивым для цивилизации. Все они имеют ограниченный срок действия, как только эмитент осознает свою способность обесценивать и раздувать валюту в своих интересах. Это знаменует начало конца всех прошлых экономических стандартов.
Это невозможно с bitcoin стандарт. Его нельзя испортить или использовать. По всем причинам, которые я здесь обсуждал, именно поэтому я чувствую себя обязанным рассмотреть bitcoin в своем собственном денежном классе. Человеческая цивилизация никогда раньше не имела возможности иметь по-настоящему устойчивый денежный стандарт.
HODL на данный момент и в течение оставшейся части перехода к гиперbitcoinизация. Продвигать bitcoin в качестве нового денежного стандарта, когда и как угодно. Тогда расслабьтесь и наслаждайтесь преимуществами действительно бесплатных и неподкупных денег в будущем. И не волнуйтесь, человечество по-прежнему будет заниматься инновациями, хотя в обозримом будущем термоядерная энергия может остаться и через 25 лет.
Автор благодарит Майка Хобарта, Гая Суонна и Брэдли Реттлера за помощь в написании статьи.
1 Существует различие между инфляцией/дефляцией цен и инфляцией/дефляцией предложения. Часто их смешивают, что создает большую путаницу.
2 "Bitcoin Audible» Гая Суонна, Эпизод #553, Август 23, 2021.
3 На самом деле это спорно, но доминирующая теория состоит в том, что инфляция стимулирует инновации. Изгнание этого конкретного демона выходит за рамки этой статьи.
4 Сеньораж – это когда стоимость производства денег ниже их номинальной стоимости, что позволяет правительству «получить прибыль» на разнице.
Это гостевой пост Колина Кроссмана. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc или Bitcoin Журнал.
Исходный источник: Bitcoin Журнал