By Bitcoinist - 1 год назад - Время чтения: 3 минуты
Падение FTX, вероятно, было вызвано крахом Terra, говорится в отчете
В своем первом подача судом, новый генеральный директор FTX и управляющий по банкротству Джон Рэй III вчера раскрыл еще большую степень мошенничества и хаоса, стоящих за крахом.
«Никогда в своей карьере я не видел такого полного провала корпоративного контроля и такого полного отсутствия достоверной финансовой информации, как здесь», — сказал Рэй в заявлении.
Известная аналитическая компания Nansen подготовила собственный отчет для изучения причин катастрофы. В нем говорится, что компании Bankman Fried были тесно связаны с самого начала.
Выводы Нансена раскрывают ранние затруднения FTX и Alameda
Ни для кого не секрет, что Alameda была одним из первых, если не первым, поставщиков ликвидности на FTX. Однако то, насколько тесными были запутанные отношения, до недавнего времени оставалось тайной.
Связующим звеном стал токен FTT, который создала биржа. Кошелек Alameda уже взаимодействовал с FTX еще до его запуска в мае 2019 года.
[A]Часть из других адресов CEX, это был единственный четко идентифицируемый контрагент.
Несмотря на относительно небольшой объем (~ 160 тысяч долларов), это убедительно свидетельствует о том, что либо Alameda принимала активное участие в создании FTX, либо тогда не было четкого разделения между Alameda и FTX, а возможно, даже и тем, и другим.
Также поразительным является вывод Нансена о том, что Bankman-ФридДве компании из США разделили большую часть общего объема поставок FTT, которые так и не поступили в обращение.
Анализ Нансена показал, что FTX контролировала 280 миллионов из 350 миллионов FTT (~80%), хотя компания Бэнкмана-Фрида утверждала, что владеет лишь половиной всех токенов.
Первоначальный успех и стремительный рост цены FTT с 0.10 доллара до 84 долларов на бычьем рынке 2021 года в конечном итоге искусственно раздули баланс Аламеды. Затем эта высокая балансовая оценка может быть использована Alameda для получения кредитов, обеспеченных FTT.
Но когда заемные средства были использованы для неликвидных инвестиций, FTT стал «ключевой уязвимостью» для Alameda. Не имея возможности продать большое количество своих FTT без резкого падения цены, компания столкнулась с нехваткой ликвидности.
«Это был гордиев узел для холдингов FTT Аламеды и создал дальнейшую взаимозависимость между Аламедой и FTX», — написал Нансен в своем отчете.
С крахом Terra/UST гордиев узел стал неизбежен, так как многие кредиторы начали возвращать кредиты после краха 3AC и Celsius. Итак, каково было решение? Больше кредитов под FTT в качестве залога.
В итоге после распада Терра/ СТЮ, у Alameda было мало возможностей погасить отозванные кредиты, поэтому она снова обратилась к FTX.
Аламеда разместила токены FTT на сумму около 4 миллиардов долларов на FTX в период с начала июня по июль, достигнув пика во время краха 3AC на неделе 12 июня 2022 года.
«Это соответствует интервью Reuters с несколькими людьми, близкими к Bankman-Fried, в котором раскрывается кредит в размере 4 миллиардов долларов от FTX для Alameda, обеспеченный токенами FTT. Robinhood акции и другие активы», как предполагает Нансен.
Последнее, но не менее Binance CEO Changpeng Zhao was the one to bring down the house of cards with his infamous tweets about selling all FTT tokens and warning Bankman Fried’s exchange could be the next Terra Luna.
На момент публикации Bitcoin price is still trading sideways following initial FTX shock, awaiting if there are further contagion effects on the market.
Bitcoin trading sideways following initial shock. Image: TradingViewИсходный источник: Bitcoinявляется