Более высокая инфляция ИПЦ заставляет рынки пересматривать цены

By Bitcoin Журнал - 1 год назад - Время чтения: 3 минуты
Чт, 15 сент.2022 г., 3:00

Более высокая инфляция ИПЦ заставляет рынки пересматривать цены

Августовские данные по инфляции ИПЦ оказались хуже ожиданий, и рынки в ответ пересмотрели цены. Bitcoin упал более чем на 10%, а индекс S&P 500 закрылся падением на 4.3%.

Ниже приведен отрывок из недавнего издания Bitcoin Журнал Про, Bitcoin журнала информационный бюллетень премиальных рынков. Чтобы быть в числе первых, кто получит эти идеи и другие данные в сети bitcoin анализ рынка прямо на ваш почтовый ящик, подпишитесь сейчас.

Инфляция не закончилась

Несмотря на общий консенсус и настроения в пользу хороших новостей по инфляции в прошлом месяце, более высокий, чем ожидалось, индекс потребительских цен (ИПЦ) США за август подорвал любой краткосрочный бычий импульс для рисковых активов, который нарастал на прошлой неделе. В результате акции, bitcoin и доходность по кредитам сегодня резко возросла с некоторой волатильностью. Индекс S&P 500 закрылся снижением на 4.3%. bitcoin после движения вниз на 10% плюс. Последнее время это произошло с акциями в июне 2020 г..

Это событие похоже на то, что мы видели в прошлом месяце для июльских данных, но в обратном порядке и с большей силой. Рынки приветствовали в целом подтверждающую тенденцию пиковой инфляции в прошлом месяце, но сегодняшние данные говорят об обратном.wise. Теперь мы смотрим на более широкий рынок в отношении риска и ставок в течение следующих нескольких дней, чтобы подтвердить этот новый нисходящий тренд ралли или некоторое облегчение в связи с слиянием, которое, как ожидается, состоится завтра поздно вечером.

И общий ИПЦ, и базовый ИПЦ превзошли ожидания, которые предполагали замедление по сравнению с предыдущим месяцем. Вместо этого мы получили рост как общего CPI, так и базового CPI по сравнению с предыдущим месяцем до 0.12% и 0.57% соответственно. Проще говоря, инфляция еще не побеждена, и еще многое предстоит сделать (или попытаться сделать) на фронте денежно-кредитной политики. Прогноз инфляции ФРБ Кливленда в значительной степени прибил их августовский прогноз.

Хотя мы и увидели некоторое снижение инфляции в секторе энергоносителей, этого было недостаточно, чтобы компенсировать растущую инфляцию в секторе услуг. Более высокая и повышенная инфляция заработной платы остается ключевой и неприятной частью инфляции, которая еще не снизилась. Жилищная инфляция также по-прежнему остается проблемой, и она еще не снизилась. Жилищная инфляция и цены, как правило, последними попадали в надвигающийся дефляционный и/или рецессионный период. Инфляция арендной платы (также известная как эквивалентная арендная плата владельцев (OER)) является важным компонентом, который может поддерживать отпечатки индекса потребительских цен дольше, поскольку обычно это отставание в шесть-девять месяцев.

В целом, инфляционная картина выглядит размытой и расширяющейся. Судя по заявлениям Федеральной резервной системы за последние несколько месяцев, это явный признак продолжения агрессивной денежно-кредитной политики посредством повышения ставок.

Сразу после публикации данных по индексу потребительских цен акции и bitcoin начали продавать и доллар взлетел. Ценовое действие классов активов было связано не столько с самой инфляцией, сколько с ожиданиями рынка в отношении будущей денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. 

Ожидания по ставкам сразу подскочили до новых годовых максимумов, и сейчас рынок оценивает ставку ФРС в размере 4.46% на декабрь этого года, что почти на 200 базисных пунктов меньше, чем текущий диапазон целевых ставок 2.25-2.50%. 

Bitcoin в частности, подвергся значительному спаду открытого интереса, поскольку трейдеры, спекулирующие на пике инфляции, открывая длинные фьючерсы, теперь массово оказались под водой. 

Снижение открытого интереса к марже стейблкоинов превысило 30,000 XNUMX. bitcoin от публикации данных ИПЦ до закрытия устаревших рынков. Если предположить, что большая часть снижения открытого интереса пришлась на закрытие длинных позиций, рынок столкнулся с ситуацией, эквивалентной примерно 25% потерь MicroStrategy. bitcoin спрятаться под давлением продаж в течение нескольких часов.

С учетом сказанного, мы как никогда убеждены в том, что момент окончательной капитуляции еще не наступил на мировых финансовых рынках. Долгосрочные инвесторы не должны бояться нисходящей волатильности, а должны принять ее, понимая уникальную возможность, которую она предоставляет, для покупки высококачественных активов по сниженным ценам.

Исходный источник: Bitcoin Журнал