By Bitcoin.com - pred 1 rokom - Čas čítania: 3 minúty
Analýza bodov kolapsu FTX a Alamedy na pád Terra LUNA spúšťajúci Domino efekt
Analýzu kolapsu FTX a Alameda Research zverejnila blockchainová a kryptoanalytická firma Nansen a správa uvádza, že kolaps stabilných coinov Terra a následná kríza likvidity pravdepodobne odštartovali dominový efekt, ktorý viedol k implózii spoločnosti. Štúdia od Nansena ďalej podrobne uvádza, že „FTX a Alameda mali úzke väzby od samého začiatku“.
Správa ukazuje, že kolaps Terra LUNA a zmiešané vzťahy mohli iniciovať zánik FTX a Alamedy
Dňa 17. novembra 2022 publikovalo päť výskumníkov z tímu Nansen analýzu blockchainu a komplexný pohľad na „Kolaps Alamedy a FTX“. Správa uvádza, že FTX a Alameda mali „úzke väzby“ a blockchainové záznamy túto skutočnosť potvrdzujú. Vzostup FTX a Alamedy na vrchol začal s Spustenie tokenu FTT a „dvaja z nich sa delili o väčšinu celkovej ponuky FTT, ktorá sa v skutočnosti nedostala do obehu,“ uviedli výskumníci z Nansena.
Meteorické škálovanie FTX a FTT viedlo k narastajúcej súvahe Alamedy, ktorú „pravdepodobne Alameda použila ako kolaterál na požičanie“. Výskumníci z Nansena uvádzajú, že ak by sa požičané prostriedky použili na nelikvidné investície, potom by sa „FTT stala centrálnou slabinou pre Alamedu“. Výskumníci z Nansena tvrdia, že slabé stránky sa začali prejavovať, keď sa kedysi stabilná minca Terra UST odrovnala a spôsobila masívnu krízu likvidity. To viedlo ku kolapsu krypto hedžového fondu Three Arrows Capital (3AC) a kryptoveriteľa Celsius.
Aj keď to nie je spojené s Nansenovou správou, spoluzakladateľ 3AC Kyle Davies povedal v nedávnom rozhovore, že FTX aj Alameda Research „sa dohodli na obchodovaní proti klientom“. Davies naznačil, že FTX a Alameda boli prestať loviť jeho krypto hedžový fond. Po nákazovom efekte zo strany Celsia a 3AC Nansenova správa hovorí, že „Alameda by potrebovala likviditu zo zdroja, ktorý by bol stále ochotný poskytnúť pôžičku za ich existujúci kolaterál.“
Nansen podrobne uvádza, že Alameda previedla FTT v hodnote 3 miliárd dolárov na burzu FTX a väčšina týchto prostriedkov zostala na FTX až do kolapsu. „Dôkaz o skutočnej pôžičke od FTX spoločnosti Alameda nie je priamo viditeľný v reťazci, pravdepodobne kvôli prirodzenej povahe CEX, ktorá mohla zatemniť jasné [onchain] stopy,“ pripúšťajú výskumníci Nansen. Odlevy a rozhovor Bankman-Fried Reuters však výskumníkom z Nansena naznačujú, že kolaterál FTT mohol byť použitý na zabezpečenie pôžičiek.
„Na základe údajov by celkový odliv FTT vo výške 4 miliardy USD z Alamedy do FTX v júni a júli mohol predstavovať poskytnutie častí kolaterálu, ktorý sa použil na zabezpečenie pôžičiek (v hodnote najmenej 4 miliardy USD) v máji/júni. odhalilo niekoľko ľudí blízkych Bankman-Friedovi v rozhovore pre agentúru Reuters,“ odhaľuje Nansenova štúdia. V správe sa uvádza, že súvaha Coindesk správy „odhalené obavy týkajúce sa súvahy Alamedy“, čo nakoniec viedlo k „boju tam a späť medzi generálnymi riaditeľmi Binance a FTX.”
„[Incidenty] spôsobili a ripple vplyv na účastníkov trhu, Binance vlastnil veľkú pozíciu FTT,“ poznamenali výskumníci Nansen. „Od tohto momentu sa zmiešaný vzťah medzi Alamedou a FTX stal znepokojivejší, vzhľadom na to, že v rovnici boli aj prostriedky zákazníkov. Alameda bola vo fáze, kedy bolo prežitie jej vybranou prioritou, a ak jedna entita skolabuje, FTX by mohli začať pripravovať ďalšie problémy.“ Správa uzatvára:
Vzhľadom na to, ako boli tieto entity prepojené, aby fungovali, spolu s nadmerným pákovým efektom kolaterálu, naša post-mortem [onchain] analýza naznačuje, že prípadný kolaps Alamedy (a výsledný vplyv na FTX) bol možno nevyhnutný.
Nansenovu správu FTX a Alameda si môžete prečítať celú tu.
Čo si myslíte o Nansenovej komplexnej správe o kolapse Alamedy a FTX? Dajte nám vedieť, čo si myslíte o tejto téme v sekcii komentárov nižšie.
Originálny zdroj: Bitcoin. S