Pričakovanje volatilnosti na negotovem trgu

By Bitcoin Revija - pred 1 letom - Čas branja: 3 minute
Čet, 6. oktober 2022 ob 3

Pričakovanje volatilnosti na negotovem trgu

Volatilnost uspeva v tržni negotovosti in najbolj pride do izraza na medvedjih trgih. Pomaga preučiti pogoje volatilnosti v preteklih ciklih.

Spodaj je izsek iz nedavne izdaje Bitcoin Revija Pro, Bitcoin Revije revij glasilo premium markets. Biti med prvimi, ki bodo prejeli te vpoglede in druge informacije v verigi bitcoin tržne analize naravnost v mapo »Prejeto«, naročite se zdaj.

Beseda dneva: Volatilnost

Ali ste pripravljeni na povečano volatilnost? Običajno je, da postanejo trgi še bolj nestanovitni, ko gremo globlje v medvedje trge. Ko negotovost, nelikvidnost in nepotrpežljivost naraščajo, vse več udeležencev na trgu začne upati na tržne skrajnosti: bodisi da je trg dosegel dno in je nov cikel bikov oddaljen en vrtilec Federal Reserve ali da se bo meja navzdol, dan likvidacije marže zgodil neizbežno zaradi propad Credit Suisse. Vsakdo visi na robu z vsakim večjim premikom na trgu, da bi jim dal nekakšen signal. Cenovni razponi se začnejo širiti in nekateri (predvideni) tedenski ali mesečni premiki se strnejo v samo en dan akcije.

Celo nedvomno eden najboljših vlagateljev vseh časov, Stanley Druckenmiller, ugotavlja, da je danes eno najtežjih okolij, ki jih je težko ugotoviti:

»To počnem že 45 let in med pandemijo, vojno in norim političnim odzivom v ZDA in po svetu je to najtežje okolje, s katerim sem se kdaj srečal, da bi lahko zaupal napovedi za šest do dvanajst mesecev naprej .”

Za večino je najbolje, da preživijo akcijo in imajo pozicijo z velikim tveganjem, pripravljeno za uporabo, ko se trgi stabilizirajo ali umirijo.

Še vedno menimo, da bodo verjetno dosežene nove najnižje vrednosti in da še nismo dosegli končnega zaključka cikla za delnice, tvegana sredstva in bitcoin.

Bralce bomo spomnili na razsežnost dvigov na medvedjem trgu, ki smo jih videli do zdaj, in razsežnosti teh dvigov v podobnih letih 2000 in 2008. Obstajajo še drugi cikli, ki jih je treba preučiti in primerjati, vendar je to le nekaj nedavnih primerov.

Za SPX smo že videli pomemben 17.41-odstotni dvig od najnižjih vrednosti bitcoin teče do 25,000 $. Kljub temu to ni spremenilo njegove naslednje vrnitve nižje in, kar mislimo, se srednjeročna smer padanja še vedno izvaja. Celo v zadnjih stopnjah padcev v letih 2002 in 2009 je S&P 500 zabeležil več kot 20-odstotno rast, preden je padel nižje. Ne pozabite, da brezplačnega kosila ni. 

Druga zanimiva točka je, da so medvedji trgi običajno kratki in v povprečju trajajo 10 mesecev. To 10-mesečno merilo bi nas približno postavilo tja, kjer smo danes. Kljub temu obstaja uporabna ideja in teza, da gre pri trenutnem uničenju, ki smo mu bili priča doslej, za prilagoditev edinstvenemu in zgodovinskemu času za obrestne mere, obveznice in kredite. Komaj smo sploh prišli do tega, kar je klasični in ciklični medvedji trg zaslužkov.

Ker so obveznice, valute in globalni delniški vrednostni papirji še naprej trgovali z vse večjimi stopnjami volatilnosti, je nedavna zgodovinska in implicitna volatilnost bitcoin je srhljivo utišan v primerjavi z zgodovinskimi standardi.

Čeprav je pomanjkanje nedavne nestanovitnosti v bitcoin bi lahko bil znak, da je velik del finančnega vzvoda in špekulativne manije bikovskega trga skoraj v celoti odplaknjen, naše oči ostajajo uprte v prevelike stare trge zaradi znakov krhkosti in nestanovitnosti, kar bi lahko služilo kot kratkoročna/srednjeročna ovira.

Medtem ko svet okoli bitcoinzdi se, da cenovna akcija postaja vse bolj negotova, Bitcoin omrežje ostane popolnoma nespremenjeno na ravni protokola in kljub nestanovitnosti menjalnega tečaja še naprej opravlja svoje delo kot nevtralna plast denarnega sredstva/poravnave.

Tik-tak, naslednji blok.

Ustrezni pretekli članki

Izvorni vir: Bitcoin Revija