Višja inflacija CPI prisili trge k spremembi cen

By Bitcoin Revija - pred 1 letom - Čas branja: 3 minute
Čet, 15. september 2022 ob 3

Višja inflacija CPI prisili trge k spremembi cen

Avgustovski podatki o inflaciji CPI so bili slabši od pričakovanj in trgi so se v odgovor na to znižali. Bitcoin pade za več kot 10 %, S&P 500 pa za 4.3 %.

Spodaj je izsek iz nedavne izdaje Bitcoin Revija Pro, Bitcoin Revije revij glasilo premium markets. Biti med prvimi, ki bodo prejeli te vpoglede in druge informacije v verigi bitcoin tržne analize naravnost v mapo »Prejeto«, naročite se zdaj.

Inflacije še ni konec

Kljub splošnemu soglasju in razpoloženju glede dobrih novic o inflaciji v preteklem mesecu je avgustovski izpis indeksa cen življenjskih potrebščin (CPI) v ZDA, višji od pričakovanega, iztiril kakršen koli kratkoročni bikovski zagon za tvegana sredstva, ki se je krepil v zadnjem tednu. Posledično delnice, bitcoin in kreditni donosi so danes eksplodirali z nekaj volatilnosti. Indeks S&P 500 je sklenil 4.3-odstotni padec bitcoin po 10 % plus navzdol. Zadnjič to se je za delnice zgodilo junija 2020.

To je podoben dogodek, kot smo ga videli prejšnji mesec za julijske podatke, vendar v obratni smeri in z večjim obsegom. Trgi so se prejšnji mesec razveselili ohlapno potrjenega trenda najvišje inflacije, le da so današnji podatki govorili o drugihwise. Zdaj se oziramo na širši trg glede tveganja in obrestnih mer v naslednjih nekaj dneh, da bi potrdili ta novi padajoči trend rasti ali nekaj olajšanja z združitvijo, ki naj bi se zgodila jutri pozno zvečer.

Tako glavni CPI kot Core CPI sta presegla pričakovanja, ki so imela soglasno pozicioniranje za upočasnitev iz meseca v mesec. Namesto tega smo dobili glavni in osnovni CPI, ki sta se iz meseca v mesec dvignila na 0.12 % oziroma 0.57 %. Preprosteje povedano, inflacija še ni premagana in na področju denarne politike je treba narediti (ali poskusiti) še več dela. The Trenutno stanje inflacije Fed v Clevelandu precej uresničili svojo avgustovsko napoved.

Čeprav smo videli nekaj znižanja inflacije pri energetskih proizvodih, to ni bilo dovolj za izravnavo naraščajoče inflacije v storitvenem sektorju. Višja in povišana inflacija plač ostaja ključni, lepljivi del inflacije, ki se še ne bo znižala. Tudi inflacija stanovanj je še vedno problem in se mora še znižati. Inflacija in cene stanovanj so običajno zadnje padle v čakajoče deflacijsko in/ali recesijsko obdobje. Inflacija najemnine (ali enakovredna najemnina lastnikov (OER)) je pomembna komponenta, ki lahko dlje časa ohranja izpis CPI, saj običajno zaostaja od šest do devet mesecev.

Na splošno se zdi, da je slika o inflaciji lepljiva in se širi. Na podlagi izjav Federal Reserve v zadnjih nekaj mesecih je to jasen znak za nadaljevanje agresivne denarne politike prek dvigovanja obrestnih mer.

Takoj po objavi podatkov CPI so delnice in bitcoin začeli prodajati in dolar je poskočil. Cenovni ukrep razredov sredstev je bil manj povezan s samo inflacijo in bolj s pričakovanji trga glede prihodnje denarne politike Federal Reserve. 

Pričakovanja glede obrestnih mer so takoj poskočila na nove letne najvišje vrednosti, pri čemer trg zdaj ocenjuje obrestno mero Fed Funds v višini 4.46 % za december tega leta, kar je skoraj 200 bazičnih točk manj od trenutnega razpona ciljne obrestne mere 2.25–2.50 %. 

Bitcoin je bil zlasti predmet velikega popuščanja pri odprtem interesu, saj so trgovci, ki so špekulirali o najvišji inflaciji z dolgoročnimi terminskimi pogodbami, zdaj množično potonili. 

Zmanjšanje odprtih obresti za maržo stabilnih coinov je bilo večje od 30,000 bitcoin od objave podatkov CPI do zaprtja obstoječih trgov. Ob predpostavki, da je bila večina padca odprtih obresti posledica zapiranja dolgih pozicij, se je trg soočil z ekvivalentom približno 25 % MicroStrategyjevih bitcoin zmanjšati pritisk na prodajo v nekaj urah.

Glede na to smo obsojeni kot kdaj koli prej na končni trenutek kapitulacije, ki se še ni zgodil na svetovnih finančnih trgih. Dolgoročni vlagatelji se ne bi smeli bati nestanovitnosti navzdol, ampak jo raje sprejmejo, saj razumejo edinstveno priložnost, ki jo ponuja za nakup visokokakovostnih sredstev po hitrih prodajnih cenah.

Izvorni vir: Bitcoin Revija