Can On-Chain Indicators Call Tops And Bottoms For The Bitcoin Pris?

By Bitcoin Magasin - 2 år sedan - Lästid: 2 minuter
Fre 25 mars 2022 1:30

Can On-Chain Indicators Call Tops And Bottoms For The Bitcoin Pris?

Analyzing seven key on-chain indicators can give us major hints as to when the bitcoin price is at the top or bottom of the current market cycle.

Nedanstående är från en nyutgåva av Deep Dive, Bitcoin Tidningens nyhetsbrev med premiummarknader. Att vara bland de första som får dessa insikter och andra on-chain bitcoin marknadsanalys direkt till din inkorg, prenumerera nu.

I tidigare dagliga dyk och analyser har vi lyft fram vikten och trenderna hos viktiga cykliska indikatorer i kedjan över det realiserade HODL-förhållandet, marknadsvärde-till-realiserat värde z-poäng, reservrisk, viloflöde, 90 dagar myntdagar förstörda och förhållandet mellan korttidsinnehavare och långtidsinnehavare. Analysen idag täcker dessa mätvärden sammantaget inklusive Mayer-multipeln.

Dessa mått är inte på något sätt perfekta för att förutsäga marknaden på kort sikt, men de ger oss värdefulla insikter om när marknaden kan vara vid en sekulär eller cyklisk vändpunkt. Vi föredrar att använda dessa mätvärden tillsammans för att få sammanflödet kring långsiktiga signaler och förändrade beteenden på marknaden.

Ett sätt att göra det är att titta på dessa översta mätvärden i kedjan över deras historiska percentilfördelningar under olika tidsperioder. För att förstå percentildata för varje mätvärde segmenterar vi percentilerna i fem olika grupper och färger som sträcker sig från mörkgrönt till grönt, gult, orange och rött. Lägre percentiler motsvarar de gröna medan högre percentiler motsvarar orange och röd.

Nedan kan du se hur några av de bästa indikatorerna på kedjan lyckades bra med att identifiera botten i mars 2020 och toppen i april 2021. 

När det gäller toppen för april 2021 visade varje indikator i denna analys överhettade tecken precis före eller under pristoppen.

The caveat here is that as bitcoin matures and volatility falls, comparing on-chain indicators to the full history may not give the best results for their predictive power in the future. If we’re to continue to see less blow-off-top events in price then that will also be reflected in many indicators.

slutlig Obs

There are key on-chain indicators that are valuable in determining long-term cycle tops and bottoms. Yet as Bitcoin matures and changes, so do the analytical predictive power of these metrics. 

Ursprunglig källa: Bitcoin magazine