How Profit And Loss Supply Metrics Can Predict Bitcoin Price Rallies

By Bitcoin Magasin - 2 år sedan - Lästid: 5 minuter
mån 22 nov 2021 3:00

How Profit And Loss Supply Metrics Can Predict Bitcoin Price Rallies

Som den senaste bitcoin price rally demonstrates, assessing on-chain data like bitcoin supply profit/loss metrics can be helpful for traders.

Den november 10, 2021, bitcoin slå dess högsta pris någonsin på 69,000 XNUMX dollar, enligt Bitstamp-växelkursen.

Det är verkligen en otrolig händelse att BTC kunde klättra så högt och ökade tillgångens totala börsvärde till 3 biljoner dollar, enligt CoinGecko. But not so long ago, in June and July of this year, the situation didn't look so rosy. BTC was relatively weak, at least such an impression could have formed for many, and at some point, it even seemed that BTC could test the lower levels of $12,000 to $16,000.

Och det fanns några andra händelser som kan ha gjort investerare nervösa vid den här tiden, som påståenden från kinesiska tillsynsmyndigheter, stor uppmärksamhet från de amerikanska tillsynsmyndigheterna, detaljinvesterarnas benägenhet att fortsätta sälja panik, och så vidare.

But what the first cryptocurrency has taught us for sure is that price is difficult to predict. So, what should we be guided by? There are many great trading strategies out there, but today I propose analyzing bitcoin using on-chain supply metrics.

Enligt min åsikt har utbudsmåtten presterat bra i det aktuella rallyt, och jag tror att de kommer att fortsätta generera värdefulla signaler för oss, som är lämpliga för analys.

Let's look at two approaches to analyzing BTC using supply in profit/loss metrics. But first, let me remind you of the meaning of the terms.

Percentage of BTC supply in profit: This is the percentage of the circulating supply in profit, or in other words, the percentage of existing bitcoin for which the price during their last movement was lower than the current BTC price. Usually, when an overwhelming percentage of the total BTC supply is profitable, this means that the market is experiencing a bullish cycle or is about to see a bullish rally. The period during which coins can profit can range from several weeks to months before any noticeable bearish correction occurs in the market. The indicator is based on the UTXO value.

Percentage of BTC supply in loss: This represents the absolute amount of bitcoin in a given network currently in loss (i.e., when they were last moved, their price was higher than the current BTC price). This metric helps highlight market bottoms by suggesting when investors might be ready to re-enter the market. The percentage of BTC supply in loss doesn't account for the amount of loss. This metric is also based on the UTXO value.

Analysera BTC utbud i vinst/förlust med hjälp av tekniska trendlinjer

As a basis for this method, I took the net percentage of BTC supply in profit/loss metrics. I applied an additional setting in the form of a 21-day simple moving average to avoid the display's sawtooth effect and analyze it more conveniently. Anyone can make identical data settings in an account of a blockchain data provider such as Glassnode, CryptoQuant, etc.

Efter att ha konfigurerat indikatorn är det nödvändigt att tillämpa den tekniska analysmetoden, specifikt trendlinjerna. Förresten, jag har nästan aldrig sett handlare börja använda trendlinjer på kedjans data. Enligt min åsikt är detta en betydande förbiseende, eftersom vi kan få mycket effektiva signaler genom att göra det.

Interpreting The Bitcoin Tillförsel i vinst

When the profitable supply is consistently in a range between 90% and 99%, it means that BTC tends to start parabolic growth. When a profitable supply curve breaks down its trend lines (marked with light gray circles), it suggests that bitcoin has completed its global or local growth and will soon move to a decline.

Most often, the maximum price of bitcoin and the moment when the supply curve breaks through its support differs by several days. There are also times when the profitable supply curve rises to levels close to 90% to 99% and doesn't stay there for a long time, after which the trend line is broken, and the BTC price begins to drop.

Du kan kontrollera diagrammet nedan:

Interpreting The Bitcoin Supply In Loss

On the example of unprofitable supply, one can see that the significant level for losses is 50%. The supply curve is practically never higher and doesn't have periods of bright consolidation.

The supply-in-loss metric (on a 21-day moving average) allows us to state surrender zones in which signals to buy BTC are generated (light gray circles). The method of using trend lines is identical to the above example with profitable supply. It should be noted in an example dated July 29, 2021, where the metric's value didn't reach the required level of about 50%. There, what I call the "intersection" of the curves of profitable and unprofitable supply occurred, which provided the buy signal because of traders' capitulation.

Tillämpningen av denna metod verkar vara användbar inte bara för långtidsanalyser utan är också utmärkt för kortsiktiga och medellångsiktiga analyser.

Att bedöma nettoandelen av BTC-utbudet i vinst/förlust

Från tid till annan, i kryptovalutagemenskapens vidsträckta, stöter jag på åsikten att andelen BTC-tillförsel i vinst som är över 90% är en baisseartad faktor. Jag förstår varför vissa människor kan ha en sådan åsikt, men det är inte helt sant.

To know whether a profitable supply is bullish, we need to compare it with BTC exchange reserves, as well as inflow/outflow (NetFlow). This method is more suitable for medium- to long-term understanding of bitcoin prisåtgärd.

Villkoren för den hausseartade modellen är följande:

Tabellen nedan visar ett par sådana exempel (områden med vita rektanglar), där alla villkor för en tjurkörning är uppfyllda.

I alla andra fall, när det inte finns något betydande utflöde av BTC, eller även om det finns ett inflöde av olika styrkor, och de växande reserverna av BTC på kryptovalutabörsen ser en samtidig ökning av olönsamt utbud, indikerar detta en baisseartad stämning av handlare. Därefter sker ofta handlarkapitulation (indikerat med ljusgula cirklar nedan), vilket visar att man når en lokal eller global botten.

Sammanfattningsvis skulle jag vilja säga att tills nu fortsätter många professionella handlare och nybörjare i kryptovalutavärlden att ignorera värdet av blockchain-data (on-chain). Det verkar som om data i kedjan (främst relaterad till utbudsstatistik) förtjänar mer uppmärksamhet och djupare studier, eftersom dessa data har presterat bra i det aktuella bullrallyt. Jag tror att dessa mätvärden kommer att fortsätta visa sig vara värdefulla på det här sättet.

Detta är ett gästinlägg av Baro Virtual. Åsikter som uttrycks är helt deras egna och återspeglar inte nödvändigtvis de från BTC Inc Bitcoin magazine.

Ursprunglig källa: Bitcoin magazine