Оё хуруҷи Цельсий боиси фурӯпошии Терра/Луна шуд? Даъво ва ҷавоб

Аз ҷониби NewsBTC - 1 сол пеш - Вақти хониш: 4 дақиқа
Чоршанбе, 8 июни соли 2022 соати 11:18

Оё хуруҷи Цельсий боиси фурӯпошии Терра/Луна шуд? Даъво ва ҷавоб

Оё Celsius таъсири доминоро ба вуҷуд овард? Тақрибан як моҳ пеш, The Block Crypto гузориш дода буд, ки Celsius пеш аз фурӯпошӣ аз протоколи Anchor ҳадди аққал 500 миллион доллар гирифтааст. Ду ҳафта пеш, як ширкати таҳлилии blockchain Nansen Celsius-ро дар байни ҳафт ҳамёни калон муайян кард, ки гӯё ба фаъолияти бонк дар Anchor оварда расонд. Чанде пеш Цельсий чавоб дод. 

Оё ин шарҳи фурӯпошии Терра/Луна аст? Магар ин ҳама вазъ ҳамлаи барқасдона набуд? Оё қувваҳои бозории табиӣ ба ҷои он ҷавобгар буданд? Ҳисобот ин аст, ки 75% тамоми UST мавҷудбуда дар протоколи Anchor баста шудааст, ки хидмате, ки 19.5% ҳосили шубҳанокро пешниҳод мекард. Ин рақам яке аз омилҳои асосии муваффақияти UST ва LUNA буд. Фақат мантиқист, ки хунравӣ аз он ҷо сар шудааст. 

Мувофики ин назария, хамаи ин чй тавр ба амал омад? Биёед далелҳо ва тавзеҳоте, ки аз ҷониби ҳамаи ҷонибҳои дахлдор пешниҳод карда шудаанд, тафтиш кунем.

When the Terra/ LUNA crash happened, the first and main theory was a deliberate attack on a perceived vulnerability. According to Nansen’s “On-Chain Forensics: Demystifying TerraUSD De-peg” report, “this on-chain study refutes the narrative of one “attacker” or “hacker” working to destabilize UST.” How did it happen, then? Well, the natural market forces unraveled the poorly designed algorithmic stablecoin. Back to Nansen:

"Таҳлили мо аз маълумотҳои занҷир истифода бурд, то он чиро, ки пеш аз ва дар давоми де-пеги UST рух дода буд, ошкор кунад. Тавассути санҷиши фаъолиятҳои занҷирӣ, мо дарёфтем, ки шумораи ками ҳамёнҳо ва эҳтимолан ҳатто камтари субъектҳои паси ин ҳамёнҳо ба номутавозунии протоколҳои пардохтпазирии Curve оварда расониданд, ки паритетро байни UST ва дигар стабилкоинҳоро танзим мекарданд.

Яке аз он ҳамёнҳо ба Celsius тааллуқ дошт. Оё онҳо медонистанд, ки фурӯпошӣ омада истодааст? Ё онҳо танҳо аввал ба вазъияти хатарнок вокуниш нишон доданд?

Фурӯпошии Терра/Луна рӯзи 9 май оғоз ёфт. Пас аз ду рӯз, Celsius ин паёми махфӣ дар Твиттер навишт: "Ҳамчун як қисми масъулияти мо барои хидмат ба ҷомеаи мо, Шабакаи Celsius чаҳорчӯбаҳои устувори идоракунии хавфҳоро барои таъмини амният ва амнияти дороиҳо дар платформаи мо татбиқ ва риоя мекунад. Ҳама маблағҳои корбар бехатаранд. Мо ҳамчун маъмул барои тиҷорат боз ҳастем. ”

As part of our responsibility to serve our community, @CelsiusNetwork implemented and abides by robust risk management frameworks to ensure the safety and security of assets on our platform.

Ҳама маблағҳои корбар бехатаранд. Мо ҳамчун маъмул барои тиҷорат бозем.

— Celsius (@CelsiusNetwork) May 11, 2022

What did Celsius mean? The circumstances forced them to explain themselves. In the article “Search Continues for Source of TerraUSD Crypto Bank Run,” the Wall Street Journal paraphrases them:

"Celsius гуфт, ки гурӯҳи идоракунии хавфҳои он "тағйирёбии устувории" платформаро эътироф кард, ки онро водор кард, ки дороиҳои худро танҳо ба хотири ҳифзи пули муштариёнаш хориҷ кунад. Гуфта мешавад, ки ширкат аз бесуботӣ фоида наовард."

Он инчунин тасдиқ мекунад, ки яке аз моделҳои тиҷоратии Celsius танҳо қабул кардани пасандозҳо аз муштариёни худ, бастани маблағҳо дар Anchor бо ҳосили 19.5%, ба мизоҷони худ 14% даромад пешниҳод кардан ва фарқиятро ба ҷайб задан буд. Аммо, "ба сармоягузорон маълум набуд, ки пули онҳо дар ҳисоби Celsius метавонад ба платформаи Anchor сармоягузорӣ карда шавад. Celsius, Voyager ва дигарон дар ин соҳа одатан ҳамтоёни худро ифшо намекунанд."

Мақолаи Wall Street Journal аз суқути Terra/LUNA амиқтар буд. Он дар маҷмӯъ ба DeFi як шишаи калон нишон дод. 

“Дар DeFi фаҳмидан осон нест, ки кӣ барои қарзҳо пул медиҳад, пул дар куҷо ҷараён мегирад ё боиси коҳиши қурби асъор то чӣ андоза осон аст. Ин як сабабест, ки танзимгарон аз таъсири DeFi ба сармоягузорон ва системаи васеи молиявӣ нигаронанд."

As an example of that, check out The Block Crypto’s explanation of how Celsius staked its money in the Anchor Platform. Apparently, doing all of this instead of buying UST directly is what saved the company, but it’s still borderline ridiculous:

“Раванди пасандози маблағҳо ба Протоколи Anchor печида буд. Игамбердиев тавзеҳ дод, ки он аввал staking ETH-ро бо истифода аз Lido барои гирифтани Staked ETH (stETH) дар бар мегирад; пас фиристодани stETH ба Anchor vault дар Ethereum бо мақсади ситонидани bETH (намояндагии stETH) ба Wormhole, пули крипто; сикказании bETH дар Terra бо истифода аз Wormhole; пеш аз он ки ниҳоят ба BETH ба Протоколи Анкор супорад.

We gave Celsius the right to reply. It’s only fair that we end this with Cory Klippsten’s criticism of the service, Swan Bitcoin’s CEO told the WSJ: 

«Он ҳамчун ҳисоби пасандозҳои беҳтар ба бозор бароварда мешавад ва ин тавр нест. Он чизе, ки шумо воқеан мекунед, ин аст, ки шумо қарздиҳандаи кафолатнок ҳастед. Онҳо қарзҳои чакана ҷамъоварӣ мекунанд ва онро ба фаъолиятҳои ба таври сабук танзимшаванда сармоягузорӣ мекунанд. ”

Дар хотир доред, ки ин ҳама назарияҳо мебошанд. Бо тамоми маълумоти дар ин мақола овардашуда он чизеро, ки шумо мехоҳед, иҷро кунед. Илова бар ин, тадқиқоти шахсии худро анҷом диҳед.

Манбаъи аслӣ: newsbtc