By Bitcoin.com - 1 ปี มาแล้ว - เวลาอ่าน: 3 นาที
การวิเคราะห์จุดยุบ FTX และ Alameda สู่ Terra LUNA Fallout ที่เริ่มเกิด Domino Effect
การวิเคราะห์การล่มสลายของ FTX และ Alameda Research ได้รับการเผยแพร่โดย Nansen บริษัทวิเคราะห์บล็อคเชนและคริปโต และรายงานระบุว่าการล่มสลายของ Terra เสถียรและวิกฤตสภาพคล่องที่ตามมา มีแนวโน้มที่จะเริ่มต้นผลกระทบโดมิโนที่นำไปสู่การระเบิดของบริษัท การศึกษาจาก Nansen ให้รายละเอียดเพิ่มเติมว่า “FTX และ Alameda มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกันตั้งแต่เริ่มต้น”
รายงานแสดงการล่มสลายของ Terra LUNA และความสัมพันธ์ที่ผสมปนเปกันอาจเริ่มต้นการล่มสลายของ FTX และ Alameda
เมื่อวันที่ 17 พฤศจิกายน 2022 นักวิจัย XNUMX คนจากทีม Nansen ได้เผยแพร่การวิเคราะห์บล็อกเชนและภาพรวมของ “การล่มสลายของ Alameda และ FTX” รายงานระบุว่า FTX และ Alameda มี "ความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิด" และบันทึกของ blockchain ยืนยันข้อเท็จจริงนี้ การขึ้นสู่จุดสูงสุดของ FTX และ Alameda เริ่มต้นจาก เปิดตัวโทเค็น FTT และ "ทั้งสองคนแบ่งปันส่วนใหญ่ของอุปทาน FTT ทั้งหมดซึ่งไม่ได้เข้าสู่การหมุนเวียนอย่างแท้จริง" นักวิจัยของ Nansen ให้รายละเอียด
การปรับอุกกาบาตของ FTX และ FTT ทำให้งบดุลของ Alameda บวม ซึ่ง “น่าจะใช้เป็นหลักประกันโดย Alameda เพื่อกู้ยืม” นักวิจัยของ Nansen ให้รายละเอียดว่าหากกองทุนที่ยืมมาถูกนำไปใช้ในการลงทุนที่ไม่มีสภาพคล่อง "FTT จะกลายเป็นจุดอ่อนที่สำคัญสำหรับ Alameda" นักวิจัยของ Nansen กล่าวว่าจุดอ่อนเริ่มแสดงให้เห็นเมื่อเหรียญ UST ที่เคยมีเสถียรภาพของ Terra ลดลงและทำให้เกิดวิกฤตสภาพคล่องครั้งใหญ่ สิ่งนี้นำไปสู่การล่มสลายของกองทุนป้องกันความเสี่ยง crypto Three Arrows Capital (3AC) และผู้ให้กู้ crypto เซลเซียส
แม้ว่าจะไม่เกี่ยวข้องกับรายงานของ Nansen แต่ Kyle Davies ผู้ร่วมก่อตั้ง 3AC กล่าวว่า ในการสัมภาษณ์เมื่อเร็วๆ นี้ว่าทั้ง FTX และ Alameda Research “สมรู้ร่วมคิดในการแลกเปลี่ยนกับลูกค้า” เดวีส์บอกเป็นนัยว่า FTX และ Alameda เป็น หยุดการล่าสัตว์ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ crypto ของเขา หลังจากผลกระทบจากโรคติดต่อจากเซลเซียสและ 3AC รายงานของ Nansen กล่าวว่า "Alameda ต้องการสภาพคล่องจากแหล่งที่ยังคงเต็มใจที่จะให้เงินกู้กับหลักทรัพย์ค้ำประกันที่มีอยู่"
Nansen ให้รายละเอียดว่า Alameda โอน FTT มูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์ในการแลกเปลี่ยน FTX และเงินส่วนใหญ่ยังคงอยู่ใน FTX จนกว่าจะล่มสลาย “หลักฐานการกู้ยืมจริงจาก FTX ไปยัง Alameda ไม่สามารถมองเห็นได้โดยตรงบนเครือข่าย อาจเป็นเพราะธรรมชาติโดยธรรมชาติของ CEX ซึ่งอาจบดบังร่องรอย [onchain] ที่ชัดเจน” นักวิจัยของ Nansen ยอมรับ อย่างไรก็ตาม การไหลออกและการสัมภาษณ์ของ Bankman-Fried Reuters แนะนำนักวิจัยของ Nansen ว่าหลักประกัน FTT อาจถูกใช้เพื่อค้ำประกันเงินกู้
“จากข้อมูล การไหลออกของ FTT มูลค่ารวม 4 พันล้านดอลลาร์จาก Alameda ไปยัง FTX ในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม อาจเป็นการจัดหาส่วนหนึ่งของหลักประกันที่ใช้เพื่อค้ำประกันเงินกู้ (มูลค่าอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์) ในเดือนพฤษภาคม/มิถุนายน ถูกเปิดเผยโดยคนหลายคนที่ใกล้ชิดกับ Bankman-Fried ในการสัมภาษณ์ของ Reuters” การศึกษาของ Nansen เปิดเผย รายงานสรุปว่างบดุลของ Coindesk รายงาน “เปิดโปงความกังวลเกี่ยวกับงบดุลของ Alameda” ซึ่งสุดท้ายก็นำไปสู่ “การต่อสู้กลับไปกลับมาระหว่าง CEO ของ Binance และเอฟทีเอ็กซ์”
“[เหตุการณ์] ทำให้เกิดก ripple ผลกระทบต่อผู้เข้าร่วมตลาด Binance เป็นเจ้าของตำแหน่ง FTT ขนาดใหญ่” นักวิจัยของ Nansen ตั้งข้อสังเกต “จากจุดนี้ไป ความสัมพันธ์ที่ผสมปนเปกันระหว่าง Alameda และ FTX เริ่มเป็นปัญหามากขึ้น เนื่องจากเงินของลูกค้าก็อยู่ในสมการเช่นกัน Alameda อยู่ในขั้นตอนที่การเอาชีวิตรอดเป็นสิ่งที่เลือกลำดับความสำคัญ และหากเอนทิตีหนึ่งพังลง ปัญหาอาจเริ่มก่อตัวขึ้นสำหรับ FTX” สรุปรายงาน:
เมื่อพิจารณาถึงวิธีการที่องค์กรเหล่านี้ถูกจัดตั้งขึ้นเพื่อดำเนินการพร้อมกับการใช้ประโยชน์จากหลักประกันที่มากเกินไป การวิเคราะห์หลังความตาย [onchain] ของเราบ่งชี้ว่าการล่มสลายในที่สุดของ Alameda (และผลกระทบที่ตามมาต่อ FTX) นั้นอาจหลีกเลี่ยงไม่ได้
คุณสามารถอ่านรายงาน FTX และ Alameda ของ Nansen ได้ทั้งหมด โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม.
คุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับรายงานที่ครอบคลุมของ Nansen เกี่ยวกับการล่มสลายของ Alameda และ FTX แจ้งให้เราทราบว่าคุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับเรื่องนี้ในส่วนความคิดเห็นด้านล่าง
ต้นฉบับ: Bitcoinด้วย.