การถอนของเซลเซียสทำให้เกิดการยุบ Terra / LUNA หรือไม่? การเรียกร้องและการตอบสนอง

โดย NewsBTC - 1 ปีที่แล้ว - เวลาในการอ่าน: 4 นาที
พุธ 8 มิ.ย. 2022 11:18 น.

การถอนของเซลเซียสทำให้เกิดการยุบ Terra / LUNA หรือไม่? การเรียกร้องและการตอบสนอง

เซลเซียสกำหนดผลโดมิโนหรือไม่? เกือบหนึ่งเดือนที่ผ่านมา The Block Crypto รายงานว่า Celsius ดึงเงินอย่างน้อย $500M จากโปรโตคอล Anchor ก่อนการล่มสลาย เมื่อสองสัปดาห์ก่อน บริษัทวิเคราะห์บล็อคเชน Nansen ระบุว่าเซลเซียสเป็นหนึ่งในกระเป๋าเงินขนาดใหญ่เจ็ดใบที่ถูกกล่าวหาว่ากระตุ้นการทำงานของธนาคารบน Anchor ล่าสุด เซลเซียส ได้ตอบกลับ 

นี่คือคำอธิบายสำหรับการล่มสลายของ Terra/ LUNA หรือไม่ สถานการณ์ทั้งหมดนี้ไม่ใช่การโจมตีโดยเจตนาใช่หรือไม่? กลไกตลาดตามธรรมชาติมีความรับผิดชอบแทนหรือไม่? การประเมินคือ 75% ของ UST ทั้งหมดที่มีอยู่ถูกล็อกไว้ใน Anchor Protocol ซึ่งเป็นบริการที่ให้ผลตอบแทนสูงอย่างน่าสงสัย 19.5% ตัวเลขดังกล่าวเป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนหลักเบื้องหลังความสำเร็จของ UST และ LUNA มีเหตุผลเท่านั้นที่เลือดออกเริ่มต้นที่นั่น 

ตามทฤษฎีนี้ ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นได้อย่างไร? มาสำรวจข้อเท็จจริงและคำอธิบายที่ได้รับจากทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องกัน

When the Terra/ LUNA crash happened, the first and main theory was a deliberate attack on a perceived vulnerability. According to Nansen’s “On-Chain Forensics: Demystifying TerraUSD De-peg” report, “this on-chain study refutes the narrative of one “attacker” or “hacker” working to destabilize UST.” How did it happen, then? Well, the natural market forces unraveled the poorly designed algorithmic stablecoin. Back to Nansen:

“การวิเคราะห์ของเราใช้ประโยชน์จากข้อมูลในเครือข่ายเพื่อทำให้กระจ่างถึงสิ่งที่เกิดขึ้นก่อนและระหว่างการยกเลิกการตรึง UST จากการตรวจสอบกิจกรรม on-chain เราพบว่ากระเป๋าเงินจำนวนน้อยและจำนวนหน่วยงานที่น้อยกว่าที่อยู่เบื้องหลังกระเป๋าเงินเหล่านี้ทำให้เกิดความไม่สมดุลในโปรโตคอลสภาพคล่องของ Curve ที่ควบคุมความเท่าเทียมกันระหว่าง UST กับ Stablecoin อื่นๆ”

หนึ่งในกระเป๋าเหล่านั้นเป็นของเซลเซียส พวกเขารู้หรือไม่ว่าการล่มสลายกำลังเข้ามา? หรือพวกเขาเพิ่งตอบสนองต่อสถานการณ์อันตรายก่อน?

การล่มสลายของ Terra/ LUNA เริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม สองวันต่อมา เซลเซียส ทวีตข้อความที่คลุมเครือนี้: “ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของความรับผิดชอบของเราในการให้บริการชุมชนของเรา เครือข่ายเซลเซียสได้ดำเนินการและปฏิบัติตามกรอบการจัดการความเสี่ยงที่แข็งแกร่งเพื่อรับรองความปลอดภัยและความปลอดภัยของทรัพย์สินบนแพลตฟอร์มของเรา เงินของผู้ใช้ทั้งหมดปลอดภัย เรายังคงเปิดให้บริการตามปกติ”

As part of our responsibility to serve our community, @CelsiusNetwork implemented and abides by robust risk management frameworks to ensure the safety and security of assets on our platform.

เงินของผู้ใช้ทั้งหมดมีความปลอดภัย เรายังคงเปิดให้บริการตามปกติ

— Celsius (@CelsiusNetwork) May 11, 2022

What did Celsius mean? The circumstances forced them to explain themselves. In the article “Search Continues for Source of TerraUSD Crypto Bank Run,” the Wall Street Journal paraphrases them:

“Celsius กล่าวว่ากลุ่มการจัดการความเสี่ยงรับรู้ถึง “การเปลี่ยนแปลงในเสถียรภาพ” ของแพลตฟอร์มที่กระตุ้นให้ลบสินทรัพย์ออกเพียงเพื่อปกป้องเงินของลูกค้าเท่านั้น บริษัทไม่ได้กำไรจากความไม่แน่นอน” กล่าว

นอกจากนี้ยังยืนยันว่าโมเดลธุรกิจรูปแบบหนึ่งของเซลเซียสคือเพียงแค่รับเงินฝากจากลูกค้า ล็อคเงินใน Anchor ที่ผลตอบแทน 19.5% ให้ผลตอบแทน 14% แก่ลูกค้า และนำส่วนต่างออกไป อย่างไรก็ตาม “ไม่ชัดเจนสำหรับนักลงทุนว่าเงินของพวกเขาในบัญชีเซลเซียสอาจถูกนำไปลงทุนในแพลตฟอร์ม Anchor เซลเซียส, ยานโวเอเจอร์ และบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมมักไม่เปิดเผยคู่หูของพวกเขา”

บทความ Wall Street Journal เจาะลึกกว่าการล่มสลายของ Terra/ LUNA มันชี้แว่นขยายไปที่ DeFi โดยทั่วไป 

“ใน DeFi มันไม่ง่ายเลยที่จะเข้าใจว่าใครเป็นผู้ให้เงินกู้ยืม เงินไหลไปที่ใด หรือง่ายเพียงใดที่จะทำให้เกิดการล่มสลายของค่าเงิน นี่เป็นเหตุผลหนึ่งที่หน่วยงานกำกับดูแลมีความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของ DeFi ต่อนักลงทุนและระบบการเงินในวงกว้าง”

As an example of that, check out The Block Crypto’s explanation of how Celsius staked its money in the Anchor Platform. Apparently, doing all of this instead of buying UST directly is what saved the company, but it’s still borderline ridiculous:

“ขั้นตอนการฝากเงินไปยัง Anchor Protocol นั้นซับซ้อน Igamberdiev อธิบายว่ามันเกี่ยวข้องกับการ Stake ETH ครั้งแรกโดยใช้ Lido เพื่อรับ Staked ETH (stETH); จากนั้นส่ง stETH ไปยัง Anchor vault บน Ethereum เพื่อที่จะสร้างและส่ง bETH (การแทนโทเค็นของ stETH) ไปยัง Wormhole ซึ่งเป็นสะพานเข้ารหัส สร้าง bETH บน Terra โดยใช้ Wormhole; ก่อนที่จะฝาก bETH ไปยัง Anchor Protocol ในที่สุด”

We gave Celsius the right to reply. It’s only fair that we end this with Cory Klippsten’s criticism of the service, Swan Bitcoin’s CEO told the WSJ: 

“มันถูกวางตลาดเป็นบัญชีออมทรัพย์ที่ดีกว่าและไม่ใช่ สิ่งที่คุณทำจริงๆ คือ คุณเป็นผู้ให้กู้ที่ไม่มีหลักประกัน พวกเขากำลังรวบรวมสินเชื่อรายย่อยและลงทุนในส่วนหลังในกิจกรรมที่มีการควบคุมเล็กน้อย”

จำไว้ว่านี่คือทฤษฎีทั้งหมด ทำในสิ่งที่คุณต้องการด้วยข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้ นอกจากนี้ ทำวิจัยของคุณเอง

ต้นฉบับ: NewsBTC