By Bitcoin Magazine - 2 years ago - เวลาอ่าน: 9 นาที
ถึงเวลาหรือยัง Bitcoinต้องการที่จะได้รับใน 'Zero Fiat'? ยัง
We’ll all eventually transition to holding zero fiat money, but most people cannot afford to go full bitcoin แค่นี้
Should we all go zero fiat? I’ve seen this idea gain prominence on Bitcoin Twitter recently, discussed by people like เลเซอร์โฮล และ ตัวตลกติดอาวุธหนัก. โดยส่วนตัวแล้ว ฉันเปิดรับแนวคิดนี้ และเชื่อว่าในที่สุดเราทุกคนจะ #GetOnZero แต่ไม่ เพียงแค่ ยัง
As much as I’d love to live in the hyperbitcoinized world today, we’re not there yet. Put in simple terms, I still have fiat-denominated obligations with individuals or businesses that do not directly accept bitcoin. So, while I generally minimize my fiat exposure, there are valid criticisms and concerns about literally going to zero fiat today. And what about using the fiat system’s debt for your own benefit before it collapses?
So, as I write this in December 2021, I don’t believe “the juice is worth the squeeze” for many bitcoin sitting on something around 99%, to go all the way to 100% bitcoin and zero fiat.
สตีลแมนนิ่ง #GetOnZero
มาลองนำเสนอรุ่นการกุศลหรือ “สตีลแมน” ของเคสกันครับ
The main point of #GetOnZero is to maximize bitcoin exposure, and obviously minimize fiat exposure. The #GetOnZero gang have a good point in that by continuing to hold fiat, you have not “truly left” the fiat system and you’re in some sense supporting the fiat system. In economic terms, we could argue that if you still hold fiat, you’re still contributing to fiat liquidity by chipping in to the ความต้องการจอง สำหรับคำสั่ง
ข้อมูลเชิงลึกที่คุ้มค่าอย่างหนึ่งจากแก๊ง #GetOnZero ก็คือ แม้ว่าจะมีปัญหาเรื่องภาษีจากกำไรจากการขายที่เกี่ยวข้องกับการขาย sats ของคุณ อย่างน้อยที่สุดการรายงานก็สามารถเป็นได้ ส่วนใหญ่ automated. For example, your exchange or bitcoin broker service should provide you with a transaction export CSV list, and then you could take that to a tax accountant or automated software solution to automatically calculate taxes payable at year end. I believe this is a point that few had really considered up until recently. Still, there are many bitcoin sitting in a solid green position, and if they had to liquidate some for an emergency fiat obligation, they would now have to pay capital gains taxes that they otherwise would not have had to.
What’s the rejoinder from the #GetOnZero stance? Well, you might still come out ahead even after taxes because of the additional bitcoin การเปิดรับแสง.
So, let’s say you are a diligent saver and planner and you’ve stacked a six-month emergency fund. Instead of maintaining say, a six-month fiat emergency fund, you, the #GetOnZero adherent, would rather not bother and simply HODL bitcoin. ในขณะที่ bitcoin is going up very quickly (155% ต่อปีเป็นระยะเวลา 10 ปี ณ วันที่ 18 ธันวาคม พ.ศ. 2021 หรือประมาณว่า % 60 70 ไป% per year going forward for the medium term), it’s clear why you want to maximize bitcoin การเปิดรับแสง.
สมมติว่าคุณมีเงินเฟียต $10,000 อยู่ในบัญชี ตอนนี้คุณก็เปิดเผย กองทุนฉุกเฉินนั้น ให้ผลตอบแทน 70% ต่อปี ดังนั้น ในช่วงหลายปีที่คุณไม่ต้องเบิกเงินจากกองทุนฉุกเฉินนี้ คุณอาจมีเงินเพิ่มอีก 7,000 ดอลลาร์สำหรับกองทุนฉุกเฉิน 10,000 ดอลลาร์ สวยดีใช่มั้ย?
ดังนั้นฉันจะไม่เห็นด้วยหลักตรงไหน?
When your obligations are fiat denominated (and the person you owe does not take bitcoin payment), you will generally need to sell some bitcoin. In these cases particularly, you are bringing a whole new world of tax and reporting into your life that previously did not exist relative to paying with fiat.
ในกรณีอื่นๆ คุณอาจขัดแย้งกับวัตถุประสงค์อื่นของการใช้ระบบคำสั่ง มาสรุปสถานการณ์บางอย่างที่คุณอาจเป็น:
Cushioning yourself against an extended bear market or job lossUsing the fiat system for loans to stack more satsInterested in staying more under the radar by legally not incurring capital gains tax eventsUnable to access the services that help you stay zero fiatตลาดหมียาวอาจทำให้คุณผิดหวัง
I say this because the 2014, ’15, ’16 bear market was brutal. Bitcoin went from around $1,200 in late 2013 down to around $200 or so. It wasn’t even clear that bitcoin would recover in those days. At this time, if you were zero fiat and lost your job or income, you would have been spending down bitcoin ในช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุด. นี่คือเวลาที่กองทุนฉุกเฉินของคำสั่ง ค่าครองชีพสามถึงหกเดือนจะเป็นประโยชน์มากที่สุด
แม้ว่าสถานการณ์จะอยู่ในด้านลบมากกว่า แต่โดยทั่วไปแล้ว ฉันมักจะชอบที่จะมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในชีวิตโดยรวม และไม่ต้องพึ่งพาการขายหรือใช้จ่ายในช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุด
Consider also that you might have large upcoming fiat obligations. Would you be willing and able to sell bitcoin to meet them if you lost your job? What if the scenario is that the Federal Reserve or other central banks try (even temporarily) to raise interest rates, and the market tanks, and there are mass layoffs? Losing your job at these times would be even worse if you didn’t have a fiat emergency fund.
Now, the #GetOnZero rejoinder here might be: save up enough sats such that you have enough to ride this out. But how much is actually enough? While you might think, “sure I’ve saved up two-years’ worth of sats to live on should things go bad,” what happens when bitcoin tanks 80%?
If your fiat purchasing power drops to one-fifth of what it was, does that mean you now need to have 10-years’ worth of salary saved in bitcoin? How comfortable would you be trying to ride out two years without a job, spending down a significant portion of your stack?
พูดตามตรง กองทุนฉุกเฉิน XNUMX เดือนอาจไม่จ่ายให้คุณเป็นเวลาสองปี แต่ผมมองว่านี่เป็น ส่วนหนึ่ง of the overall mitigation approach: cut expenses down and spend fiat rather than spending bitcoin while looking for a new job or income.
แม้ว่าวงจรหมีปี 2018, '19 จะไม่รุนแรงและยาวนานเหมือนรอบก่อน แต่ก็ไม่มีการค้ำประกันว่าอนาคตจะเป็นอย่างไร ระวังว่า backtesting ของคุณรวมเฉพาะประวัติล่าสุดเท่านั้น
ใช้ระบบ Fiat และหนี้เพื่อซ้อน Sats มากขึ้น
ฉันเพิ่งทำตอนของพอดคาสต์ของฉันกับ Dylan LeClair of Bitcoin นิตยสาร (เอสแอลพี326) to talk about using the fiat system to stack more sats. In this episode, we spoke about some of the techniques around using fiat debt to be able to stack more sats. As part of this strategy, you may need to keep some fiat on hand to be able to repay the fiat loan, with the net result being that you end up ahead in bitcoin เงื่อนไข
Another example could be using a collateralized loan for a portion of your stack (don’t borrow against your whole stack! Or even a large part of it!). In this case, you might have a life expense or large purchase to pay for, and rather than paying bitcoin or selling bitcoin, you’d rather retain the bitcoin การเปิดรับแสง.
If you can get a loan with decent terms, and/or you have fiat income to be able to repay the loan, you might calculate that your expected value (EV) is higher to use fiat credit than to spend/sell sats. In the successful case, you could see that borrowing fiat worked out, and once the loan term is up, you either rollover and withdraw some collateral (if number has gone up), or you may have saved enough fiat to repay the principal and take all of your bitcoin collateral back into your self custody. In this case, you are able to make a purchase which could be tied to a life event, but avoid a capital gains tax event on the sale/disposal of bitcoin, and end up ahead in bitcoin เงื่อนไข
แน่นอน ถ้าคุณไม่ระวัง คุณอาจจะลงเอยด้วยการพูดคุยในตอนของรายการของฉันกับ Andy Edstrom (เอสแอลพี273). แต่โปรดทราบว่าหนึ่งในวิธีบรรเทาการได้รับ rekt ที่นี่: ฝากเงินเฟียตมากขึ้นเพื่อลดอัตราส่วนเงินกู้ต่อการประเมินมูลค่า (LTV) ของคุณ คุณอาจต้องการเงินเฟียตในมือเพื่อฝากเงินเข้าสินเชื่ออย่างรวดเร็วเพื่อให้เป็นไปตามมาร์จิ้นคอลและหลีกเลี่ยงการชำระบัญชี นี่เป็นอีกกรณีหนึ่งที่สมเหตุสมผลที่ไม่ได้อยู่บนคำสั่งศูนย์ แต่ด้วยเหตุผลที่คำนวณได้
ในกรณีอื่นๆ คุณอาจต้องรักษาความสมดุลของคำสั่งเพื่อวัตถุประสงค์ด้านเสรีภาพและอธิปไตยที่กว้างขึ้น ตัวอย่างเช่น หากคุณต้องการมีถิ่นที่อยู่ในประเทศอื่น คุณสมบัติหนึ่งคือการแสดงยอดเงิน fiat ขั้นต่ำ (เช่น โปรแกรม MM2H ของมาเลเซีย) หรือซื้อพันธบัตรรัฐบาลตามระยะเวลาที่กำหนด ตอนนี้ทำไมทำเช่นนี้? เพราะมันอาจช่วยให้คุณลดจำนวนภาษีสุทธิที่ต้องชำระให้กับรัฐได้ตามกฎหมาย และให้แฟล็กอื่นที่คุณสามารถซ้อนกันเป็นส่วนหนึ่งของ "ทฤษฎีธง" ในการทำเช่นนั้น คุณอาจลดการพึ่งพาสถานะใดสถานะหนึ่งโดยเฉพาะ
แทนที่จะถูกขังอยู่ในประเทศเหมือนที่ชาวออสเตรเลียเคยเป็นในช่วงฮิสทีเรีย-19 คุณอาจใช้สัญชาติหรือถิ่นที่อยู่อื่นเพื่อออก พูดแต่เรื่อง ลดคำสั่ง แทนที่จะเป็นอัศจรรย์เกี่ยวกับการมีเงิน 0.00 ดอลลาร์ในบัญชีธนาคารคำสั่งของคุณนั้นแม่นยำกว่าที่นี่
อยู่ใต้เรดาร์
As Bitcoiners, we’re often more skeptical of the state and don’t want to unnecessarily report and deal with the accounting and taxation headaches associated. While there are automated tools as discussed earlier, this can ยังคง be a pain to track if you have multiple wallets and setups running. Not every bitcoin wallet has auto-export functionality with transaction descriptions attached, and few bitcoin wallets track cost basis.
This problem is compounded if you’re already sitting on a gain from some time ago. Then, even if the price hasn’t recently gone up, but you have fiat obligations due, you end up paying a capital gain. The desire for complete purity from fiat money ends up causing logistical and accounting headaches as well as increases the capital gain tax payable — where otherwise the HODLer could have maintained a small fiat balance to pay with.
ไม่ใช่ทุกคนที่สามารถเข้าถึงบริการที่ช่วยในเรื่อง Zero Fiat
Some of the services that specifically assist Bitcoiners going “zero fiat” are only available for U.S. customers, and are simply not available everywhere in the world. For example, having credit cards that auto-pull from a BTC balance, or allow you to spend your bitcoin down “but as fiat.”
What’s a HODLer to do? Keep a bitcoin balance on an exchange? Hope to be able to find peer-to-peer cash deal counterparties (someone wanting to buy bitcoin for cash) every time? It seems impractical to me.
เมื่อไหร่จะสมเหตุสมผล?
ฉันมักจะสะกดเหตุผลบางอย่างว่าทำไมมันไม่สมเหตุสมผลเลยที่จะไปเป็นศูนย์ แต่เพื่อความเป็นธรรม เมื่อ จะ มันสมเหตุสมผลไหม
Probably when all our income is in bitcoin, and we can pay all or most of our costs directly in bitcoin, and ideally after the กองทัพดีซีเอ has grown larger. Living in a world where obligations are denominated in fiat and unpayable in bitcoin just makes it impractical to go to zero fiat for most people.
นอกจากนี้ยังเหมาะสมกว่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อทั่วไปสูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนด เหตุผลก็คือว่ากองทุนฉุกเฉินของคุณจะต้องเริ่มไต่ระดับอย่างรวดเร็วในมูลค่าเล็กน้อยในบางจุด ใช่ มันเป็นอัตวิสัย แต่ฉันไม่คิดว่าเวลานั้นเป็นตอนนี้
ข้อสรุปขึ้น
Bitcoin is best treated as the ideal savings account — that doesn’t necessarily mean you can’t use the fiat system for what it offers you today. This could be conservatively using fiat debt or loans to stack more sats, or simply protecting ourselves against long-term bear market cycles and unknowns.
Rather than #GetOnZero, I think something like #MinimizeFiat is a better heuristic for maximizing your bitcoin exposure within safe and conservative limits. But going all the way to zero fiat? Not quite yet.
นี่เป็นแขกโพสต์โดย Stephan Livera ความคิดเห็นที่แสดงออกมาเป็นความคิดเห็นของตนเองทั้งหมด และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงความคิดเห็นของ BTC Inc หรือ Bitcoin นิตยสาร.
ต้นฉบับ: Bitcoin นิตยสาร