By Bitcoin นิตยสาร - 1 ปี ที่แล้ว - เวลาอ่าน: 6 นาที
ยูโรโซนอยู่ในอันตราย ได้เวลาแยกเงินและรัฐ
การจัดการเครื่องพิมพ์เงินอย่างไม่ถูกต้องของธนาคารกลางยุโรปทำให้ยูโรโซนตกอยู่ในอันตราย Bitcoin เสนอทางเลือกที่แยกเงินออกจากรัฐ
นี่เป็นบทบรรณาธิการความคิดเห็นโดย Marie Poteriaieva ผู้สังเกตการณ์และนักการศึกษาในอุตสาหกรรม crypto ยูเครน-ฝรั่งเศส ตั้งแต่ปี 2016
บางสิ่งบางอย่างเน่าเสียในสหภาพยุโรป
เงินยูโรมีความเสมอภาคกับดอลลาร์สหรัฐเป็นครั้งแรกในรอบ XNUMX ปี
ในเดือนมิถุนายน เขตยูโรประจำปี อัตราเงินเฟ้อแตะ 8.6%. ส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของประเทศสมาชิกยูโรโซนนั้นกว้างมาก
แน่นอนว่าปัญหาด้านพลังงานที่เกิดขึ้นจากสงครามในยูเครนนั้นมีบทบาทที่น่ากลัว เช่นเดียวกับห่วงโซ่อุปทานที่หยุดชะงักซึ่งมีส่วนทำให้เกิดความยากลำบากทางเศรษฐกิจในช่วงที่การระบาดของ COVID-19 ถึงจุดสูงสุด
อย่างไรก็ตาม สิ่งที่สื่อส่วนใหญ่มักจะลืมก็คือบทบาทของธนาคารกลางยุโรปในเรื่องนี้ทั้งหมด ในขณะที่ ECB พยายามที่จะเบี่ยงเบนความสนใจของผู้คนจากความผิดพลาดด้วยสงครามครูเสดที่ควบคุม crypto แต่ชาวยุโรปจำนวนมากก็สงสัยว่าเงินควรขึ้นอยู่กับการเมืองหรือไม่
ECB จัดการเงินเฟ้อผิดพลาด
เช่นเดียวกับธนาคารกลางสหรัฐ ECB ไม่ลังเลเลยที่จะเปิดใช้เครื่องพิมพ์เงินหลังจากการระบาดของ COVID และได้สร้างเกือบ 4 ล้านล้านยูโรในสองปี เพิ่มงบดุลเป็นสองเท่า.
ไม่มีธนาคารกลางใดทำอะไรรุนแรงเท่านี้มาก่อน แต่แทนที่จะใช้มาตรการป้องกันที่จำเป็นและจัดทำแผนฉุกเฉิน ซึ่งเป็นกลยุทธ์เชิงตรรกะเมื่อพูดถึงการทดลองขนาดใหญ่ในชีวิตจริง - ประธาน Christine Lagarde ของ ECB กล่าวชื่นชม เหมาะสมและทำให้ชาวยุโรปมั่นใจว่าทุกอย่างอยู่ภายใต้การควบคุม
การแสดงการปฏิเสธเหล่านี้ยังคงดำเนินต่อไปแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลายเป็นจริงแม้ว่าเฟดจะเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็ตาม ... และทันใดนั้นในวันที่ 9 มิถุนายน 2022 ECB ก็ประกาศว่าจะเกิดขึ้น อัตราดอกเบี้ย 0.25% ขึ้นในเดือนกรกฎาคมและอีกครั้งในเดือนกันยายน ตลาดยุโรปทรุดหนัก
ทำไมถึงช้า (สามเดือนเต็มหลังจากเฟด)? ทำไมกระทันหันจัง? ทำไมเจียมเนื้อเจียมตัว? ECB ตื่นตระหนกหรือไม่? ลาการ์ดเลือกช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดสำหรับการประกาศในลักษณะนี้ ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความเป็นมืออาชีพของสำนักงานของเธอ อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่ปัญหาเดียวที่เธอต้องเผชิญ
ECB คุกคามยูโรโซน
ยูโรโซนประกอบด้วยประเทศอธิปไตย 19 ประเทศ ซึ่งมีเศรษฐกิจเป็นของตนเอง มีความสามารถไม่มากก็น้อยในการทนต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ในขณะที่รัฐบาลที่มีหนี้สินน้อย เช่น เยอรมนีหรือเนเธอร์แลนด์ จะสามารถจ่ายดอกเบี้ยพันธบัตรของตนได้มากขึ้น แต่ประเทศอื่นๆ ที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP สูงกว่า เช่น อิตาลีหรือสเปน จะไม่สามารถทำได้ ค่าใช้จ่ายในการรักษาหนี้จะสูงเกินไป
สิ่งนี้ทำให้ประเทศต่างๆ เช่น อิตาลีมีความเสี่ยงมากขึ้น ซึ่งจะเพิ่มผลตอบแทนที่ผู้ให้กู้คาดหวังผลตอบแทนจากการยืมเงิน ยิ่งอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น สถานการณ์ของประเทศเหล่านี้ยิ่งเลวร้ายลง ทำให้พวกเขามีความเสี่ยงมากขึ้นและนำไปสู่การเพิ่มอัตราดอกเบี้ย นี่คือวงจรอุบาทว์ของการเป็นหนี้ และครึ่งหนึ่งของยูโรโซนอาจเผชิญวิกฤตหนี้ได้ ซึ่งเป็นอันตรายต่อเงินยูโรสำหรับทุกคน
ความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยภายในยูโรโซนเรียกว่าสเปรด และการประกาศในเวลาที่ไม่เหมาะสมของ ECB ผลักดันให้กว้างขึ้น: อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 10 ปีของอิตาลี ไต่ขึ้นเหนือ 4% และ พันธบัตรสเปน แตะ 3% (ทั้งคู่ได้รับการแก้ไขเป็น 3.37% และ 2.47% ตามลำดับ) พันธบัตรอายุ 10 ปีของเยอรมัน ซื้อขายที่ 1.25% และ พันธบัตรอายุ 10 ปีของเนเธอร์แลนด์ ผลตอบแทน 1.57%
ECB มีการประชุมฉุกเฉินหลายครั้งเพื่อหารือเกี่ยวกับปัญหานี้ เมื่อวันที่ 15 มิ.ย. น ประกาศ ว่าจะออกแบบ "เครื่องมือป้องกันการแยกส่วน" ใหม่และในวันที่ 15 กรกฎาคมก็ประกาศว่าจะเป็น ซื้อหนี้ที่มีช่องโหว่กล่าวคือ ทำสิ่งที่ทำให้เงินยูโรมีปัญหาในตอนแรกต่อไป
การปฏิบัตินี้จะไปได้ไกลแค่ไหน? ลองนึกภาพว่าถ้าพันธบัตรเยอรมันทุกรายการที่ครบกำหนด ECB ซื้อพันธบัตรอิตาลี ไม่เพียงแต่ ECB จะพบว่าตัวเองถูกสูบฉีดด้วยพันธบัตรที่มีความเสี่ยง แต่เยอรมนีจะไม่มีความสุขอย่างแน่นอน ซึ่งสร้างรอยแยกที่เป็นอันตรายในยูโรโซน
เป็นเวลาเกือบหนึ่งเดือนแล้วนับตั้งแต่การประกาศของ ECB แต่ก็ยังไม่มี "เครื่องมือต่อต้านการจัดเรียงข้อมูล" ที่มีมนต์ขลังให้เห็น ในระหว่างนี้ เงินยูโรกำลังอ่อนค่าในแต่ละวัน แตะระดับเดียวกับดอลลาร์ และร่วงต่ำกว่าฟรังก์สวิส (ทั้งคู่เคยซื้อขายกันที่ระดับ 1.66 ในอดีต)
ECB โจมตี Cryptocurrency
ชาวยุโรปจำนวนมากขึ้นเริ่มสงสัยว่าการมีส่วนร่วมของ ECB ไม่ได้ทำให้เงินยูโรแย่ลงหรือไม่ และ Christine Lagarde ทราบหรือไม่ว่าเธอกำลังทำอะไรอยู่
การสัมภาษณ์สดหลายครั้งทำให้เกิดข้อสงสัยเหล่านี้ เมื่อผู้สัมภาษณ์ชาวดัตช์ถามอยู่เสมอว่า ECB จะลดงบดุลที่บวมได้อย่างไร สิ่งที่เขาได้รับก็คือ “มันจะมา“ไม่มั่นใจจริงๆ
อย่างไรก็ตาม Lagarde มีข้อได้เปรียบ: เมื่อใดก็ตามที่การสนทนากลายเป็นเรื่องน่ากลัว เธอจะหันไปหาสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งเธอยืนยันว่า “ไม่ใช่เงิน หยุดเต็มที่” Lagarde ไม่ลังเลที่จะกล่าวหาว่าเป็นบาปที่เป็นไปได้ทั้งหมด รวมถึงการฟอกเงิน (ใครต้องการข้อมูลจริง ในเมื่อมีคนตรวจสอบข้อเท็จจริงน้อยมาก)
ECB ได้เรียกร้องให้ฝ่ายนิติบัญญัติของสหภาพยุโรปอนุมัติกฎใหม่เกี่ยวกับ cryptocurrencies “เป็นเรื่องเร่งด่วน” และเมื่อเร็ว ๆ นี้พวกเขาก็ทำเช่นนั้น น่าอับอาย ตลาดในกฎหมาย Crypto Assets (MiCA) และกฎต่อต้านการฟอกเงิน (AML) ที่เกี่ยวข้องได้กำหนดระเบียบข้อบังคับเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลที่เข้มงวดที่สุดในโลก ซึ่งจะบังคับให้ผู้ให้บริการรวบรวมและรายงานข้อมูลเกี่ยวกับผู้เข้าร่วมธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลทุกรายการ แม้จะมีขนาดเล็กเพียง 1 ยูโรก็ตาม
สิ่งนี้ไม่เป็นที่พอใจของ Lagarde ซึ่งปรากฏตัวอีกครั้งเมื่อปลายเดือนกรกฎาคมโดยเรียกร้องให้มี ไมก้า 2ควรจะ "ควบคุมอย่างลึกซึ้งมากขึ้น" อุตสาหกรรม
ความรุนแรงของความรังเกียจของเธอสำหรับ bitcoin และความพยายามที่เกี่ยวข้องที่เธอปรับใช้ ในขณะที่เงินยูโรซึ่งเป็นงานหลักของเธอกำลังตกที่นั่งลำบาก ไม่อาจทำได้นอกจากแนะนำวาระซ่อนเร้น ตัวอย่างเช่น การหันเหความสนใจของชาวยุโรปจากปัญหาที่แท้จริงด้วยการต่อสู้กับปัญหาในจินตนาการ หรืออื่น ๆ ป้องกันไม่ให้พวกเขาหันไปหา bitcoin.
Bitcoin ทางเลือก
แน่นอน bitcoin ความผันผวนทำให้ยากต่อการใช้เป็นที่เก็บมูลค่าสากลหรือวิธีการชำระเงิน
อย่างไรก็ตาม ความเป็นอิสระโดยธรรมชาติ ความขาดแคลน ไร้พรมแดน และไม่เลือกปฏิบัติ ทำให้สกุลเงินนี้เป็นตัวเลือกที่เหมาะสมอย่างยิ่งในการแทนที่สกุลเงิน fiat ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อการยอมรับในระดับรากหญ้าเติบโตขึ้นและการบล็อกรางวัลลดลง การแกว่งตัวของราคาเก็งกำไรก็จะลดลงตามไปด้วย ทำให้ bitcoin ราคามีเสถียรภาพมากขึ้น ในขณะที่ Lightning Network ช่วยให้มั่นใจได้ถึงความสามารถในการปรับขนาด
มุมมองนี้ทำให้ ECB กลัวมากหรือไม่? เราไม่รู้ แต่ความตั้งใจที่จะทาสี bitcoin สีดำและกีดขวางการใช้งานได้อย่างน่าทึ่ง
ในขณะเดียวกัน ช่วงความสนใจของชาวยูโรโซนดูเหมือนจะยาวนานกว่าที่ Lagarde คาดหวังไว้ และมีเสียงมากขึ้นที่จะตำหนินโยบายที่ขาดความรับผิดชอบและสายตาสั้นของ ECB สำหรับอัตราเงินเฟ้อและอันตรายที่เธอทำให้สหภาพยุโรปเข้ามาเกี่ยวข้อง
แนวโน้มนี้สอดคล้องกับความไม่ไว้วางใจที่เพิ่มขึ้นในธนาคารกลางทั่วโลก (ก บทความ Financial Times ล่าสุด เมื่อเปรียบเทียบกับทิงเกอร์เบล: พวกมันมีอยู่ก็ต่อเมื่อผู้คนเชื่อในตัวพวกมัน และตอนนี้ความเชื่อนี้กำลังจางหายไป)
เป็นเวลาที่ดีที่จะจำคำพูดที่มีชื่อเสียงโดย ฟรีดริชฮาเย็ก. “[T] รากเหง้าและแหล่งที่มาของความชั่วร้ายทางการเงินทั้งหมดคือการผูกขาดเงินของรัฐบาล” เราต้องเรียกร้องให้แยกเงินและรัฐออกจากกัน
โรงเรียนเศรษฐกิจของออสเตรีย ซึ่ง Hayek เป็นตัวแทนที่มีชื่อเสียง แย้งว่าการผูกขาดในการสร้างเงินของธนาคารกลางและความใกล้ชิดกับรัฐทำให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ เนื่องจากรัฐได้รับอำนาจและการจัดหาเงินทุนที่ “ง่าย” ผ่านความใกล้ชิดกับ เงิน.
คำกล่าวนี้เป็นจริงในศตวรรษที่ 21 มากกว่าในศตวรรษที่ 20 เราต้องตรวจสอบว่ารัฐส่วนใหญ่เป็นหนี้บุญคุณอย่างน่าประหลาดเพียงใดในตอนนี้ อย่างไรก็ตาม อีกสิ่งหนึ่งที่ศตวรรษที่ 21 นำมาถกเถียงก็คือ Bitcoin: เครื่องมือที่เหมาะสมที่สุดในการเริ่มต้นการแยกเงินและรัฐอย่าง “นุ่มนวล”
บางทีความกลัวของ ECB ก็ได้รับการพิสูจน์แล้ว
นี่คือแขกโพสต์โดย Marie Poteriaieva ความคิดเห็นที่แสดงออกมาเป็นความคิดเห็นของตนเองทั้งหมด และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงความคิดเห็นของ BTC Inc. หรือ Bitcoin นิตยสาร.
ต้นฉบับ: Bitcoin นิตยสาร