การใช้ Bitcoin อนุพันธ์เพื่อแยกแยะการเก็งกำไรจากโมเมนตัมที่แท้จริง

By Bitcoin นิตยสาร - 1 ปี ที่แล้ว - เวลาอ่าน: 3 นาที
พฤ 29 ก.ย. 2022 3:00 น.

การใช้ Bitcoin อนุพันธ์เพื่อแยกแยะการเก็งกำไรจากโมเมนตัมที่แท้จริง

วิเคราะห์ bitcoin ตราสารอนุพันธ์ให้หน้าต่างเข้าสู่สถานะของสภาวะตลาดและสามารถให้เบาะแสว่าเมื่อใด bitcoin ได้มาถึงจุดต่ำสุดแล้ว

ด้านล่างนี้เป็นข้อความที่ตัดตอนมาจากฉบับล่าสุดของ Bitcoin นิตยสารโปร Bitcoin นิตยสาร จดหมายข่าวตลาดพรีเมี่ยม เพื่อเป็นหนึ่งในคนกลุ่มแรก ๆ ที่ได้รับข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้และเครือข่ายอื่น ๆ bitcoin การวิเคราะห์ตลาดส่งตรงไปยังกล่องจดหมายของคุณ สมัครวันนี้.

บทความนี้ครอบคลุมบางส่วนของการดำเนินการล่าสุดใน bitcoin ตลาดอนุพันธ์ตลอดจนสัมผัสความสัมพันธ์ที่พัฒนาระหว่าง bitcoin และระบบการเงินเดิม

การดำเนินการในตลาดทุนทั่วโลกเป็นไปอย่างเข้มข้น ด้วยความผันผวนอย่างมากในสกุลเงินต่างๆ การขายพันธบัตรที่มากขึ้น และการเบี่ยงเบนที่เป็นบวกในช่วงสั้นๆ สำหรับ bitcoinซึ่งทำให้กระทิงตื่นเต้น

As bitcoin ผลักดันให้กลับมาสูงกว่า 20,000 ดอลลาร์ มีการพูดคุยกันเล็กน้อยเกี่ยวกับการแยกตัวที่อาจเกิดขึ้น เช่น bitcoin เพิ่มขึ้นมากกว่า 7% ในขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐลดลงประมาณ 4% ในสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่เราชอบที่จะเห็นช่วงเวลาที่แน่นอน bitcoin พบความโล่งใจในสภาพแวดล้อมที่วุ่นวายมากขึ้นในระบบการเงินเดิม เรายังคงไม่เชื่อในผลลัพธ์นี้ในอนาคตอันใกล้ เนื่องจากข้อมูลไม่สนับสนุน

เราไม่สามารถเน้นเพียงพอว่าสภาพแวดล้อมการซื้อขายในปัจจุบันสำหรับ bitcoin น้อยกว่า bitcoin ตัวเองและอื่น ๆ เกี่ยวกับเงินดอลลาร์ เมื่อผลตอบแทนตลอดอายุครบกำหนดและสกุลเงินต่าง ๆ สูงขึ้น มูลค่าของสินทรัพย์ทั่วโลกก็ลดลงตามกัน ซึ่งจะนำไปสู่วันแห่งการคำนวณเมื่อทุกอย่างขายควบคู่กัน

อย่างที่เราชอบพูดกัน ฟองสบู่ทุกอย่างกำลังคลี่คลาย เนื่องจากสินทรัพย์ที่ยืนอยู่ที่ฐานของทั้งหมด พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังคงไหลออกอย่างต่อเนื่อง

กลับกันเถอะ bitcoin สักครู่ ระยะเวลาที่ทำผลงานได้ดีกว่าคืออะไร และเราจะคาดหวังมากกว่านี้ในเร็วๆ นี้ได้ไหม

คำตอบง่ายๆ ก็คือ ประเภทของการซื้อที่เกิดขึ้น — ตำแหน่งซื้อใน bitcoin ตลาดฟิวเจอร์สไม่เคยเป็นธรรมชาติที่ยั่งยืน

จำนวนนับหมื่น bitcoin มูลค่าการซื้อสุทธิกลายเป็นผู้ขายสุทธิในเวลาไม่กี่ชั่วโมง เนื่องจากกระแสความสนใจแบบเปิดที่นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาตลาดลดลงอย่างรวดเร็วใต้น้ำ 

ความเชื่อของเราเกี่ยวกับ bitcoin ตลาดอนุพันธ์และข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถานะของวัฏจักรตลาดมีดังต่อไปนี้:

เมื่ออัตราดอกเบี้ยผันแปรติดลบอย่างมีนัยสำคัญ ความรุนแรงของการขายทันทีและการใช้เลเวอเรจจะคลี่คลายลง อัตราดอกเบี้ยที่ผันแปรในคอมเพล็กซ์ Perpetual Futures สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกแก่เราว่าตลาดกระทิงหรือตลาดหมีนั้นรุนแรงเกินไปหรือไม่

เมื่ออัตราการระดมทุนติดลบอย่างมีนัยสำคัญ อาจเป็นเพราะการปิดตำแหน่งซื้อทั้งสองผลักดันราคาให้ต่ำกว่าตลาดสปอต หรือเนื่องจากตำแหน่งขายเชิงรุกกดดันราคาให้ต่ำลง อัตราการระดมทุนในสภาพแวดล้อมของตลาดปัจจุบันค่อนข้างเงียบกว่าความบ้าคลั่งที่เห็นในปี 2021

ความคาดหวังของเราคือความผันผวนในตลาดเดิมจะนำไปสู่การชำระบัญชีครั้งใหญ่ใน bitcoin อนุพันธ์ ผลักดันราคาให้ต่ำกว่าตลาดสปอต ขณะที่เทรดเดอร์ชอร์ตซ้อนกัน สิ่งนี้จะเห็นได้จากอัตราการระดมทุนฟิวเจอร์สที่ติดลบอย่างรุนแรงตลอดกาล (อัตราดอกเบี้ยผันแปรที่จูงใจให้ผู้ค้าตั้งราคาใกล้เคียงกับอัตราตลาดสปอต)

เราไม่ได้เห็นสิ่งนั้นในแง่ของระดับที่ตลาดปี 2020 และ 2021 ถึงจุดต่ำสุด

ตลาดไม่ได้อยู่ที่นั่นในวันนี้ ในการประเมินของเรา

ประเด็นที่เกี่ยวข้อง:

ต้นฉบับ: Bitcoin นิตยสาร