By Bitcoin Журнал - 2 роки тому - Час читання: 7 хвилини
Bitcoin І спад мережевих ефектів
З підйомом Росії BitcoinМережевий ефект 's приходить до еквівалентного зникнення мережевих ефектів застарілих фінансів.
BitcoinЦіна та екосистема виграють від мережевих ефектів.
Коли приєднується більше користувачів, тиск попиту підвищує ціну bitcoin, що, у свою чергу, приваблює більше покупців у циклі самозміцнення. Подібним чином зростання кількості користувачів створює більший ринок з більшою ліквідністю, стимулюючи компанії надавати більше послуг, інтеграції та безпеки, що потім заохочує нових користувачів приєднуватися до більш надійної екосистеми.
Розуміння цього ефекту мережі є важливим під час розгляду Bitcoinмісце у великому фінансовому світі.
Застарілі фінансові системи також певною мірою виграють від мережевих ефектів, оскільки збільшення кількості користувачів дозволяє розширювати фінансові послуги, сприяючи більшому зростанню користувачів. Оскільки все більше клієнтів використовують кредитні картки Visa через їх широке використання в якості способів оплати, все більше продавців спонукаються до інтеграції з Visa для доступу до клієнтів, тим самим дозволяючи більше використовувати карти Visa.
Мережні ефекти є потужним драйвером зростання.
Однак не всі мережеві ефекти є однакові. Кожна мережа має свою цінну пропозицію, потенційні темпи зростання, структурні обмеження та бар’єри для входу та виходу. Закон Меткалфа стверджує, що вартість телекомунікаційної мережі пропорційна квадрату її вузлів. Оскільки більше користувачів (вузлів) приєднується до такої мережі, кількість можливих підключень збільшується в геометричній прогресії, надаючи постійно зростаючим стимулам для нових користувачів прийняти цю мережу.
Незважаючи на те, що закон Меткалфа має обмеження за межами комунікаційних мереж, він все ж допомагає проілюструвати експоненційну силу, яку мають мережеві ефекти у нашому все більш взаємопов’язаному світі.
Менш обговорюваним явищем мережевих ефектів є їх потенціал зниження. Подібно до того, як збільшення кількості вузлів може експоненціально збільшити цінність мережі, так і зменшення кількості вузлів може експоненціально знизити цінність мережі.
Соціальний гігант Facebook використовував мережеві ефекти у своєму зростанні, оскільки кожен додатковий користувач Facebook додав експоненціально більше можливостей для соціального зв’язку, тим самим залучаючи більше користувачів приєднатися. Однак з кожним користувачем, який видаляє їхній обліковий запис у Facebook потенційна кількість соціальних зв’язків зменшується експоненційними темпами, явище, про яке я писав раніше. Оскільки стрічки новин користувачів Facebook стають застарілими, відображаючи ті самі кілька повідомлень одних і тих самих людей, користувачі можуть покинути соціальну мережу через її зменшення корисності, що зробить стрічки новин існуючих користувачів ще більш застарілими в циклі самопідсилення. .
Мережні ефекти діють в обидві сторони.
Художня робота Метью Петтігрю в Команда Bitcoin лист.Про цей потенціал зниження мережевих ефектів написав співзасновник Game B Джордан Холл у своїй статті під назвою Зліт і падіння мереж. У цій статті Холл розповідає, як компанії, які отримали вигоду від мережевих ефектів, таких як Facebook, YouTube і Twitter, потенційно більш крихкі, ніж здаються.
Ці компанії досягли рівня домінування на ринку, завдяки якому вони залучають переважну частку нових користувачів, ще більше зміцнюючи своє домінування на ринку. Це потужний мережевий атрактор силу, яка може здатися нездоланною для нових учасників ринку. Проте перед обличчям цих потужних мережевих атракторних сил Холл формулює іншу концепцію:
«Будь-яка комерційна організація, яка заснована на значенні мережевих ефектів, повинна максимально витягти це значення до межі мережевого аттрактора. Це створює силу «екстракційного відштовхування». У міру наближення до межі мережа стає в стані крихкості».
Ця сила, що зменшує цінність, «екстрактивний відштовхувач» у соціальних мережах найбільш очевидно проявляється у настирливій рекламі та продажу даних користувачів. Як зазначає Холл, користувачі не оцінюють ці сили і спонукають їх покинути мережу. Користувачі не приєднуються до сайту соціальних мереж, щоб бачити рекламу та відстежувати чи маніпулювати своєю поведінкою, скоріше, до певної міри це допускається.
Менш очевидні приклади цієї сили відштовхування можна побачити в обтяжливих обмеженнях на використання мережі, зниженні обслуговування клієнтів, вторгненнях у добробут користувачів або навіть соціальні наслідки, усі вони впливають на зростання мережі.
Якщо застосувати занадто велику силу витягування, швидкість росту мережі зупиниться і почне знижуватися, зменшуючи її цінність для користувачів.
Це рівновага Меткалфа-Холла. Комерційні мережі заохочуються видобувати цінність до межі відсічі мережевих ефектів, але не далі, іншіwise, мережа ризикує спричинити потенційно експоненціальне зниження вартості мережі.
Холл також вказує на те, яким може бути занепад мережі швидше ніж її зростання, оскільки розпад мережі тепер також обтяжений силою екстрактивного відштовхування.
Оскільки користувачі видаляють свої облікові записи Facebook через зниження соціальних зв’язків, той факт, що їхні стрічки новин перемежовуються нав’язливою рекламою, лише прискорить залишення, про що я вже писав раніше. Нестабільність такої рівноваги Меткалфа-Холла означає, що комерційні мережі, які покладаються на мережевий ефект, можуть раптово почати низхідне, самопідсилююче, експоненціальне зниження кількості користувачів мережі.
Поступово, потім раптово.
У контексті фінансових мереж варто розглянути ступінь, до якої мережеві ефекти приваблюють користувачів, а вилучення цінностей відштовхує користувачів.
Будучи комерційними організаціями, застарілі фінансові системи накладають видобувні відштовхуючі сили у вигляді зборів, штрафів за овердрафт і обтяжливих обмінних курсів. На додаток до цих сил, існують вимоги до мінімального балансу, обмежений робочий час, обмеження на виведення коштів та час очікування, які обтяжують користувача, який прагне зберігати та обмінювати вартість. Користувачі не цінують ці речі, але терпимо до межі, коли вони залишаються в мережі.
До недавнього часу рівновага Меткалфа-Холла у застарілих фінансових системах принаймні частково підтримувалася відсутністю альтернатив. У той час як людина може видалити свій обліковий запис Facebook і зайнятися своїм соціальним життям в іншому місці, видалити свій банківський рахунок або кредитну картку, щоб забрати своє фінансове життя в інше місце, було складніше.
З ростом в Bitcoin екосистеми купівлі, продажу, запозичення, позичання та цифрового забезпечення вартості, з’являється нова фінансова мережа. Ця нова мережа пропонує зовсім інший підхід до комісії, часу очікування, годин роботи, обмінних курсів, мінімальних залишків і лімітів на зняття. Маргінальний користувач, який хоче керувати своїми фінансами, тепер може робити це в альтернативній мережі.
У платіжному просторі люди тяжіють до більших постачальників кредитних карток для своєї зручності, незважаючи на комісію від 1.3% - 3.5% за операцію (або більше на деяких ринках), а також компанії кредитних карток, які мають історію зловживання своїм домінуванням у платіжній мережі. Проте з появою с Bitcoin, мережа Lightning і служби на основі Lightning, такі як Удар або нещодавно Готівковий додаток, ця рівновага влаштована при порушенні.
Відео генерального директора Strike Джека Меллерса потік доларів через Lightning Network є демонстрацією принципово іншої платіжної мережі. Якщо платежі на основі Lightning Network можуть запропонувати остаточний розрахунок за нижчою вартістю, маргінальний продавець може запропонувати пільгові ціни для оплати через Lightning або просто обмежити або взагалі відмовити в кредитних картках. Якщо більше людей переходять на платіжну мережу на основі Lightning, компаніям, що займаються кредитними картками, можливо, доведеться компенсувати зниження своїх доходів, накладаючи вищі комісії для своїх користувачів, що може прискорити популярний перехід на Lightning. Це спад мережевого ефекту.
Іншим яскравим прикладом є індустрія грошових переказів, яка дозволяє працівникам надсилати гроші за кордон через мережу офісів, агентів, банкоматів і веб-сайтів, одержуючи при цьому вартість за допомогою комісій і обмінних курсів. Чим більше людей переказують через Bitcoin мережі, гонившись за привабливішими комісіями, часом очікування та курсами валют, застаріла індустрія грошових переказів зіткнеться з кризою. Зменшення доходів може змусити підвищити комісію, зменшити рівень обслуговування клієнтів або погіршити обмінні курси, що пригнічуватиме мережеву атракторну силу та посилюватиме екстрактивну репульсорну силу.
Пом’якшення втрат клієнтів за рахунок підвищення надійності мережі – це невеликий подвиг перед обличчям погіршення фінансового становища.
Постійні накладні витрати комерційних фінансових мереж можна розглядати як структурний екстрактивні сили відштовхування, невід'ємна частина їх бізнес-моделей. У той час як історично люди могли тяжіти до найбільших мереж з найбільшою економією від масштабу, ці самі мережі тепер несуть найбільший фінансовий тягар через спад мережевого ефекту.
Для фінансових мереж згубний вплив занепаду мережі може бути менш раптовим і помітним на початку. Велика кількість клієнтів і торговців приймає BitcoinМережі на базі не відразу зменшать цінність, яку застарілі фінансові мережі надають їхній існуючій базі користувачів. Кредитні картки й надалі зніматимуться, гроші й надалі переказуватимуться, а баланси на рахунках усе ще будуть доступні. Однак з часом, оскільки сили мережевих атракторів все більше відтягують маргінальних користувачів від застарілих мереж, комісії, час очікування, доступність і обмінні курси погіршаться, а не покращаться.
Погіршення користувацького досвіду може самопідсилюватися з експоненційною швидкістю і є зниженням мережевого ефекту.
As Bitcoin і Lightning Network пропонують альтернативи для зберігання цінностей і обміну з невеликими або без будь-яких перешкод для входу, застарілі фінансові мережі будуть випробувані. Будь-який бізнес, який покладається на потужність мережевих ефектів, повинен усвідомлювати хиткість рівноваги Меткалфа-Холла і те, що падіння можуть бути крутішими, ніж нахили.
Поступово, потім раптово.
Це гостьовий пост Метью Петтігрю. Висловлені думки є повністю їх власними і не обов’язково відображають думки BTC Inc або Bitcoin журнал.
Оригінальний джерело: Bitcoin журнал