Вища інфляція споживчих цін змушує ринки змінювати ціни

By Bitcoin Журнал - 1 рік тому - Час читання: 3 хвилини
Чт, 15 вересня 2022 р., 3:00

Вища інфляція споживчих цін змушує ринки змінювати ціни

Серпневі дані про інфляцію CPI виявилися гіршими, ніж очікувалося, і ринки у відповідь переглянули ціни. Bitcoin падає більш ніж на 10%, а S&P 500 закривається на 4.3%.

Нижче наведено уривок із останнього видання Bitcoin Журнал Pro, Bitcoin журналу інформаційний бюлетень преміум-ринків. Бути одним з перших, хто отримає цю статистику та інші дані в мережі bitcoin аналіз ринку прямо у вашу поштову скриньку, Підпишіться зараз.

Інфляція не закінчилася

Незважаючи на загальний консенсус і настрої щодо хороших новин про інфляцію минулого місяця, вищий, ніж очікувалося, індекс споживчих цін США (CPI) у серпні зірвав будь-який короткостроковий бичачий імпульс для ризикових активів, який накопичувався протягом останнього тижня. У результаті акції, bitcoin а прибутковість кредитів сьогодні вибухнула з деякою волатильністю. Індекс S&P 500 впав на 4.3%. bitcoin слідом за рухом вниз на 10% плюс. Останній раз це сталося для акцій у червні 2020 року.

Це подія, схожа на те, що ми спостерігали минулого місяця для даних за липень, але навпаки та з більшою величиною. Минулого місяця ринки раділи незначно підтвердженій тенденції пікової інфляції, але сьогоднішні дані свідчать про іншіwise. Тепер ми дивимось на ширший ринок щодо ризиків і ставок протягом наступних кількох днів, щоб підтвердити цей новий спадний тренд підйому або деяке полегшення через злиття, яке, як очікується, відбудеться завтра пізно ввечері.

І головний, і базовий ІСЦ перевершили очікування, згідно з якими було консенсусне позиціонування щодо уповільнення за місяць. Натомість ми отримали як основний CPI, так і базовий CPI, що зросли за місяць до 0.12% і 0.57% відповідно. Простіше кажучи, інфляцію ще не подолано, і є багато роботи, яку потрібно зробити (або спробувати зробити) на фронті монетарної політики. The Прогноз інфляції ФРС Клівленда в значній мірі виправдав їхній серпневий прогноз.

Хоча ми спостерігали деяке зниження інфляції в енергетичних товарах, цього було недостатньо, щоб компенсувати зростаючу інфляцію в секторі послуг. Вища та підвищена інфляція заробітної плати залишається ключовою, липкою частиною інфляції, яка ще має знизитися. Інфляція житла також залишається проблемою і ще не знизилася. Інфляція та ціни на житло, як правило, були останніми, хто потрапляв у очікуваний період дефляції та/або рецесії. Інфляція орендної плати (так відома як еквівалентна орендна плата власників (OER)) є суттєвою складовою, яка може підтримувати показники CPI довше, оскільки зазвичай це лаг від шести до дев’яти місяців.

Загалом картина інфляції виглядає нечіткою та розширюється. Виходячи із заяв Федерального резерву за останні кілька місяців, це явний знак продовження агресивної монетарної політики шляхом підвищення ставок.

Одразу після оприлюднення даних CPI, акції та bitcoin почали продавати і долар злетів. Цінова дія класів активів була не стільки пов’язана з самою інфляцією, скільки з очікуваннями ринку щодо майбутньої монетарної політики Федерального резерву. 

Очікування щодо ставок негайно підскочили до нових річних максимумів, і ринок зараз оцінює ставку ФРС у 4.46% на грудень цього року, що майже на 200 базисних пунктів менше, ніж поточний діапазон цільової ставки в 2.25-2.50%. 

Bitcoin Зокрема, зазнав значного розкручування відкритого інтересу, оскільки трейдери, які спекулювали на піку інфляції, беручи довгі ф’ючерси, зараз масово занурювалися. 

Зниження відкритого інтересу до маржі стейблкойнів перевищило 30,000 XNUMX bitcoin від публікації даних CPI до закриття старих ринків. Якщо припустити, що більша частина падіння відкритого інтересу була пов’язана з закриттям довгих позицій, ринок зіткнувся з еквівалентом приблизно 25% від MicroStrategy bitcoin заховати тиск продажів протягом кількох годин.

З огляду на це, ми, як ніколи, засуджені в момент остаточної капітуляції, який ще не настав на глобальних фінансових ринках. Довгострокові інвестори не повинні боятися падіння волатильності, а радше прийняти її, розуміючи унікальну можливість, яку вона надає, купувати високоякісні активи за ціною розпродажу.

Оригінальний джерело: Bitcoin журнал